記者 杜萌
每于寒盡覺春生，逆向布局正當(dāng)時。在頭部公募出手自購的同時，已經(jīng)有2只浮動費率基金結(jié)束募集，率先交卷。
公告顯示，首只管理費與業(yè)績掛鉤的交銀瑞元三年定開共募集到了16.68億元。景順長城價值發(fā)現(xiàn)混合首募規(guī)模為13.01億元，這是首只與持有時間掛鉤的浮動費率基金。
超過10億元的金額，在如今的發(fā)行寒冬中頗顯亮眼。這其中也有基金公司的固有資金。10月17日，交銀施羅德宣布自購2億元交銀瑞元三年定開；10月26日，景順長城基金出資1000萬元認(rèn)購景順長城價值發(fā)現(xiàn)。
浮動費率基金成立之后，業(yè)績成為投資者最關(guān)注的問題。界面新聞記者了解到，新基金成立后便進(jìn)入封閉建倉期，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，封閉建倉期可以每周披露一次凈值，一般在每周五晚間便可看到凈值。
“不過，基金經(jīng)理可能會用資金分批逐步購買各類資產(chǎn)，所以凈值波動可能會不明顯?！庇谢鸾?jīng)理告訴界面新聞記者，按照規(guī)定，新基金封閉建倉期不會超過3個月，封閉期結(jié)束后便可開放申購、贖回、定投等業(yè)務(wù)。“封閉建倉期結(jié)束并不意味著基金建倉完成，基金經(jīng)理仍然可以根據(jù)市場情況逐漸搭建倉位，一般整個建倉期不超過6個月。”上述人士表示。
對于景順長城價值發(fā)現(xiàn)來說，持有人對基金的持有時間越長，管理費率越低。
具體來看，基金根據(jù)投資人持有時間的不同，設(shè)置了A1類、A2類、A3類三類基金份額，每類份額收取不同的管理費率，分別為1.2%、0.8%和0.6%。比如持有A1份額滿1年后自動升級為A2份額，滿3年后自動升級為A3份額。
如果持有期低于1年，則收取1.2%的管理費率，但是當(dāng)持有期超過1年同時不足3年的時候，則收取0.8%的管理費率，當(dāng)持有期超過3年之后，就直接收取0.6%的管理費率。這類產(chǎn)品可以鼓勵投資者長期持有。
而交銀瑞元三年定期開放則設(shè)置了三年的封閉期，采取固定管理費用加業(yè)績報酬的形式來體現(xiàn)浮動。對于基金公司，這種模式有利于激勵基金經(jīng)理追求更好的業(yè)績，增強(qiáng)基金經(jīng)理和投資者的利益一致性。
這類基金的基礎(chǔ)管理費率更低，同時根據(jù)基金業(yè)績表現(xiàn)分檔收取業(yè)績報酬，但有封頂計提比例——年化不超過1%。若封閉期內(nèi)基金不賺錢（年化收益率小于或者等于0%），則按0.5%收取年度管理費；若封閉期內(nèi)基金年化收益率大于0%，則按1%收取年度管理費；若封閉期內(nèi)基金年化收益率大于業(yè)績報酬計提基準(zhǔn)收益率時，則按20%的計提比例計算業(yè)績報酬，而且業(yè)績報酬計提比例年化不超過1%。簡而言之，該基金的管理費率浮動范圍為0.5%到2%，最低是0.5%，最高是2%。
本周，華夏信興回報、招商精選企業(yè)、中歐時代共贏開始發(fā)售。匯添富積極優(yōu)選三年、富國遠(yuǎn)見精選三年仍在發(fā)售期。此外，還有興證全球可持續(xù)投資三年、南方前瞻共贏三年、工銀瑞信遠(yuǎn)見共贏等10余只新產(chǎn)品尚未敲定發(fā)行檔期。
“不是我們不想趕緊發(fā)，而是檔期很難敲定。渠道方面給的反饋是希望等到行情明顯反彈時，再進(jìn)行宣發(fā)?！庇泄既耸勘硎?。
亂花漸欲迷人眼，投資者應(yīng)該如何挑選浮動費率基金？對此，有基金分析人士建議，不要陷入對“最低費率”的執(zhí)著追求。
“費率只是挑選基金的一個因素，如果基金的管理費率低，但是并沒有賺到錢，那其實也是虧本的，因為你浪費了自己的時間成本。”該人士建議投資者追溯基金經(jīng)理過往的業(yè)績，在明確基金經(jīng)理的投資能力和投資風(fēng)格后，才選擇收費更低的產(chǎn)品。