文|壹財信 蘇向前
今年以來股市整體表現(xiàn)萎靡，經(jīng)濟弱復蘇格局下二級市場缺乏增量資金，因此主題炒作盛行下主動權(quán)益基金普遍表現(xiàn)低迷。如果相關(guān)產(chǎn)品前幾年也表現(xiàn)平平，今年的雪上加霜會將其打入深淵。
長盛國企改革就是這樣一個不幸的例子，截到10月27日交易日結(jié)束，這只成立于2015年的老基金最新凈值累計凈值均為0.3250元，與恒越品質(zhì)生活攜手墊底，這也就意味著從最初追隨的基金投資者可能虧損已經(jīng)接近70%。從產(chǎn)品近五年的分年成績單看，其在2019年到2021年的表現(xiàn)并不算差，但是去年全年接近38%的年度跌幅讓幾年的努力化為烏有。
目前從最新的年化收益來看，在同類的494只基金中，該基金以-12.52%的成績排倒數(shù)第二。
在管兩只基金均遭業(yè)績潰敗，五年半基金經(jīng)理代毅能力引發(fā)質(zhì)疑
從該基金的歷任基金經(jīng)理來看，產(chǎn)品自成立至今經(jīng)歷了吳博文、田間、喬培濤和代毅四位基金經(jīng)理；單從任職回報來看，《壹財信》發(fā)現(xiàn)竟然無人能實現(xiàn)正回報，現(xiàn)任的代毅在五年半左右的任職時間中展現(xiàn)的能力一般。
相關(guān)資料顯示，他于2010年7月加入長盛基金管理有限公司研究部，曾任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理等職務?，F(xiàn)任長盛城鎮(zhèn)化主題混合型證券投資基金基金經(jīng)理，之前曾任長盛動態(tài)精選證券投資基金基金經(jīng)理。2020年4月21日起擔任長盛國企改革主題靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
從簡歷不難看出，他屬于長盛自己培養(yǎng)出來的基金經(jīng)理。他所管理的第一只產(chǎn)品是長盛城鎮(zhèn)化主題，由于此前的凈值護城河發(fā)揮作用，盡管近幾年表現(xiàn)不佳，但目前產(chǎn)品的凈值還能停留在面值之上。
但是長盛國企改革卻沒有這樣的好運，對比去年和今年的重倉持股變化，能夠一目了然地發(fā)現(xiàn)重倉行業(yè)出現(xiàn)了重大的改變。去年四季報時，前四大重倉股分別是普利特、西藏礦業(yè)、川能動力和天齊鋰業(yè)，整體上以偏資源類的股票為主。對比看今年一季度，重倉股就變成了金山辦公、太極集團、中科曙光和易華錄等等，基金經(jīng)理就調(diào)整到了數(shù)字經(jīng)濟和信創(chuàng)等大熱的領(lǐng)域。
二季度時進一步調(diào)整了重倉股，人工智能領(lǐng)域中大火的科大訊飛、浪潮信息和中科曙光等公司也進入到前十的領(lǐng)域之中。但問題可能出在基金經(jīng)理調(diào)倉太過頻繁太過短視，最信披露的基金三季報中，前三大重倉股又變成了華工科技、恒潤股份和云賽智能，特別是恒潤股份近三個月漲幅實現(xiàn)了翻倍。由此推斷，基金經(jīng)理并沒能捕捉到單一公司漲幅最大的區(qū)間。
基金三季報中，代毅表示：“結(jié)合基金主題要求，基金將在個股配置上極大的聚焦于國有上市公司?；鹦袠I(yè)配置整體將轉(zhuǎn)向均衡風格，尋找數(shù)字經(jīng)濟、自主可控、高端制造和醫(yī)療健康等方面與深化國企改革能夠有交集的優(yōu)勢行業(yè)和績優(yōu)國企。3季度基金投資方向聚焦于AI算力、數(shù)據(jù)要素、金融、醫(yī)藥、智能駕駛、半導體等方面，精選業(yè)績確定性高的優(yōu)秀個股?！?/p>
七年半基金經(jīng)理郭堃亦全部淪陷，長盛基金主動權(quán)益領(lǐng)域漸無人能打
作為老十家基金公司之一，長盛基金在近些年的發(fā)展勢頭逐漸緩慢。在最新的基金三季報披露落幕后，公司憑借大約740億元的全部資產(chǎn)合計排在了第68位，長期排在50位之外。
從歷史排名來看，自2018年二季度以來，該基金的排名就再也沒有回到前60名以內(nèi)。從公司9月30日時的不同種類基金類型來看，股票型基金的規(guī)模約為15.23億元，混合型基金的規(guī)模約為99.35億元，而債券型基金的規(guī)模約為395.22億元，也就是說權(quán)益類基金的合計規(guī)模僅僅約為固定收益類的四分之一。如果再考慮到貨幣型基金，則主動權(quán)益類基金的規(guī)模更可以忽略不計了。
目前管理產(chǎn)品最多的基金經(jīng)理是陳亙斯，但是他是管理指數(shù)基金的基金經(jīng)理；再往下看，同時管理6只基金的基金經(jīng)理有王遠鴻和郭堃兩位，從他們兩人的情況看，前者曾在多家知名的公私募擔任過研究員，但是并沒有過管理產(chǎn)品的經(jīng)驗。當前其在長盛管理產(chǎn)品的時間僅約兩年零兩個月。
對照看，郭堃是長盛基金最近兩三年著力培養(yǎng)的基金經(jīng)理，他同樣目前在管6只基金產(chǎn)品。但是，作為在新能源行情中闖出名氣的基金經(jīng)理，從近幾個季度的重倉股調(diào)倉來看，似乎他對于新能源以外的成長行業(yè)并不擅長，特別是今年火熱的AI產(chǎn)業(yè)鏈。
由此分析，誰才是長盛基金最可靠的主動權(quán)益基金經(jīng)理呢？
*壹財信（ID：yicaixin331）