文|獨(dú)角金融 韓紫竹
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東莞銀行空缺近半年的“一把手”有了著落。
10月24日，東莞銀行發(fā)布公告稱，該行審議通過(guò)了新任董事長(zhǎng)議案，同意選舉程勁松為董事長(zhǎng)。程勁松的任職資格尚待銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。
同時(shí)，程勁松不再擔(dān)任該行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)職務(wù)。在新任行長(zhǎng)上任前，仍由程勁松臨時(shí)履行行長(zhǎng)相關(guān)職責(zé)。
圖源：官網(wǎng)
程勁松自2014年底加入東莞銀行，已有近9個(gè)年頭，作為東莞銀行的老將，此次上任董事長(zhǎng)之后的重要目標(biāo)自然是離不開該行的IPO計(jì)劃。從2008年首次遞交材料至今，這條A股上市之路已經(jīng)走了15年。今年9月，東莞銀行再度更新了《招股書》。
在IPO期間，東莞銀行的資產(chǎn)規(guī)模一直保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)也均逐年上升，但規(guī)模的擴(kuò)大也加大了銀行對(duì)資本金的消耗。據(jù)《招股書》顯示，截至2023年6月末，東莞銀行的兩項(xiàng)資本充足率均低于行業(yè)均值，面臨補(bǔ)充資本的壓力。
此外，股權(quán)分散之下的88筆（截至2023上半年）股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及代持公司聯(lián)系不上2名自然人股東“替簽”解除代持文件，對(duì)東莞銀行IPO存在一定的考驗(yàn)。
因此，新帥上任后，能否加快東莞銀行的IPO進(jìn)程，成為了業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。
01 “老將”程勁松
在東莞銀行任職近9年的程勁松，33歲時(shí)就做了副行長(zhǎng)，在41-46歲期間，又從分行負(fù)責(zé)人升到了行長(zhǎng)。
從中山大學(xué)行政管理碩士研究生畢業(yè)后，1992年7月程勁松到中國(guó)建設(shè)銀行東莞市分行做營(yíng)業(yè)部見習(xí)行員，之后又做了人事科事員、科員、政工股股長(zhǎng)等職位。
4年之后，程勁松去了中國(guó)建設(shè)銀行廣東省分行，歷任中國(guó)建設(shè)銀行廣東省分行人事科副主任科員，人事教育部主任科員，政工處副處長(zhǎng)。2001年，33歲的程勁松升任為中國(guó)建設(shè)銀行東莞市分行黨委委員、副行長(zhǎng)。
在41——46歲期間，程勁松又從中國(guó)建設(shè)銀行韶關(guān)市分行負(fù)責(zé)人升到了行長(zhǎng)。
2014年12月程勁松加入東莞銀行。2015年開始在東莞銀行擔(dān)任行長(zhǎng)，并連任近8年。程勁松上任行長(zhǎng)后，東莞銀行的業(yè)績(jī)逐年增長(zhǎng)。
據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2016年，東莞銀行的營(yíng)收為57.27億元，同比下降7.45%；凈利潤(rùn)為19.07億元，同比下降0.57%。從2017年開始，東莞銀行的凈利潤(rùn)有了較大起色。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2017年?yáng)|莞銀行的凈利潤(rùn)為21.31億元，同比增長(zhǎng)11.49%，同期營(yíng)收為57.55億元。
從2018年開始，東莞銀行開始了規(guī)模擴(kuò)張。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2018年，東莞銀行營(yíng)收突破70億元；2019年?duì)I收突破90億元；2022年，其營(yíng)收成功突破100億元。期間該行凈利潤(rùn)也一直增長(zhǎng)，截至2022年末，東莞銀行的凈利潤(rùn)為38.33億元。
截至2023年6月末，東莞銀行的營(yíng)收為54.98億元，凈利潤(rùn)為23.51億元，若下半年能保持住這個(gè)規(guī)模，2023全年凈利潤(rùn)將步入新臺(tái)階。
02 沖刺上市15年未圓夢(mèng)，有何隱情？
在東莞銀行營(yíng)收規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，也加大了其對(duì)資本金的消耗。
據(jù)《招股書》顯示，2020年——2023年6月，東莞銀行的核心一級(jí)資本充足率分別為9.2%、8.64%、8.56%以及8.64%，與可比上市銀行（杭州銀行、長(zhǎng)沙銀行、貴陽(yáng)銀行、鄭州銀行、成都銀行、青島銀行、西安銀行）的同期均值為9.33%、9.63%、9.39%以及9.39%，均低于可比同行上市公司。
截至2023年6月末，東莞銀行的一級(jí)資本充足率為9.71%，可比上市銀行均值為10.6%。而該行的資本充足率為13.11%，略高于13.09%的同期可比上市銀行均值。
什么原因造成東莞銀行面臨進(jìn)一步補(bǔ)充資本的壓力？東莞銀行在《招股書》中回應(yīng)表示相對(duì)于上市銀行，本行的資本工具補(bǔ)充渠道受限，核心一級(jí)資本僅來(lái)源于留存收益，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的快速增長(zhǎng)加大對(duì)資本的消耗，但本行的各級(jí)資本充足率遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求。
據(jù)《招股書》顯示，2020-2023上半年，東莞銀行不良資產(chǎn)率分別為1.09%、0.79%、1.1%和0.89%。另外，在2023年1月——6月期間，東莞銀行共有5筆轉(zhuǎn)讓處置不良資產(chǎn)記錄，累計(jì)評(píng)估價(jià)格為6.74億元，累計(jì)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為6.81億元。
圖源：《招股書》
此外，東莞銀行目前沒有實(shí)控人且股權(quán)非常分散。截至2023年6月30日，該行總股本為23.42億股，股東戶數(shù)共5185戶。其中，法人股東有79戶，合計(jì)持有股份占該行總股本的76.91%，包含8戶國(guó)有股；自然人股東有5106戶，合計(jì)持股占比為23.09%。
圖源：《招股書》
值得一提的是，東莞銀行的股東確權(quán)情況存在大量未確認(rèn)持有人股份。截至6月末該行未確認(rèn)持有人股份有112戶，累計(jì)股份數(shù)量超6000萬(wàn)股，占本行總股本的0.26%。這里面有106戶是未親自或委托他人辦理托管手續(xù)的自然人股東，還有6戶未親自或委托他人辦理托管手續(xù)的法人股東。
對(duì)此，東莞銀行表示，（這部分）比例相對(duì)較小，不會(huì)對(duì)本行的股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。
截至6月末，東莞銀行產(chǎn)生了88筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓，主要包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、公證繼承、離婚財(cái)產(chǎn)分割、司法拍賣等方式，其中，協(xié)議轉(zhuǎn)讓的受讓方均為本行原股東，其他均為新增。
在IPG中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜看來(lái)，東莞銀行的股權(quán)分散，可能會(huì)導(dǎo)致股東之間的利益很難達(dá)成一致，難以形成穩(wěn)定的治理結(jié)構(gòu)。同時(shí)，股權(quán)分散也會(huì)增加銀行的管理難度和成本，因?yàn)椴煌墓蓶|會(huì)有不同的意見和利益訴求。
柏文喜還進(jìn)一步表示，而沒有實(shí)際控制人，這種情況在許多上市的城商行和農(nóng)商行中并不罕見，對(duì)于正在進(jìn)行IPO（首次公開發(fā)行）的銀行來(lái)說(shuō)，實(shí)控人和股權(quán)結(jié)構(gòu)的狀態(tài)會(huì)對(duì)IPO有影響，但并不是決定性因素。這兩種情況不一定會(huì)阻礙銀行的IPO進(jìn)程，實(shí)際上許多國(guó)際資本市場(chǎng)的投資者更傾向于投資股權(quán)分散、無(wú)實(shí)控人的公司，而行業(yè)監(jiān)管部門也希望銀行擺脫一股獨(dú)大，以避免被大股東控制，甚至規(guī)定了單一大股東的持股上限比例，因?yàn)檫@樣的公司通常更加民主、透明，更加注重股東的利益和內(nèi)部治理規(guī)則的建立與維護(hù)。
在東莞銀行解除與代持公司——東莞市長(zhǎng)安創(chuàng)源商貿(mào)有限公司（下稱：“長(zhǎng)安創(chuàng)源”）之間的股份代持之時(shí)，還出現(xiàn)了2名自然人股東聯(lián)系不上的情況（截至6月末）。
在東莞銀行成立之時(shí)，長(zhǎng)安創(chuàng)源代177名實(shí)際出資人認(rèn)購(gòu)東莞銀行的1428萬(wàn)股股份。期間，被代持人通過(guò)轉(zhuǎn)讓、增持、退出等變動(dòng)，將原來(lái)的177名實(shí)際出資人變成了206人。之后，長(zhǎng)安創(chuàng)源與204名實(shí)際出資人簽署了解除代持文件。
圖源：《招股書》
此前，均瑤乳業(yè)在IPO之時(shí)，一位手握67.5萬(wàn)股份、占比0.1875%股權(quán)的股東也出現(xiàn)了無(wú)法聯(lián)系的情況，這位股東既沒有出席相關(guān)股東會(huì)，也不進(jìn)行表決和簽字。實(shí)際上，這位“缺席”的股東正是均瑤乳業(yè)實(shí)控人、現(xiàn)任董事長(zhǎng)王均金的親侄女，已故創(chuàng)始人王均瑤的親女兒——王瀅瀅。
一位業(yè)內(nèi)律師表示，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)上市這種重大事項(xiàng)需要出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，由于王瀅瀅持股比例非常小，因此理論上來(lái)說(shuō)不會(huì)影響上市。但由于王瀅瀅“不承諾”、“不簽字”等問(wèn)題，可能會(huì)讓發(fā)審委對(duì)該公司予以特別關(guān)注，因此對(duì)于公司來(lái)說(shuō)某種程度上也有一些不利影響。
和均瑤乳業(yè)不同的是，東莞銀行聯(lián)系不上的2名自然人股東股份占比極少，據(jù)《招股書》顯示，這2人分別為郭玉玲和陳潤(rùn)雨，分別持股數(shù)量為2萬(wàn)股以及10萬(wàn)股，共累計(jì)12萬(wàn)股，還有代持公司長(zhǎng)安創(chuàng)源兜底。
針對(duì)此事，長(zhǎng)安創(chuàng)源向東莞銀行出具了《承諾函》，承諾自本承諾出具之日自動(dòng)解除與郭玉玲等兩人的股權(quán)代持關(guān)系，等聯(lián)系到兩人后長(zhǎng)安創(chuàng)源將積極配合簽署。
此外，長(zhǎng)安創(chuàng)源還表示，若郭玉玲等兩人對(duì)所持股數(shù)存在異議，將負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決。解除代持后，如發(fā)生糾紛、異議等情況，也會(huì)負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決。
廣科咨詢沈萌表示，代持公司僅僅是受委托代持，除非雙方的協(xié)議包括由代持公司代表真正股東，否則這個(gè)簽字并不能代表真正股東的意志。
柏文喜則認(rèn)為，由于代持公司代簽了解除代持股權(quán)協(xié)議，可能會(huì)涉及到代持公司的信譽(yù)和法律風(fēng)險(xiǎn)。如果代持公司的信譽(yù)不佳或存在違法行為，則可能會(huì)對(duì)東莞銀行的聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)帶來(lái)負(fù)面影響。
03 多渠道補(bǔ)充資本金
為了更好的補(bǔ)充資本，加強(qiáng)流轉(zhuǎn)能力，東莞銀行一直在積極發(fā)行二級(jí)資本債。
截至目前，東莞銀行二級(jí)資本債券存續(xù)規(guī)模為90億元，在2020年——2023年上半年期間，東莞銀行持有的二級(jí)資本債的賬面價(jià)值分別為11.49 億元、18.84 億元、14.44億以及19.4億元，累計(jì)64.17億元。
除此之外，為了穩(wěn)定業(yè)績(jī)吸引更多大客戶，東莞銀行也發(fā)行了不少大額同業(yè)存單。據(jù)中國(guó)外匯交易中心披露的數(shù)據(jù)顯示，東莞銀行從10月初到26日，發(fā)行了實(shí)際認(rèn)購(gòu)超90億規(guī)模的大額同業(yè)存單。
圖源：中國(guó)外匯交易中心
而在《招股書》里，東莞銀行也表示，截至2023年6月30日，該行同業(yè)存單賬面價(jià)值為142.85億元，較上年末增加144.95%。
對(duì)于同業(yè)存單投資余額波動(dòng)，東莞銀行進(jìn)一步解釋稱，主要是本行結(jié)合利差收入需求等適當(dāng)調(diào)整投資策略及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適度建倉(cāng)并加強(qiáng)流轉(zhuǎn)所致。
東莞銀行也在《招股書》中表示，上市擬募集的84億資金，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充資本金。
截至2023年6月末，東莞銀行的資產(chǎn)總額為5728.68億元，在廣東省城市商業(yè)銀行中位列第2名，和27家已上市的城農(nóng)商行相比，東莞銀行的資產(chǎn)規(guī)模僅次于蘇州銀行，并在青島銀行之上，位列第15位。
截至2023年6月末，東莞銀行的負(fù)債總額為5341.18億元，同期資產(chǎn)完全可以覆蓋負(fù)債，現(xiàn)金流也比較充足，同期現(xiàn)金以及等價(jià)物余額為101.23億元。
柏文喜表示，通過(guò)上市融資正好可以補(bǔ)充資本金、降低負(fù)債率、增加現(xiàn)金儲(chǔ)備的同時(shí)提升公司下一步的融資能力，對(duì)改善該行的基本面是有根本性作用的。
如今，東莞銀行的IPO審核仍處于新受理狀態(tài)，當(dāng)新董事長(zhǎng)上任后，又將如何帶領(lǐng)這家城商行提高自身的“造血”能力？評(píng)論區(qū)聊聊吧。