文|全球財(cái)說(shuō) 宋涵

中國(guó)人保成立74周年之際，旗下專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司——人保健康卻傳來(lái)被罰的消息，暴露了公司合規(guī)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管控的缺位，也再次將專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)推到臺(tái)前。

受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境及行業(yè)影響，健康險(xiǎn)保費(fèi)增速放緩，逐漸進(jìn)入瓶頸期。目前健康險(xiǎn)賽道擁擠，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。人保健康作為國(guó)內(nèi)第一家專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司，經(jīng)營(yíng)18載，亦困境凸顯。無(wú)論在保費(fèi)、凈利、市場(chǎng)份額體現(xiàn)上，人保健康均處于集團(tuán)底層。

一張代表性罰單觸發(fā)監(jiān)管神經(jīng)元

10月19日，國(guó)家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站披露，四平監(jiān)管分局一連發(fā)布3張罰單，直指人保健康四平市分公司存在銀保渠道業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)；保險(xiǎn)代理人執(zhí)業(yè)登記前展業(yè)的違法違規(guī)行為。

基于違法違規(guī)事實(shí)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)人保健康四平市分公司給予警告，并處罰款合計(jì)23萬(wàn)元。

其中，有2名相關(guān)負(fù)責(zé)人受罰。其一，對(duì)時(shí)任人保健康四平市分公司副總經(jīng)理（主持工作）來(lái)寶，給予警告并處罰款合計(jì)3.5萬(wàn)元；其二，對(duì)時(shí)任人保健康四平市分公司銀行保險(xiǎn)部經(jīng)理孫浩，處以警告并處罰款1萬(wàn)元。

人保健康此次被罰之所以受關(guān)注，主要因其兩項(xiàng)被罰事由，涉及銀保和個(gè)險(xiǎn)兩個(gè)條線，且均為近期監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域，具有代表性。

在保險(xiǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，個(gè)險(xiǎn)渠道受阻，銀保渠道迎來(lái)高光時(shí)刻。

由于銀保渠道保費(fèi)收入提升對(duì)現(xiàn)階段保險(xiǎn)公司維持保費(fèi)規(guī)模起到了關(guān)鍵作用，其也成為各大險(xiǎn)企的必爭(zhēng)之地！

然而事物都有兩面性，福禍相依。險(xiǎn)企對(duì)銀保渠道依賴(lài)的同時(shí)，該條線的違法違規(guī)行為也受到了監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注。

9月，針對(duì)銀保渠道“報(bào)行合一”問(wèn)題，監(jiān)管多次與保險(xiǎn)公司展開(kāi)交流。部分保險(xiǎn)公司也因銀保渠道“小賬”、“返點(diǎn)”等問(wèn)題，被監(jiān)管部門(mén)處罰。此次人保健康因銀保渠道業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)被處罰，也給眾險(xiǎn)企再次敲響警鐘，“安分守己，守法經(jīng)營(yíng)”才是正道。

同樣在9月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為管理辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)：《辦法》）。細(xì)化保險(xiǎn)銷(xiāo)售行為分三個(gè)階段：銷(xiāo)售前、銷(xiāo)售中、銷(xiāo)售后，對(duì)各銷(xiāo)售環(huán)節(jié)提煉了重點(diǎn)。

一是保險(xiǎn)銷(xiāo)售前行為管理，對(duì)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍、信息化系統(tǒng)、條款術(shù)語(yǔ)、信息披露、產(chǎn)品分類(lèi)分級(jí)、銷(xiāo)售人員分級(jí)、銷(xiāo)售宣傳等進(jìn)行規(guī)制。二是保險(xiǎn)銷(xiāo)售中行為管理，要求保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)了解客戶(hù)并適當(dāng)銷(xiāo)售，禁止強(qiáng)制搭售和默認(rèn)勾選，在銷(xiāo)售時(shí)告知身份、相關(guān)事項(xiàng)，提示責(zé)任減輕和免除說(shuō)明等。三是保險(xiǎn)銷(xiāo)售后行為管理，對(duì)保單送達(dá)、回訪、長(zhǎng)期險(xiǎn)人員變更通知、人員變更后禁止行為、退保等提出要求。

其中，《辦法》第三條明確規(guī)定，保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為其所屬的保險(xiǎn)銷(xiāo)售人員辦理執(zhí)業(yè)登記。

有業(yè)內(nèi)人士表示，盡管監(jiān)管趨嚴(yán)，然而業(yè)內(nèi)亂象仍舊不止。沉疴難愈的背后或是部分保險(xiǎn)公司為了保業(yè)績(jī)而頻繁出現(xiàn)合規(guī)漏洞。尤其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、行業(yè)轉(zhuǎn)型、業(yè)績(jī)重壓下，更容易暴露出部分險(xiǎn)企合規(guī)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管控的缺位。

經(jīng)營(yíng)困境凸顯

人保健康成立于2005年，是經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)內(nèi)第一家專(zhuān)業(yè)健康保險(xiǎn)公司。

事實(shí)上，受經(jīng)濟(jì)及行業(yè)形勢(shì)所迫，健康險(xiǎn)相較于2013年后的迅猛發(fā)展，近兩年進(jìn)入瓶頸期，保費(fèi)增速放緩，人保健康經(jīng)營(yíng)同樣面臨挑戰(zhàn)。

大股東中國(guó)人保因近幾年?duì)I收常年位居險(xiǎn)企第三，被業(yè)內(nèi)戲稱(chēng)“萬(wàn)年老三”。對(duì)此，前任董事長(zhǎng)羅熹提出“重回C位”構(gòu)想。其在位時(shí)曾對(duì)健康險(xiǎn)板塊指點(diǎn)江山，要求在醫(yī)療、醫(yī)藥、醫(yī)保的資源整合上做文章，打破壁壘。言猶在耳，然改革未到終局，中道離任，為目標(biāo)實(shí)現(xiàn)蒙上面紗。

從集團(tuán)內(nèi)部看，人保健康對(duì)集團(tuán)貢獻(xiàn)較小。以保費(fèi)貢獻(xiàn)來(lái)看，集團(tuán)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4135.19億元，人保健康以337.35億元，僅占比8.16%；以盈利能力來(lái)看，集團(tuán)凈利267.57億元，人保健康以27.26億元，占比10.19%。

在人保集團(tuán)內(nèi)部最具核心競(jìng)爭(zhēng)力的還屬財(cái)險(xiǎn)板塊，保費(fèi)、凈利均占集團(tuán)大頭。在行業(yè)地位和市場(chǎng)份額上健康險(xiǎn)和壽險(xiǎn)均不可和財(cái)險(xiǎn)同日而語(yǔ)。

截至上半年末，人保財(cái)險(xiǎn)在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)占有率為34.3%，位居財(cái)險(xiǎn)老三家之列。人保壽險(xiǎn)和人保健康市場(chǎng)占有率則分別僅為3.4%和1.4%。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，目前健康險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)難度大，專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司與壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)公司相比，其專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)能力并不突出。專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司在健康險(xiǎn)市場(chǎng)所占份額比較小也是顯而易見(jiàn)的。

從市場(chǎng)上來(lái)看，健康險(xiǎn)產(chǎn)品較為單一、創(chuàng)新不足、同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。除了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)外，由于專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司部分在售產(chǎn)品，缺乏專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)特色，與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品差別不大，在與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品同質(zhì)化價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中缺乏優(yōu)勢(shì)。

按險(xiǎn)種分析，上半年人保健康除疾病保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)同比下降12.9%至34.11億元外，其余險(xiǎn)種均呈正增長(zhǎng)。其中，醫(yī)療保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入撐起了半壁江山，達(dá)175億元，同比微增3.6%。

不過(guò)，從近4年半年報(bào)來(lái)看，公司醫(yī)療保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)占比持續(xù)下滑。2020-2023年占比分別為63.7%、61.4%、55.6%、51.9%。

值得一提的是，護(hù)理險(xiǎn)作為人保健康未來(lái)的主攻方向，上半年其原保險(xiǎn)保費(fèi)同比大增347%，由2022年同期6.93億元攀升至2023年30.98億元。護(hù)理險(xiǎn)雖發(fā)展快速，然其保費(fèi)占總保費(fèi)比例不足1成。

根據(jù)人保健康披露的2023年第二季度償付能力報(bào)告顯示，上半年退保金額和綜合退保率居首位的即為一款護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品——農(nóng)民工團(tuán)體護(hù)理保險(xiǎn) （萬(wàn)能型），其上半年累計(jì)退保率為60.93%，累計(jì)退保規(guī)模為2.02億元。

一般來(lái)說(shuō)，某款產(chǎn)品退保率高往往受險(xiǎn)企產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售行為和客戶(hù)需求等多重因素影響。

分渠道來(lái)看，除個(gè)險(xiǎn)渠道原保險(xiǎn)保費(fèi)同比下降5.1%，降至104.1億元；銀保渠道和團(tuán)險(xiǎn)渠道保費(fèi)分別同比增長(zhǎng)36.8%和9.4%。

報(bào)告期內(nèi)，公司銀保渠道表現(xiàn)強(qiáng)勁，不僅渠道保費(fèi)增速最快且是唯一保費(fèi)占比提升的渠道。個(gè)險(xiǎn)保費(fèi)占比下降5.2個(gè)百分點(diǎn)，團(tuán)險(xiǎn)渠道保費(fèi)占比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，銀保渠道保費(fèi)同比上升5.8個(gè)百分點(diǎn)。

上半年，公司核心指標(biāo)半年新業(yè)務(wù)價(jià)值為13.55億元，同比提升58.7%。其中，銀保渠道貢獻(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值5.96億元，個(gè)險(xiǎn)貢獻(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值9.34億元。團(tuán)險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)連續(xù)兩年為負(fù)數(shù)，2022年半年新業(yè)務(wù)價(jià)值為-2.49億元，2023年半年新業(yè)務(wù)價(jià)值為-1.75億元。

同期，公司保單品質(zhì)方面指標(biāo)一升一降，值得關(guān)注。13個(gè)月保費(fèi)繼續(xù)率為84.4%，同比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。25個(gè)月保費(fèi)繼續(xù)率為82.8%，同比提升6個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，上半年人保健康風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)遭下調(diào)。由2022年四季度的 A類(lèi)降至2023年一季度BB類(lèi)。

除此之外，公司在投資端方面表現(xiàn)欠佳。上半年，人保健康凈資產(chǎn)收益率17.57%，總資產(chǎn)收益率1.29%，投資收益率2.23%，綜合投資收益率2.35%。