文 | WEMONEY研究室 王彥強(qiáng)
目前，六大國(guó)有銀行2023年三季報(bào)已全部披露完畢。
WEMONEY研究室根據(jù)三季報(bào)數(shù)據(jù)梳理，前三季度六大國(guó)有銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.7萬(wàn)億，同比下滑4.88%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.05萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.48%，日賺超38億元。
從盈利來(lái)看，各家銀行歸母凈利潤(rùn)均保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，農(nóng)業(yè)銀行增幅4.97%居首，工商銀行增幅0.79%墊底。
與此同時(shí)，六大國(guó)有銀行營(yíng)收出現(xiàn)分化，其中工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行營(yíng)收同比下降，中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行和交通銀行同比穩(wěn)增。前三季度，整體六大行凈息差持續(xù)承壓，但不良貸款率較上年末均有所下降。
截至今年9月末，六大行資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)達(dá)到181.94萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)11.94%；其中，貸款總額為107.40萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)13.14%；存款總額為134.15萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)12.98%。
工建農(nóng)三家營(yíng)收下降，中行營(yíng)收增速第一
從營(yíng)收方面來(lái)看，工商銀行前三季度增速下滑最大，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行次之。
三季報(bào)顯示，工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6512.68億元、5884.40億元和5333.58億元，同比下降3.55%、1.27%和0.54%；而中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行和交通銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4706.26億元、2601.22億元和1988.89億元，同比增長(zhǎng)7.05%、1.24%和1.66%。
六大國(guó)有銀行前三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，來(lái)源：Wind
雖然工商銀行的營(yíng)收增速下滑最大，但營(yíng)收規(guī)模仍居六大國(guó)有銀行之首,而中國(guó)銀行以7.05%的營(yíng)收增速躍居行業(yè)第一，交通銀行和農(nóng)業(yè)銀行次之。
從利息凈收入來(lái)看，今年前三季度只有中國(guó)銀行和郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行分別實(shí)現(xiàn)利息凈收入5015.26億元、4684.25億元、4336.28億元、3529.72億元、2118.47億元、1241.25億元，同比增長(zhǎng)-4.72%、-3.05%、-3.21%、3.21%、3.12%、-3.02%。
從以上數(shù)據(jù)來(lái)看，工商銀行利息凈收入降幅最大，中國(guó)銀行利息凈收入增速最高，而值得注意的是，交通銀行的利息凈收入同比下滑3.02%與營(yíng)收增長(zhǎng)背離。
在盈利能力方面，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2686.73億元、2554.54億元、2073.56億元、1748.58億元、756.55億元、691.66億元，同比增長(zhǎng)0.79%、3.11%、4.97%、1.56%、2.45%、1.88%。
從歸母凈利潤(rùn)的絕對(duì)金額來(lái)看，前三季度，工商銀行以2686.73億元排名第一，六大行基本座次未發(fā)生變化。但從歸母凈利潤(rùn)增速來(lái)看，農(nóng)業(yè)銀行以4.97%排名第一，建設(shè)銀行和郵儲(chǔ)銀行排名第二和第三。
光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰在研報(bào)中分析，在盈利表現(xiàn)上，考慮到上市銀行整體存量包袱較輕、撥備有較大緩釋空間，同時(shí)部分銀行具有較強(qiáng)的資本補(bǔ)充意愿，上市銀行三季度盈利增速具備有力支撐。
值得注意的是，三季度末大行資產(chǎn)規(guī)模座次發(fā)生變化，農(nóng)業(yè)銀行超過(guò)建設(shè)銀行成為第二大行。
三季報(bào)末，六家銀行總資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)181.94萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)11.94%。
作為“宇宙行”的工商銀行以44.48萬(wàn)億的資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)領(lǐng)跑，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模均突破30萬(wàn)億元，分別達(dá)37.85萬(wàn)億、38.7萬(wàn)億。中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行資產(chǎn)規(guī)模分別為31.76萬(wàn)億、15.32萬(wàn)億、13.83萬(wàn)億。
凈息差持續(xù)收窄，農(nóng)行存貸增速最高
三季度末，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行的存款總額分別為33.47萬(wàn)億、28.40萬(wàn)億、27.46萬(wàn)億、22.70萬(wàn)億、13.49萬(wàn)億、8.64萬(wàn)億，分別同比增長(zhǎng)12.83%、15.71%、12.48%、13.68%、10.01%、9.52%。六大國(guó)有銀行存款總額合計(jì)134.15萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)12.98%。
同期，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行的貸款總額分別為25.78萬(wàn)億、22.34萬(wàn)億、23.60萬(wàn)億、19.75萬(wàn)億、8.02萬(wàn)億、7.91萬(wàn)億，分別同比增長(zhǎng)12.54%、15.30%、13.11%、13.45%、12.15%、9.61%。六大國(guó)有銀行貸款總額合計(jì)107.40萬(wàn)億，同比13.14%。
其中，農(nóng)業(yè)銀行的存款增速最高，達(dá)到15.71%，中國(guó)銀行和工商銀行次之；在貸款方面，還是農(nóng)業(yè)銀行的貸款增速最高，達(dá)到15.30%，中國(guó)銀行和建設(shè)銀行次之。整體而言，六大行前三季度相比過(guò)去幾年，呈現(xiàn)存、貸雙增的態(tài)勢(shì)，尤其是四大國(guó)有銀行中、農(nóng)、工、建，存、貸款規(guī)模相較過(guò)去幾年同期增幅明顯。
六大國(guó)有銀行前三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，來(lái)源：Wind
在凈息差方面，今年前三季度，中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行凈息差分別為1.64%、1.67%、1.75%、2.05%、1.62%、1.30%；較上年末分別下降12個(gè)基點(diǎn)、25個(gè)基點(diǎn)、27個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)、28個(gè)基點(diǎn)、18個(gè)基點(diǎn)。
對(duì)于凈息差收窄，業(yè)內(nèi)專(zhuān)業(yè)人士表示，一方面，今年以來(lái)，受LPR下行、存量按揭利率調(diào)整、降低企業(yè)融資成本等多重因素影響，使得商業(yè)銀行貸款收益率下降較多；另一方面，人民幣存款整體延續(xù)定期化趨勢(shì)，同時(shí)受境外加息影響，外幣負(fù)債成本上行，帶動(dòng)整體負(fù)債成本率同比上升。
央行在今年二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中表示，商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，需保持合理利潤(rùn)和凈息差水平，這樣也有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。同時(shí)亦指出，商業(yè)銀行維持商業(yè)銀行盈利狀況也會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，對(duì)此應(yīng)理性看待。
資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定，交通銀行股息率最高
前三季度，六大國(guó)有銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩(wěn)定。中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行的不良貸款率分別為1.27%、1.36%、1.37%、1.35%、0.81%、1.32%，較上年末分別下滑0.05個(gè)百分點(diǎn)、0.02個(gè)百分點(diǎn)、0.01個(gè)百分點(diǎn)、0.02個(gè)百分點(diǎn)、0.03個(gè)百分點(diǎn)、0.03個(gè)百分點(diǎn)。其中，郵儲(chǔ)銀行不良貸款率最低，為0.81%。
六大國(guó)有銀行前三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，來(lái)源：Wind
當(dāng)然，為了進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，銀行也在持續(xù)增加撥備。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行前三季度的撥備覆蓋率分別為195.18%、216.22%、243.31%、198.91%、304.12%、198.91%，較上年末分別上升6.45個(gè)百分點(diǎn)、6.75 個(gè)百分點(diǎn)、1.78個(gè)百分點(diǎn)、1.52 個(gè)百分點(diǎn)、18.23個(gè)百分點(diǎn)。
而郵儲(chǔ)銀行由于此前撥備覆蓋率為363.91%，處于較高水平，今年前三季度較上年末下降21.60個(gè)百分點(diǎn)。
從加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（ROE）來(lái)看，前三甲分別為郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行，分別實(shí)現(xiàn)加權(quán)凈資產(chǎn)收益率9.68%、9.04%、8.54%；而工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行基本在7字頭上，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分別為7.92%、7.78%、7.37%。
整體而言，六大國(guó)有銀行的凈資產(chǎn)收益率都有所下滑，其中，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行下滑最大，分別為3.25個(gè)百分點(diǎn)、3.37個(gè)百分點(diǎn)。
從每股收益來(lái)看，只有建設(shè)銀行在1元以上，其余銀行都在1元以下。數(shù)據(jù)顯示，建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行分別為1.02元、0.84元、0.73元、0.72元、0.55元、0.55元。相較去年同期，整體變動(dòng)不大。
從分紅派息來(lái)看，六大國(guó)有銀行的股息率近三年都在穩(wěn)步提高，以2022年來(lái)看，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行的股息率分別為6.99%、7.64%、6.91%、7.34%、5.58%、7.87%。
由此來(lái)看，交通銀行股息率最高，達(dá)到7.87%，農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行次之，但也都在7字頭以上。