文|新經(jīng)濟(jì)e線

今年來，ETF市場整體保持了快速增長的態(tài)勢。Wind統(tǒng)計表明，截至2023年11月10日，全部ETF規(guī)模離2萬億元僅一步之遙，達(dá)19986.88億元，較去年年末的16121.88億元，年內(nèi)新增規(guī)模超過3800億元，達(dá)3865億元，環(huán)比增速約23.98%。

新經(jīng)濟(jì)e線注意到，股票型ETF增速更為可觀，年內(nèi)增速接近三成，最新規(guī)模增加至13896.67億元，較去年年末的10727.89億元，新增3168.78億元，增速高達(dá)29.54%。目前，股票型ETF的市場份額已接近七成，達(dá)69.53%，較去年年末的66.54%，環(huán)比增長近3%。

細(xì)分類型來看的話，年內(nèi)規(guī)模指數(shù)ETF增幅位居榜首。截至2023年11月10日，其規(guī)模從去年年末的5711億元激增至7616.46億元，年內(nèi)新增規(guī)模1905.46億元，增速超過三成，達(dá)33.36%。規(guī)模指數(shù)ETF市場占比從去年年末的35.42%提升至38.11%，環(huán)比提升2.69%。

緊隨其后的為主題指數(shù)ETF。其規(guī)模錄得3833.91億元，較去年年末的2910.07億元，新增923.84億元，增幅約31.75%。同樣，主題指數(shù)ETF市場占比也較去年年末有所提高，從18.05%提高到了19.18%，年內(nèi)提高了1.13%。

相比之下，行業(yè)指數(shù)ETF市場份額則出現(xiàn)下降，從去年年末的11.66%下降至10.85%，環(huán)比下降0.85%，對應(yīng)規(guī)模從去年年末的1879.79億元增加至2167.85億元，增速僅為15.32%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于年內(nèi)股票型ETF增速。

除了股票型ETF外，跨境ETF也成為了今年來一顆閃亮的星星。截至2023年11月10日，跨境ETF規(guī)模大幅增長至2742.14億元，較去年年末的1911.29億元，新增規(guī)模830.85億元，增幅超過四成，高達(dá)43.47%。其市場占比也從去年年末11.86%增長至13.72%，年內(nèi)增長1.86%。

不過，讓人大感意外的是，在寬基指數(shù)中，今年9月備受各大管理人熱捧的中證2000ETF呈現(xiàn)出前高后低的態(tài)勢，上市后規(guī)?？s水驚人。截至2023年11月10日，已上市的9只產(chǎn)品合計規(guī)模僅約11.62億元，較上市之初的54.13億元，驟降近八成，高達(dá)78.53%。

規(guī)模指數(shù)兩極分化

新經(jīng)濟(jì)e線調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管規(guī)模指數(shù)年內(nèi)增速可觀，但內(nèi)部仍舊表現(xiàn)為兩極分化。以中證2000ETF為例，今年8月11日，聚焦小微盤的中證2000指數(shù)正式發(fā)布，同日，就有10家基金公司集中上報了中證2000ETF；僅兩周后，這10只中證2000ETF便閃電獲批發(fā)行，其火爆程度可見一斑。然而，中證2000ETF上市后卻上演了一幕“叫好不叫座”的戲碼。

來源：Wind

公開資料表明，中證2000指數(shù)從滬深市場中選取市值規(guī)模較小且流動性較好的2000 只證券作為指數(shù)樣本。中證2000與滬深300、中證500 和中證1000 指數(shù)共同構(gòu)成中證規(guī)模指數(shù)系列，反映滬深市場不同市值規(guī)模上市公司證券的整體表現(xiàn)。

截至2023年11月10日，在現(xiàn)已上市的9只中證2000ETF中，廣發(fā)中證2000ETF的規(guī)模最低，已不足3000萬元，并快速跌破了5000萬元的清盤“紅線”。這距離其成立時間僅過去短短兩個月時間。廣發(fā)中證2000ETF成立于2023年9月8日，基金募集規(guī)模為31271.7萬元?；鹉技行дJ(rèn)購戶數(shù)為6272戶。

今年9月13日，廣發(fā)中證2000ETF披露的上市公告書顯示，其上市時間為9月18日?；鹪谏鲜泄鏁新暦Q，基金《基金合同》生效后，連續(xù)五十個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元人民幣的情形，基金管理人應(yīng)當(dāng)終止基金合同并及時通知基金托管人，并按照基金合同的約定程序進(jìn)行清算，不需要召開基金份額持有人大會進(jìn)行表決。

截至2023年9月11日，在基金份額持有人中，個人投資者和機構(gòu)投資者分別持有26913.3萬份和4358.4萬份，占比分別達(dá)86.06%和13.94%。其中，前十大持有人中，海通證券、深圳市世紀(jì)匯投資基金管理有限公司－世紀(jì)匯鑫發(fā)成長私募證券投資基金、招商證券分別位列前三大持有人，各持有3000萬份。

然而，廣發(fā)中證2000ETF自9月18日上市以來，其規(guī)模便不斷縮水，連下臺階。僅僅約一個月時間，其規(guī)模已跌破一億元。10月10日，基金資產(chǎn)凈值僅錄得約9700萬元。到11月7日，廣發(fā)中證2000ETF規(guī)模再度跌破5000萬元，僅錄得4100萬元。次日，基金規(guī)模進(jìn)一步縮水至約3500萬元。11月9日，基金規(guī)模再度縮水至僅2800萬元。截至2023年11月10日，廣發(fā)中證2000ETF最新規(guī)模約2817.43萬元。

截至2023年11月10日，包括中證2000ETF在內(nèi)，年內(nèi)新上市規(guī)模指數(shù)ETF共計30只，但多達(dá)21只產(chǎn)品最新資產(chǎn)凈值低于2億元，其數(shù)量占比高達(dá)七成。其中，有14只規(guī)模指數(shù)ETF上市后規(guī)?？焖倏s水，并跌破1億元，占比接近一半，達(dá)46.67%。

同樣，今年新成立的跟蹤中證500、中證800、中證1000等標(biāo)的指數(shù)在內(nèi)的10只增強策略ETF上市后規(guī)模均出現(xiàn)快速縮水。截至2023年11月10日，這10只產(chǎn)品規(guī)模合計僅13.29億元，較上市前的57.36億元，規(guī)模累計縮水44.07億元，降幅高達(dá)近八成。

其中，規(guī)模最低的鵬華中證1000增強策略ETF僅錄得3532.44萬元，也跌破了5000萬元的清盤“紅線”。實際上，該產(chǎn)品剛于今年9月1日成立，基金募集規(guī)模為20571萬元。短短兩個多月時間，基金規(guī)模下降17038.56萬元，驟降82.83%。

相比之下，上證科創(chuàng)板100ETF則成為了今年的“當(dāng)紅炸子雞”。截至2023年11月10日，包括國泰上證科創(chuàng)板100ETF、銀華上證科創(chuàng)板100ETF、鵬華上證科創(chuàng)板100ETF、博時上證科創(chuàng)板100ETF等在內(nèi)，首批上市的4只上證科創(chuàng)板100ETF規(guī)模合計已增加至143.78億元，較上市之前的69.50億元，規(guī)模錄得倍增，增幅高達(dá)106.88%。上述4只ETF均于今年9月6日成立。

此外，華夏、易方達(dá)、華泰柏瑞三家基金公司上報的第二批上證科創(chuàng)板100ETF于10月24日獲批后快速發(fā)行，并均于11月8日成立，合計募集55.07億元。其中，募集規(guī)模最大的華夏上證科創(chuàng)板100ETF達(dá)38.95億元。

內(nèi)部加速新陳代謝

新經(jīng)濟(jì)e線注意到，今年來ETF產(chǎn)品表現(xiàn)兩極分化的同時，市場內(nèi)部也在加速新陳代謝，一批批跌破清盤“紅線”的ETF產(chǎn)品紛紛宣告退出市場。

來源：基金公告

11月10日，方正富邦基金發(fā)布關(guān)于方正富邦中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金份額持有人大會（二次召開）表決結(jié)果暨決議生效的公告稱，公司以通訊方式組織二次召開了基金基金份額持有人大會，審議《關(guān)于終止方正富邦中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金合同并終止上市有關(guān)事項的議案》，權(quán)益登記日為2023年10月12日，投票表決時間自2023年10月13日至2023年11月9日17：00止（送達(dá)時間以本基金管理人收到表決票時間為準(zhǔn)）。

根據(jù)計票結(jié)果，本人直接出具書面意見或授權(quán)他人代表出具有效書面表決意見的基金份額持有人所持有的基金基金份額共計1980.36萬份，占本基金權(quán)益登記日基金總份額的37.57% ，達(dá)到基金份額持有人大會二次召開條件。本次基金份額持有人大會的表決結(jié)果為：同意票所代表的基金份額為計1980.36萬份，反對票所代表的基金份額為0份，棄權(quán)票所代表的基金份額為0。同意本次會議議案的基金份額已達(dá)到參加大會的基金份額持有人或其代理人所持表決權(quán)的三分之二以上（含三分之二），滿足法定生效條件，符合有關(guān)規(guī)定，本次會議議案獲得通過。

此前，方正富邦基金已以通訊方式組織召開了投票期間自2023 年4月18日起至2023年5月12日17：00 止的基金份額持有人大會的第一次持有人大會，審議上述議案。由于本人直接出具表決意見或授權(quán)他人代表出具表決意見的基金份額持有人所持有的基金份額小于在權(quán)益登記日基金總份額的二分之一，未達(dá)到有關(guān)規(guī)定的以通訊方式召開基金份額持有人大會的有效條件，該次基金份額持有人大會未能成功召開。

公開資料顯示，方正富邦中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新ETF成立于2022年3月3日，基金募集規(guī)模約23270.5萬元。截至今年三季度末，基金資產(chǎn)凈值僅約2400萬元左右，較募集規(guī)模已縮水近九成。從基金業(yè)績表現(xiàn)來看，上市至今出現(xiàn)持續(xù)虧損。截至2023年11月10日，基金單位凈值僅錄得0.6931元，上市總回報為-30.69%。同樣，其跟蹤指數(shù)標(biāo)的——CS醫(yī)藥創(chuàng)新自年初至今的回報率為-19.72%，相對滬深市場其他36個核心指數(shù)而言，這一表現(xiàn)位列倒數(shù)第三。

11月11日，易方達(dá)基金旗下就有兩只ETF發(fā)布了風(fēng)險提示公告。其中，易方達(dá)中證綠色電力ETF已連續(xù)46個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。若截至2023年11月16日日終，基金的基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元，則觸發(fā)上述《基金合同》規(guī)定的終止情形，《基金合同》應(yīng)當(dāng)終止，基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、《基金合同》等規(guī)定對基金進(jìn)行清算。

實際上，易方達(dá)中證綠色電力ETF為今年新成立的ETF，其成立日期為2023年4月3日，基金募集規(guī)模為23689.1萬元。截至今年三季度末，基金規(guī)模已縮水至僅約2700萬元。

同一天，易方達(dá)恒生港股通新經(jīng)濟(jì)ETF也披露預(yù)警公告稱，截至2023年11月9日，基金已連續(xù)30個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。若截至2023年12月7日日終，基金的基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元，則觸發(fā)上述《基金合同》規(guī)定的終止情形，《基金合同》應(yīng)當(dāng)終止，不需召開基金份額持有人大會。

此前，易方達(dá)中證綠色電力ETF成立于2022年3月3日，基金募集規(guī)模約22601萬元。截至今年三季度末，基金規(guī)模已降至約4500萬元。

另據(jù)Wind統(tǒng)計，截至2023年11月10日，包括方正富邦中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新ETF在內(nèi)，年內(nèi)宣告清盤的ETF共計已達(dá)29只。

微信號：netfin888