文|獨角金融 韓紫竹
編輯|付影
在百年人壽2季度償付報告延期之際，監(jiān)管機構核準了新董事長王新浩的任職資格。
至此，董事長空缺三年多的百年人壽正式迎來新帥。
實際上，百年人壽2022年業(yè)績已虧損27.1億元，今年一季度持續(xù)虧損近10.5億元，并且已經(jīng)進入“資不抵債”困境。此外，百年人壽預計二季度公司核心償付能力充足率將下滑至55.48%，也就是說其償付能力即將觸發(fā)監(jiān)管紅線。而如今一直延期披露的2季度償付報告，讓百年人壽2023上半年的業(yè)績成謎。
因此，此時加入的新帥屬于臨危受命責任重大，而他的跨界任職也讓市場更加關注百年人壽之后的業(yè)績，何時實現(xiàn)轉虧為盈成為了新帥王新浩的首要任務。
01 跨界換帥，既是挑戰(zhàn)也是新招
11月1日，國家金融監(jiān)管總局大連監(jiān)管局披露公告，核準王新浩百年人壽董事長及董事的任職資格。至此，百年人壽終于有了主心骨。
這位56歲的新帥是從銀行業(yè)跨界來到保險業(yè)的，博士研究生畢業(yè)，曾任光大銀行大連分行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理，客戶經(jīng)理部總經(jīng)理，公司銀行部總經(jīng)理。33歲時王新浩加入了浦發(fā)銀行，作為負責人之一參與籌建浦發(fā)銀行大連分行，先后任浦發(fā)銀行大連分行黨組成員、副行長，大連分行黨委書記、行長。46歲時王新浩調(diào)任浦發(fā)銀行上海分行黨委書記、行長兼上海自貿(mào)區(qū)分行黨委書記、行長。
從2016年4月開始，王新浩一直在浦發(fā)銀行任職副行長職位，這一坐就是8年之久。據(jù)浦發(fā)銀行此前公告表示，今年1月公司副行長、財務總監(jiān)王新浩因組織調(diào)動申請辭職。之后就有市場消息傳出稱，王新浩下一站將進入百年人壽，擔任百年人壽擔任董事長。
據(jù)“藍鯨財經(jīng)”報道，有業(yè)內(nèi)人士表示，王新浩此番出任董事長，主要任務包括幫助百年人壽推進風險化解，從根本上解決困擾發(fā)展的公司治理問題，進行價值轉型。
在IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟學家柏文喜看來，跨界董事長能夠為百年人壽帶來更多元化的經(jīng)驗和視角，可能帶來新的思維和戰(zhàn)略方向。不過，由于對保險業(yè)的業(yè)務和運營了解不足，可能會對公司的決策和發(fā)展帶來一定的挑戰(zhàn)。
實際上，王新浩的跨界任職并不是百年人壽的首例，百年人壽目前的副總裁榮紅也是金融銀行業(yè)出身，加入百年人壽后，從董事會秘書升任到了現(xiàn)在副總裁。
在王新浩任命董事長之前，百年人壽董事會曾提名第一大股東大連萬達的劉朝暉擔任董事長，但其任職資格一直未能獲批。
百年人壽的總裁人選也是一波三折，自2012年公司首位董事長兼總裁何勇生卸任后，歷經(jīng)了曹湛、鄒水平、單勇3位總裁。在2021年7月單勇辭任后，今年6月，有消息稱太保壽險副總經(jīng)理戴文浩加入百年人壽，擬任總裁。隨后戴文浩以百年人壽黨委副書記的身份出席相關會議，當戴文浩的任職資格獲批后，百年人壽的高管團隊才將趨于穩(wěn)定。
值得一提的是，目前百年人壽的10位董事也全部是“跨界選手”，既有大連萬達的劉朝暉，還有《雞毛飛上天》電視劇的原型——新光控股集團有限公司董事長周曉光，同時她也是百年人壽并列第二大股東之一，以及江西恒茂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司總經(jīng)理助理葉青、哈爾濱工業(yè)大學講師王祖溫、任中倫律師事務所合伙人胡駿等等。
圖源：官網(wǎng)
其中，吳曉黎董事還在百年人壽的關聯(lián)公司大連銀行同樣任職董事職位。
據(jù)百年人壽公告顯示，10月27日公司與大連銀行簽訂了《保險兼業(yè)代理協(xié)議》，委托大連銀行代理銷售百年人壽書面授權的人身保險產(chǎn)品，在協(xié)議有效期內(nèi)，結合公司委托大連銀行代銷規(guī)模，百年人壽向大連銀行三年支付代銷手續(xù)費合計約 2000 萬元。
廣科咨詢沈萌表示，保險公司的董事不負責日常經(jīng)營，只是各個股東委派的代表，負責實現(xiàn)各股東的意志，因此跨界或者換人并不影響企業(yè)日常運營。
02 如何扭轉乾坤？
除了換帥之外，百年人壽的大股東們也動作頻頻，但因深陷股權糾紛等問題，前十大股東和2022年末相比，目前并未出現(xiàn)變化。
圖源：官網(wǎng)
10月31日，百年人壽4億份股權出售，起拍價6.92億元，但最終因無人出價而遭遇流拍。
此次拍賣源于新光控股破產(chǎn)重整。2019年4月，新光控股以不能清償?shù)狡趥鶆?，且資產(chǎn)不足以清償全部債務為由，向浙江省金華市中級人民法院申請破產(chǎn)重整，后得到受理并由法院指定破產(chǎn)管理人。目前該筆股權質押于廈門國際銀行上海分行。
截止到10月31日上午該筆拍賣結束，雖然有2500多次圍觀，但始終無人出價。
值得一提的是，在此次股權拍賣之前，百年人壽的大股東大連萬達也曾多次計劃轉讓百年人壽的股權，但都沒有成功。
據(jù)企查查顯示，2023年3月，大連萬達和聯(lián)合實業(yè)的一起股權糾紛就與百年人壽有關。2019年12月27日雙方簽訂《股份轉讓協(xié)議》約定萬達將百年人壽9億股轉讓給聯(lián)合實業(yè)，聯(lián)合實業(yè)向大連萬達支付27.18億元。但在收到轉讓款后，大連萬達卻沒有轉讓股權。
圖源：企查查
從百年人壽的業(yè)績情況來看，大連萬達“推遲”轉讓股權似乎與百年人壽連續(xù)盈利有關。自2015年大連萬達成為百年人壽的第一大股東后，百年人壽的業(yè)績在2015——2021年期間一直為持續(xù)盈利，并且在2020年達到了凈利潤峰值——7.6億元，同比增長256%。2021年百年人壽的凈利潤為5.5億元，實現(xiàn)連續(xù)7年盈利。
不過，大連萬達想要出手百年人壽也不是第一次了。2018年，大連萬達為了降低負債曾計劃轉讓所持百年人壽全部股權給同是地產(chǎn)巨頭的綠城中國（3900.HK）但是該筆交易最后沒有被批準。
不只綠城中國，奧園集團（3883.HK）也曾看中百年人壽，曾擬收購百年人壽3家股東合計13.86%的股份，但最后也沒有成功。
截至目前，百年人壽的前十大股東累計持股約77.95億股，其中有62億股為被質押或者凍結狀態(tài)，占比達79.5%。
2022年，百年人壽打破了連續(xù)盈利的好成績。據(jù)百年人壽信息披露數(shù)據(jù)顯示，2022年公司虧損約為27.1億元，而這一虧損狀態(tài)目前已經(jīng)延續(xù)到了2023年。據(jù)百年人壽償付報告顯示，2023年一季度公司繼續(xù)虧損10.5億元，同期核心償付能力充足率為64.43%，而2022 年 4 季度公司的核心償付能力充足率為 77.16%。對于該指標出現(xiàn)下滑百年人壽表示，一方面是受到折現(xiàn)率下行影響，公司實際資本下降；另一方面是業(yè)務增長帶來的利率風險最低資本增加。
同時，百年人壽還預計二季度該指標將下滑至55.48%，即將觸發(fā)不低于50%的監(jiān)管紅線。
2023年一季度，百年人壽的凈資產(chǎn)為-4.2億元，凈資產(chǎn)收益率為-2106.87%，而同期保險合同負債為2185.5億元，出現(xiàn)了資不抵債的情況。此外，百年人壽二季度償付報告目前也依舊處于延期公布的狀態(tài)。
柏文喜表示，新帥上任后，最大的壓力在于如何扭轉公司的虧損局面，提升公司償付能力。為了應對這些壓力，新帥需制定有效的戰(zhàn)略計劃，包括優(yōu)化業(yè)務結構、提升運營效率、降低成本等方面，同時也需要尋求股東支持，加強內(nèi)部管理，提高風險控制能力。
沈萌則認為，當初的人壽牌照對于不少民營企業(yè)而言就是一種另類融資的工具，對保險業(yè)務本身缺乏足夠的認識和了解，再加上當前人壽保險市場競爭日益激烈，因此要實現(xiàn)扭虧為盈的難度很大。
03 理賠服務出了哪些新招？
近幾年百年人壽最熱銷產(chǎn)品基本都是儲蓄型產(chǎn)品，還有一些是一次交清全部保費的產(chǎn)品，因此如若一些產(chǎn)品出現(xiàn)退保，其退保率將處于高值。
據(jù)百年人壽償付報告顯示，2023年公司綜合退保率前三的產(chǎn)品分別為百年升年金保險、百年盈年金保險以及百年榮兩全保險。其中百年升年金保險一季度累計退保51.13億元，退保率為68.1%。
圖源：官網(wǎng)
2022年5款熱銷產(chǎn)品分別為百年摯愛人生終身壽險、百鑫愛人生終身壽險、百年瑞兩全保險（分紅型）、百年盛兩全保險（分紅型）和百年盛世鑫享（2.0 版）養(yǎng)老年金保險，共累計退保約4.47億元。
對此，百年人壽表示將持續(xù)改善公司風險管理薄弱環(huán)節(jié)。
柏文喜表示，針對退保率上升的問題，公司應加強對產(chǎn)品的風險理和評估，優(yōu)化產(chǎn)品設計，提高產(chǎn)品的質量和競爭力，同時公司也需要加強風險管理和內(nèi)部控制，提高風險管理水平。
不過，在產(chǎn)品的理賠服務上，百年人壽還是交出了不錯的成績單。理賠服務是公司兌現(xiàn)保險承諾的最終體現(xiàn)，也是評判保險公司自身實力以及運營能力的重要指標之一。
據(jù)百年人壽發(fā)布的2023年上半年理賠服務報告顯示，上半年百年人壽理賠件數(shù)7.83萬件，同比增長14%；賠付金額11.12億元，同比增長17%；客戶獲賠率達98.17%。
在理賠環(huán)節(jié)百年人壽推出極簡服務，在其微信公眾號可一鍵直達理賠界面。此外，公司還推出了“直付速賠”、“保醫(yī)直付”等創(chuàng)新理賠服務。在數(shù)字化的加持下，百年人壽通過技術手段打破了保險公司與醫(yī)院的數(shù)據(jù)壁壘，實現(xiàn)了理賠業(yè)務端報案、立案、錄入等多個環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)、影像自動傳輸，不受時間和地域限制，讓客戶在出院后短時間內(nèi)收到賠付款。
對于未來，百年人壽表示，公司將全面完善風險管理體系建設，完善管理流程，逐步提高公司風險管理能力。
你買過百年人壽的保險么，歡迎評論區(qū)留言討論。