界面新聞?dòng)浾?| 呂文琦

近日，10家銀行系險(xiǎn)企陸續(xù)發(fā)布了2023年三季度償付能力報(bào)告。

2023年前三季度，10家銀行系險(xiǎn)企合計(jì)攬得保費(fèi)3164.54億元，較2022年同期增長(zhǎng)6%。與此同時(shí)，這10家銀行系險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈虧損116.41億元，較2022年同期擴(kuò)大92億元。

銀行系險(xiǎn)企在前三季度整體虧損的主要原因是“一哥”中郵人壽的巨虧。今年前三季度，中郵人壽凈虧損103.75億元，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1043.56億元，同比增長(zhǎng)22.97%。

從投資端表現(xiàn)看，中郵人壽第三季度的投資收益率為-0.11%，本年度所累計(jì)的投資收益率為1.43%；第三季度綜合投資收益率為1.95%，本年度所累計(jì)的綜合投資收益率為4.02%

受凈虧損拖累，中郵人壽凈資產(chǎn)收益率大幅下降。截至9月末，中郵人壽凈資產(chǎn)收益率為-46.03%，總資產(chǎn)收益率為-2.22%。

盡管中郵人壽在投資端承壓，但近期在保險(xiǎn)資管方面動(dòng)作頻頻。10月30日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局同意中郵人壽全資子公司中郵保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司開業(yè)，這也是我國(guó)獲批開業(yè)的第34家保險(xiǎn)資管公司。中郵保險(xiǎn)資管注冊(cè)資本5億元，法定代表人為中郵人壽首席投資官、董事會(huì)秘書陰秀生。

9月，中郵人壽以42.56億元接手北京昆庭資管全部股權(quán)債權(quán)。北京昆庭的主要資產(chǎn)為中糧·置地廣場(chǎng)項(xiàng)目。根據(jù)北交所信息，截至2023年6月30日，該項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入為7828.81萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1409.37萬(wàn)元。

除了中郵人壽之外，另一家虧損規(guī)模破十億的險(xiǎn)企建信人壽，則出現(xiàn)了保費(fèi)規(guī)模與利潤(rùn)雙雙下跌的情況。該公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入357.58億元，同比下跌22.31%；前三季度虧損19.77億元，其中第三季度虧損16.54億元。

建信人壽第三季度的投資收益率為0.72%，本年度所累計(jì)的投資收益率為2.42%；第三季度綜合投資收益率為1.62%，本年度所累計(jì)的綜合投資收益率為3.64%。

盡管中銀三星人壽今年三季度保費(fèi)收入較去年同期大幅增長(zhǎng)42.62%，在各銀行系險(xiǎn)企中增長(zhǎng)最快，但其凈利潤(rùn)表現(xiàn)不佳。受第三季度虧損3.43億元影響，該公司前三季度累計(jì)虧損2.59億元。

究其原因，也和投資端低迷有關(guān)。中銀三星人壽第三季度的投資收益率為0.87%，第三季度綜合投資收益率0.37%。

據(jù)了解，不僅銀行系險(xiǎn)企投資端表現(xiàn)受到挑戰(zhàn)，頭部上市險(xiǎn)企的投資端表現(xiàn)也不理想，拖累了凈利潤(rùn)。截至2023年三季度，A股五大上市險(xiǎn)企合計(jì)取得保費(fèi)收入約2.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.29%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1569億元，同比下降17.37%。

在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，除了中國(guó)平安合并利潤(rùn)表投資收益同比增加48.80%外，中國(guó)人保、中國(guó)人壽、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)合并利潤(rùn)表投資收益同比下滑53.20%、85.61%、89.78%和98.19%

國(guó)泰君安分析師劉欣琦指出，隨著優(yōu)質(zhì)非標(biāo)資產(chǎn)持續(xù)到期，市場(chǎng)上匹配保險(xiǎn)資金投資要求的優(yōu)質(zhì)非標(biāo)較為稀缺，保險(xiǎn)公司配置壓力凸顯。