文｜雷報(bào) 段輕
編輯｜努爾哈哈赤
近日，北美四大頭部玩具公司美泰、孩之寶、Funko、Spin Master相繼發(fā)布了2023年第三季度財(cái)報(bào)。據(jù)此獲悉，在經(jīng)歷了上半年北美玩具市場(chǎng)整體的頹勢(shì)后，2023年Q3，美泰、Spin Master實(shí)現(xiàn)盈利，業(yè)績(jī)回暖；孩之寶、Funko業(yè)績(jī)依舊不容樂(lè)觀，呈持續(xù)虧損。
具體來(lái)看，美泰Q3實(shí)現(xiàn)凈收入19.19億美元，較去年同期增長(zhǎng)9%；凈利潤(rùn)1.46億美元，同比下滑50%，但相比上半年的持續(xù)虧損，業(yè)績(jī)已經(jīng)有明顯回暖。
Spin Master第三季度實(shí)現(xiàn)凈銷售額7.10億美元，較去年同期增長(zhǎng)了13.8%；凈利潤(rùn)1.55億美元，同比增長(zhǎng)9.9%，相比2023年上半年凈利潤(rùn)大幅下滑80%的情況，盈利情況實(shí)現(xiàn)了可觀的提振。
持續(xù)虧損的兩家，孩之寶Q3實(shí)現(xiàn)凈收入15.03億美元，較去年同期下滑了10.3%；凈虧損達(dá)1.70億美元，去年同期的凈利潤(rùn)1.29億美元。Funko實(shí)現(xiàn)凈銷售額3.13億美元，和上一年同期相比減少14.4%；凈虧損0.16億美元，上年同期的凈利潤(rùn)為0.11億美元。
美泰：“芭比”收入6億美元，影視化是老IP的“回春丹”
具體來(lái)看，美泰旗下的產(chǎn)品分為四大類，分別為【娃娃類產(chǎn)品】、【汽車玩具類產(chǎn)品】、【面向嬰幼兒和學(xué)齡前兒童產(chǎn)品】以及【可動(dòng)人偶、建筑套裝、游戲和其他類產(chǎn)品】。
第三季度，【娃娃類產(chǎn)品】總銷售額為8.84億美元，與去年同期相比增長(zhǎng)27％，增長(zhǎng)是由芭比娃娃、迪士尼公主、迪士尼冰雪奇緣以及怪物高中的增長(zhǎng)推動(dòng)的（此前雷報(bào)曾報(bào)道過(guò)，2022年年初，美泰與迪士尼簽署協(xié)議拿下了迪士尼公主及冰雪奇緣系列的全球授權(quán)）。
【汽車玩具類產(chǎn)品】總銷售額為5.18億美元，增長(zhǎng)18％，主要是由于風(fēng)火輪的增長(zhǎng)。
【面向嬰幼兒和學(xué)齡前兒童產(chǎn)品】下降了2％，主要是由于托馬斯和他的朋友銷售額的下降。
【可動(dòng)人偶、建筑套裝、游戲和其他類產(chǎn)品】總銷售額為3.58億美元，同比下降19％，主要是由于異形系列的下降（與2022年影院上映有關(guān)）。
按地區(qū)劃分，上半年，美泰在北美、EMEA（歐洲、中東與非洲）的收入持續(xù)下滑，亞太和拉美地區(qū)則穩(wěn)定增長(zhǎng)。到了Q3，美泰表現(xiàn)出全線增長(zhǎng)的趨勢(shì)，北美、EMEA、亞太和拉美地區(qū)的收入分別同比增長(zhǎng)了10%、3%、18%、14%。
按品牌劃分，美泰的三大旗艦品牌中，“芭比”一掃上半年收入減少的頹勢(shì)，Q3銷售額大漲16%，為美泰創(chuàng)造了6.05億美元的收入；風(fēng)火輪銷售額同比增長(zhǎng)了22%至4.55億美元，費(fèi)雪-普萊斯銷售額為3.17億美元，與去年同期基本持平。
雷報(bào)對(duì)美泰上半年整體業(yè)績(jī)做過(guò)報(bào)道：【美泰半年虧7930萬(wàn)美元，《芭比》成上周末北美票房冠軍，但美泰業(yè)績(jī)依舊不振｜雷報(bào)】
可以說(shuō)，第三季度，在北美玩具行業(yè)持續(xù)蕭條的情況下，“芭比”救了美泰，而帶給“芭比”IP又一次青春的，是《芭比》電影。
《芭比》電影于7月21日上映，準(zhǔn)確切中時(shí)下火熱的女性主義概念，在全球斬獲14.41億美元票房，超越《哈利波特》，成為華納歷史上票房最高的電影，也成了今年的票房冠軍。
對(duì)此，美泰董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Ynon Kreiz也直言，“我們的（第三季度）業(yè)績(jī)得益于《芭比》電影的成功，這部電影已成為一種全球文化現(xiàn)象，標(biāo)志著美泰的重要里程碑?！?/p>
同時(shí)，他將Q3的強(qiáng)勁表現(xiàn)歸功于對(duì)“IP驅(qū)動(dòng)的玩具業(yè)務(wù)和擴(kuò)大娛樂(lè)產(chǎn)品的戰(zhàn)略”的成功執(zhí)行。
可以說(shuō)，《芭比》是美泰在IP影視化方面的翻身之戰(zhàn)。
作為美泰最知名的IP，十年前，芭比的銷量就開(kāi)始逐漸下滑，并在2012年至2014年銷量銳減20%；幾年后，美泰整體開(kāi)始走向虧損，2019年更是巨虧2.14億美元。
同為全球玩具巨頭，樂(lè)高、孩之寶在IP影視化方面接連成功，同時(shí)帶動(dòng)了玩具銷量，讓老牌玩具企業(yè)“重回青春”，相比之下，美泰直到董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Ynon Kreiz上任的2018年，才開(kāi)始正式提出娛樂(lè)化戰(zhàn)略，并且指名道姓，要“重振芭比”。
如今，《芭比》里程碑式的成功，不光給“芭比”IP收入帶來(lái)了一次顯著提振，也給美泰的IP戰(zhàn)略注入了一劑強(qiáng)心針。
據(jù)悉，美泰一共有14個(gè)項(xiàng)目即將進(jìn)行影視化改編，目前包括《Hot Wheels風(fēng)火輪》《口袋波莉》《馬特·梅森少?！贰稉u滾機(jī)器人》《叉骨》《火柴盒》等項(xiàng)目，合作了包括華納影業(yè)、環(huán)球影業(yè)、米高梅、SKY DANCE在內(nèi)的不同制片廠，同時(shí)，《宇宙巨人希曼》電影在Netflix接盤(pán)后也在持續(xù)推進(jìn)。
Spin Master：游戲和娛樂(lè)均呈雙位數(shù)增長(zhǎng)，“多元化”推動(dòng)業(yè)績(jī)
Spin Master旗下?lián)碛小锻敉絷?duì)立大功》《爆丸》等一系列知名IP以及由DC影業(yè)所授予的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)（授權(quán)包括《蝙蝠俠》《超人》等作品）。
按地區(qū)劃分，Spin Master的“主戰(zhàn)場(chǎng)”是北美，其次是歐洲地區(qū)，兩大地區(qū)在Q3貢獻(xiàn)了超過(guò)8成的收入，全球其他地區(qū)則總計(jì)貢獻(xiàn)14.7%的營(yíng)收。
第三季度，Spin Master的利潤(rùn)和收入好于預(yù)期，因?yàn)槠鋽?shù)字游戲和娛樂(lè)部門(mén)推動(dòng)了增長(zhǎng)。
按部門(mén)劃分，Spin Master的娛樂(lè)業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)了71.4%，數(shù)字游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了30.9%，玩具游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了8.9%。而從今年1月至9月的情況來(lái)看，玩具業(yè)務(wù)整體下降了15.4%，部分抵消了娛樂(lè)業(yè)務(wù)54.0%和數(shù)字游戲業(yè)務(wù)5.8%的增長(zhǎng)。
對(duì)于Q3的亮眼業(yè)績(jī)，Spin Master全球總裁兼首席執(zhí)行官M(fèi)ax Rangel稱贊了該公司的多元化平臺(tái)，表示是該平臺(tái)幫助數(shù)字游戲和娛樂(lè)業(yè)增長(zhǎng)了兩位數(shù)。
據(jù)悉，10月中旬，Spin Master宣布以9.5億美元現(xiàn)金收購(gòu)了美國(guó)玩具制造商Melissa&Doug，這也是Spin Master公司歷史上金額最高的收購(gòu)案。此次收購(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)大了Spin Master玩具系列，并使其收入基礎(chǔ)多樣化。
Spin Master表示，此次收購(gòu)增加了Melissa&Doug提供的開(kāi)放式、創(chuàng)造性和發(fā)展性木制玩具，從而使其在幼兒玩具方面具有互補(bǔ)性。
Spin Master旗下業(yè)務(wù)及品牌發(fā)展史
孩之寶：今年已虧4.27億美元，萬(wàn)智牌、博德之門(mén)3表現(xiàn)亮眼
反過(guò)來(lái)，孩之寶的日子就很不好過(guò)了。
根據(jù)雷報(bào)此前的報(bào)道【孩之寶半年虧2.57億美元，5億美元出售小豬佩奇公司影視業(yè)務(wù)｜雷報(bào)】，上半年孩之寶總的凈虧損達(dá)到2.57億美元，再加上Q3的虧損，孩之寶的前9個(gè)月已經(jīng)巨虧4.27億美元，相比去年同期4.26億美元的凈利潤(rùn)，盈利情況堪稱“滑鐵盧”。
按部門(mén)劃分，孩之寶旗下業(yè)務(wù)分為【消費(fèi)品】、【威世智與數(shù)字游戲】以及【娛樂(lè)】三大部門(mén)。
【消費(fèi)品】、【娛樂(lè)】?jī)纱髽I(yè)務(wù)收入持續(xù)減少，分別同比下滑了18%和42%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)更是分別大跌30%和超100%。其中，【消費(fèi)品】收入下滑較為主要的原因就是2022年12月，迪士尼公主和迪士尼冰雪奇緣的授權(quán)到期（由美泰獲得），孩之寶產(chǎn)品的銷量下降。【娛樂(lè)】板塊的利潤(rùn)下滑主要是由于出售非核心eOne影視業(yè)務(wù)相關(guān)的待售資產(chǎn)虧損4.730億美元所致。
【威世智與數(shù)字游戲】是孩之寶重點(diǎn)關(guān)注的業(yè)務(wù)部門(mén)，其業(yè)績(jī)包括“威世智”品牌旗下的桌面游戲、數(shù)字游戲以及孩之寶授權(quán)的數(shù)字游戲收入。《萬(wàn)智牌》、《龍與地下城》等知名IP都?xì)w屬于這一部門(mén)下。
這也是孩之寶Q3業(yè)績(jī)報(bào)告中少數(shù)稱得上“可圈可點(diǎn)”的地方。第三季度，該部門(mén)收入同比增長(zhǎng)40%，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)99%。
據(jù)悉，該板塊的增長(zhǎng)主要?dú)w功于Q3發(fā)布的數(shù)字游戲《博德之門(mén)3》，同時(shí)，卡牌套裝的增量發(fā)行推動(dòng)了威世智桌面游戲產(chǎn)品的凈收入增加，其中最著名的就是《萬(wàn)智牌》（Magic The Gathering）。
從地區(qū)劃分，孩之寶消費(fèi)品的細(xì)分市場(chǎng)上，北美、歐洲市場(chǎng)收入繼續(xù)下行，同時(shí)，上半年還在增長(zhǎng)的亞太和拉丁美洲地區(qū)也開(kāi)始同比減少，下半年形勢(shì)貌似更為嚴(yán)峻。
按品牌組合劃分，自2023年一季度起，孩之寶目前將其旗下業(yè)務(wù)劃分為【特許經(jīng)營(yíng)品牌】、【合作伙伴品牌】、【投資組合品牌】以及【非孩之寶影視品牌】四個(gè)部分。
其中，除了【特許經(jīng)營(yíng)品牌】在Q3有8%的增長(zhǎng)，其他品牌組合的季度收入均出現(xiàn)雙位數(shù)下滑。根據(jù)Q3報(bào)告中的信息，【特許經(jīng)營(yíng)品牌】的增長(zhǎng)是得益于《萬(wàn)智牌》《博德之門(mén)3》，【合作伙伴品牌】的下滑是由于迪士尼授權(quán)到期，也對(duì)應(yīng)了前文相關(guān)業(yè)務(wù)收入的漲跌。
自2022年10月起，孩之寶進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，開(kāi)始發(fā)展“藍(lán)圖2.0”戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)以消費(fèi)者為中心，重點(diǎn)投資核心品牌、釋放IP價(jià)值，并采取“卓越運(yùn)營(yíng)計(jì)劃”以節(jié)約成本。
但目前看來(lái)，孩之寶尚還處在轉(zhuǎn)型的“陣痛期”，其在先前預(yù)計(jì)“有所改善”的下半年業(yè)績(jī)，在Q3并沒(méi)有明顯提振，今年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)回彈的希望似乎已經(jīng)有些渺茫。
Funko：銷售額持續(xù)下滑，前9個(gè)月虧損已達(dá)1.53億美元
Funko也在努力挽回頹勢(shì)。相較于2021年，2022全年Funko的營(yíng)收及凈利處于快速下滑的狀態(tài)，并一直持續(xù)到2023年Q2：【潮玩公司Funko半年虧1.37億美元，CEO辭職，“潮玩”還有出路嗎？｜雷報(bào)】
如今，第三季度的“成績(jī)單”出爐，F(xiàn)unko的銷售額依舊雙位數(shù)下滑，凈利方面，雖然Q3還在虧損，但情況比上半年好轉(zhuǎn)了不少，僅虧損0.16億美元。
按業(yè)務(wù)劃分，F(xiàn)unko的業(yè)務(wù)分為【潮流玩具（人形玩偶）】、【loungefly（潮流服飾）】與【其它（游戲、NFT等）】三個(gè)部分。
從銷售額占比看，潮流玩具的銷售額占比有所下降，而loungefly潮流服飾、包含游戲和NFT等在內(nèi)的其他部門(mén)的占比則有所上升。但由于整體銷售額從2022年Q3的3.66億美元減少至今年Q3的3.13億美元，計(jì)算可得，實(shí)際上每個(gè)業(yè)務(wù)板塊的收入都在下降。
按地區(qū)劃分，F(xiàn)unko在主要市場(chǎng)美國(guó)的銷售額持續(xù)下跌，在其他國(guó)際地區(qū)的銷售額也在同比下滑，但歐洲的凈銷售額相比去年同期有所增長(zhǎng)。
財(cái)報(bào)表示，前九個(gè)月Funko在專業(yè)零售商、大眾市場(chǎng)零售商和電子商務(wù)網(wǎng)站等各平臺(tái)的銷售額均有所下降，主要是由于持續(xù)的庫(kù)存減少，以及整體零售環(huán)境充滿挑戰(zhàn)所導(dǎo)致的。
作為一家以生產(chǎn)潮流玩具為主要業(yè)務(wù)的公司，手握眾多IP的玩具生產(chǎn)授權(quán)是Funko的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
Funko部分授權(quán)合作IP品牌
下半年，F(xiàn)unko在NFT產(chǎn)品方面持續(xù)推出產(chǎn)品，截至發(fā)稿日共推出了8款NFT產(chǎn)品，其中1款為自有IP，其余7款均為與知名IP合作的聯(lián)名產(chǎn)品，涉及IP分別為飛天小女警、回到未來(lái)、華納兄弟（100周年）、侏羅紀(jì)公園、宇宙小子、超能戰(zhàn)士、怪奇物語(yǔ)。目前Funko總計(jì)已推出48款NFT產(chǎn)品。
今年早些時(shí)候，F(xiàn)unko實(shí)施了一項(xiàng)運(yùn)營(yíng)改善和成本削減計(jì)劃，該計(jì)劃一旦完成，預(yù)計(jì)每年將節(jié)省1.55億至1.85億美元的成本，并且在半年報(bào)發(fā)布后表示，“我們?cè)谙鳒p成本計(jì)劃的關(guān)鍵要素方面已經(jīng)提前完成了。”同時(shí)，F(xiàn)unko還實(shí)施了一項(xiàng)計(jì)劃，其中包括另一輪降低成本的舉措，以及進(jìn)一步裁員約12%-13%，即180個(gè)職位。
據(jù)悉，F(xiàn)unko正在重塑公司，將精力和資源集中在Funko的核心產(chǎn)品上，為此，公司正在實(shí)施一項(xiàng)戰(zhàn)略性計(jì)劃，以減少產(chǎn)品線的數(shù)量和業(yè)務(wù)復(fù)雜性。
對(duì)于業(yè)績(jī)情況，臨時(shí)首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Lunsford預(yù)計(jì)Funko的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)將在2024年出現(xiàn)反彈，“部分原因是我們的改善工作，以及Pop! Yourself（3D打印人偶業(yè)務(wù)）的推出給我們的毛利率和成本結(jié)構(gòu)帶來(lái)全年效益，并對(duì)我們的批發(fā)客戶的銷售恢復(fù)更加正常的狀態(tài)。”
總的來(lái)說(shuō)，對(duì)于如何促進(jìn)業(yè)績(jī)回暖，美泰、Spin Master給出了不同的答案。美泰通過(guò)“影視化”等IP娛樂(lè)戰(zhàn)略，讓老牌IP煥發(fā)新的生命力，進(jìn)一步帶動(dòng)玩具銷售；Spin Master則不局限于玩具業(yè)務(wù)，而是通過(guò)其他業(yè)務(wù)的發(fā)展，使自身的收入基礎(chǔ)更加“多元化”，從而提高收入。
孩之寶、Funko這兩家持續(xù)虧損的公司，采取的策略無(wú)外乎是“降本增效”，即通過(guò)減少非核心業(yè)務(wù)或產(chǎn)品線來(lái)削減成本，并集中資源在核心業(yè)務(wù)上。但目前來(lái)看，相應(yīng)措施對(duì)這兩家玩具公司的業(yè)績(jī)還沒(méi)有出現(xiàn)可觀的提振，究竟是否有效，還需要觀望后續(xù)年報(bào)的具體情況。