正在閱讀:

谷歌一夜蒸發(fā)萬(wàn)億:搜索王者歸來(lái),云計(jì)算又成心頭刺

掃一掃下載界面新聞APP

谷歌一夜蒸發(fā)萬(wàn)億:搜索王者歸來(lái),云計(jì)算又成心頭刺

被寄予厚望的谷歌云遭遇滑鐵盧,為谷歌的市值增長(zhǎng)蒙上了陰影。

圖片來(lái)源:界面新聞 匡達(dá)

文|讀懂財(cái)經(jīng)

隨著美國(guó)廣告市場(chǎng)的恢復(fù)以及ChatGPT未能帶來(lái)實(shí)質(zhì)性影響,今年谷歌股價(jià)表現(xiàn)不俗。年初至今已經(jīng)漲了40%。但三季報(bào)為谷歌的股價(jià)潑了一盆冷水。

三季報(bào)發(fā)布后首日,谷歌股價(jià)大跌了9.5%,市值一夜蒸發(fā)1666億美元,相當(dāng)于跌去一個(gè)AMD。1666億美元也是美股史上第五大單日市值損失。

雖然股價(jià)一夜蒸發(fā)掉千億美元,但谷歌的財(cái)務(wù)表現(xiàn)其實(shí)并不差,營(yíng)收、凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)均超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。其中,營(yíng)收更是一年內(nèi)首次重回兩位數(shù)增長(zhǎng)。但讓投資人不滿意的是,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)都是廣告業(yè)務(wù)帶來(lái)的。

而決定谷歌上限云計(jì)算很拉胯,不僅云計(jì)算的營(yíng)收、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率全都低于市場(chǎng)預(yù)期,谷歌云的營(yíng)收同比增速甚至還跑輸了體量遙遙領(lǐng)先的Azure。被寄予厚望的谷歌云遭遇滑鐵盧,也為谷歌的市值增長(zhǎng)蒙上了陰影。

本文持有以下觀點(diǎn):

1、谷歌云現(xiàn)在的時(shí)運(yùn)并不好。全球客戶正縮減云計(jì)算開支,谷歌云由于起步較晚,落后微軟、AWS,在部分客戶中扮演的是備用云的角色。客戶縮減云計(jì)算開支后,谷歌云的預(yù)算最容易被砍掉。

2、AI是Azure的機(jī)會(huì),不是谷歌的機(jī)會(huì)。微軟與OpenAI合作,將Azure與ChatGpt融合后,Azure獲得了大量的新增用戶。而谷歌AI與云計(jì)算結(jié)合的效果要弱于微軟,如今谷歌云雖也已經(jīng)接入了ChatGPT,但在時(shí)機(jī)上已經(jīng)滯后微軟。

3、谷歌云來(lái)到了更難打的戰(zhàn)場(chǎng)。云計(jì)算的競(jìng)爭(zhēng)邏輯正從規(guī)模向服務(wù)切換,AIGC出現(xiàn)后加速了這一趨勢(shì)。而谷歌缺少TOB基因,不管是根據(jù)B端需求做產(chǎn)品還是服務(wù)理念都落后微軟、AWS。

01 云計(jì)算,財(cái)報(bào)不可忽視的瑕疵

發(fā)布2023年三季度財(cái)報(bào)后首日,谷歌股價(jià)大跌9.5%,市值蒸發(fā)掉了1666.4億美元。

但是單從財(cái)務(wù)數(shù)字看,谷歌表現(xiàn)并不差。三季度,谷歌營(yíng)收766.9億美元,同比增11%,高于市場(chǎng)預(yù)期的758億美元,同時(shí)谷歌也是一年內(nèi)營(yíng)收增速首次重回兩位數(shù);歸屬于普通股東凈利潤(rùn)為196.89億美元,同比增長(zhǎng)41.55%,高于市場(chǎng)預(yù)期的184.1億美元。

營(yíng)收、利潤(rùn)超預(yù)期,但股價(jià)還下跌了,主要原因是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)還是靠老業(yè)務(wù):搜索和YouTube。

三季度,谷歌搜索廣告收入為440億美元,同比增長(zhǎng)11.3%,YouTube收入為79.5億美元,同比增長(zhǎng)12.5%。兩大業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)是由于美國(guó)廣告行業(yè)開始反彈,全球媒介智庫(kù)公司Magna上個(gè)月再次上調(diào)了美國(guó)數(shù)字廣告2024年的增速。同時(shí),谷歌打造的短視頻平臺(tái) Youtube shorts也取得了進(jìn)展,日瀏覽量已從年初的500多億次增加到700億次,為其帶來(lái)了廣告增量。

搜索和廣告雖然增長(zhǎng)快,但這只是谷歌現(xiàn)在市值的基本盤。谷歌市值想要進(jìn)一步向上突破,還需要云計(jì)算破局。投資公司Portfolio Wealth Advisors總裁兼CIO Lee Munson直言,如果谷歌想讓其股價(jià)繼續(xù)上漲,就需要讓云業(yè)務(wù)展現(xiàn)出更顯著的收益,不然谷歌云在投資者心中會(huì)一直是個(gè)“三流的云計(jì)算平臺(tái)”。

但被市場(chǎng)寄予厚望的云計(jì)算業(yè)務(wù)折戟了。三季度,谷歌云計(jì)算業(yè)務(wù)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)84.1億美元,與市場(chǎng)預(yù)期相差2000多萬(wàn)美元。22.5%的云營(yíng)收同比增速不僅比去年同期差了15.1個(gè)百分點(diǎn),也比市場(chǎng)預(yù)期低了2.5個(gè)百分點(diǎn)。

不僅營(yíng)收增長(zhǎng)越來(lái)越慢,谷歌云服務(wù)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率也沒有出現(xiàn)像市場(chǎng)預(yù)期的那樣走出改善趨勢(shì),反而出現(xiàn)了比較明顯的下降,三季度,谷歌云經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為3.2%,較上一季度環(huán)比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。

衡量云業(yè)務(wù)的發(fā)展好壞,不僅要看自身的數(shù)據(jù),也要看同行的表現(xiàn)。但在與同行對(duì)比后,谷歌云更是給投資人潑了一盆冷水。

02 谷歌云掉隊(duì)越來(lái)越嚴(yán)重

Investment.com分析師杰西·科恩(Jesse Cohen)在一份報(bào)告中寫道:“投資者對(duì)谷歌云平臺(tái)相對(duì)疲弱的表現(xiàn)感到失望,該平臺(tái)有進(jìn)一步落后于微軟云和AWS(亞馬遜云計(jì)算服務(wù))的風(fēng)險(xiǎn)?!?/p>

這種風(fēng)險(xiǎn)正變成現(xiàn)實(shí),從三季報(bào)看谷歌云與微軟、AWS的差距被進(jìn)一步拉大。微軟云全球市場(chǎng)份額已超26%,谷歌云全球市場(chǎng)份額是9%。但三季度,谷歌云營(yíng)收同比增長(zhǎng)22.5%,Azure營(yíng)收同比增速則超過(guò)29%。

從增長(zhǎng)趨勢(shì)看,谷歌云與Azure也有差距進(jìn)一步拉大的風(fēng)險(xiǎn),Azure開始加速增長(zhǎng),同比增速較上季度提高了2個(gè)百分點(diǎn)。谷歌云則開始減速,同比增速較上季度下降7.5個(gè)百分點(diǎn)。

谷歌云與Azure的差距越來(lái)越大既輸在時(shí)運(yùn)不濟(jì),也輸在自己沒有把握住拉近距離的機(jī)會(huì)。

亞馬遜、微軟都曾表示過(guò),美國(guó)云計(jì)算客戶正在“勒緊褲腰帶”過(guò)日子。在云相關(guān)服務(wù)上的支出縮水,已經(jīng)是云廠商過(guò)去幾個(gè)季度的一個(gè)心頭刺。但谷歌受到的影響要明顯比微軟、亞馬遜更大。

微軟、亞馬遜由于入局較早,已經(jīng)成為客戶主要采購(gòu)云服務(wù)的廠商。而谷歌由于入局較晚,在部分企業(yè)中,扮演的是一個(gè)多云中的備用角色。在客戶縮減云開支后,備用著的份額自然被優(yōu)先砍掉。

行業(yè)環(huán)境不好,谷歌、微軟都提到過(guò),AI帶來(lái)的云業(yè)務(wù)增量能夠?qū)_客戶縮減云計(jì)算開支的影響。比如,將大語(yǔ)言模型集成到云平臺(tái)上,可為開發(fā)者提供AI應(yīng)用開發(fā)、部署、數(shù)據(jù)分析、圖像識(shí)別等服務(wù),進(jìn)而帶來(lái)新用戶量。

谷歌一直投資AI,將AI與云計(jì)算結(jié)合本應(yīng)是谷歌追趕份額的機(jī)會(huì)。從結(jié)果上看,微軟由于較早地與OpenAI合作反而是AI與云結(jié)合最大的受益方。

微軟首席財(cái)務(wù)官艾米·胡德(Amy Hood)表示,AI使微軟在云業(yè)務(wù)中獲得了更多份額。納德拉更是具體說(shuō)道,超過(guò)18000個(gè)組織正在使用微軟的Azure OpenAI服務(wù),這包括以前沒有使用過(guò)Azure(微軟云)的客戶。

而谷歌并未透漏太多自家AI技術(shù)為云計(jì)算帶來(lái)了多少增量客戶,反而谷歌云在接入自身AI技術(shù)后,也將ChatGPT集成到了云平臺(tái)上。一定程度上說(shuō)明谷歌在AI與云的結(jié)合中,落后OpenAI賦能的微軟。咨詢機(jī)構(gòu)Baird Equity Research分析師科林·塞巴斯蒂安也認(rèn)為谷歌云收入未達(dá)預(yù)期,與AI還未產(chǎn)生重要影響有關(guān)。

雖然AI與云的結(jié)合只是剛剛開始,AI家底厚的谷歌也還有可能追回來(lái)。但從云計(jì)算現(xiàn)在發(fā)展的節(jié)點(diǎn)看,谷歌云的逆風(fēng)越來(lái)越大。

03 到了更難打的戰(zhàn)場(chǎng)

2022年底,全球云廠商都在計(jì)劃放緩對(duì)云計(jì)算的投入,谷歌云也在今年初實(shí)現(xiàn)了盈利。但云商投資又有了增加趨勢(shì)。三季度,谷歌資本開支達(dá)到80.6億,同比增長(zhǎng)10%,為近6個(gè)季度以來(lái)新高。

投資增加的趨勢(shì)會(huì)繼續(xù)保持。谷歌在三季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示,在今年第4季和明年會(huì)繼續(xù)增加資本開支和研發(fā)投入,2024年全年資本開支將高于2023年。資本開支重回增長(zhǎng)的原因是,AI掀起了云計(jì)算的新一輪軍備競(jìng)賽,企業(yè)需要靠更多的投資為AI技術(shù)研發(fā)以及算力輸送“彈藥”。谷歌提到三季度資本開支中多數(shù)為技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施投資,在人工智能計(jì)算上的投資已經(jīng)大幅增加。

資本開支重回增長(zhǎng),意味著谷歌云剛剛轉(zhuǎn)正的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率很難保持繼續(xù)改善趨勢(shì)。三季度其云服務(wù)利潤(rùn)率就出現(xiàn)了環(huán)比下滑。更重要的是,大力投入下,谷歌云的市場(chǎng)份額很可能越來(lái)越難搶。

具體來(lái)說(shuō),云計(jì)算的競(jìng)爭(zhēng)邏輯正從規(guī)模向服務(wù)切換,也就是IaaS層的“房子”建好后,PaaS和SaaS的服務(wù)能不能吸引用戶“租住”,才是客戶選擇的關(guān)鍵。最近幾年,微軟成為市占率提升最多的企業(yè),核心就是因?yàn)槠銽OB基因以及多樣的SaaS產(chǎn)品能為開發(fā)者提供最多的賦能。上半年AIGC出現(xiàn)后,AI能當(dāng)作工具更好賦能客戶開發(fā)產(chǎn)品,使服務(wù)在競(jìng)爭(zhēng)中的權(quán)重被放大,Azure加速增長(zhǎng)就源于此。

而當(dāng)云計(jì)算的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越傾向服務(wù)后,谷歌的追趕也越來(lái)越難。

谷歌“工程師”文化強(qiáng)大,是一家狂熱的技術(shù)公司。云原生、分層網(wǎng)絡(luò)等云計(jì)算的多項(xiàng)新技術(shù)其實(shí)都是谷歌提出來(lái)的,但在市場(chǎng)份額上,谷歌反而與AWS、微軟差距巨大。

比爾·蓋茨曾一針見血地點(diǎn)破了谷歌企業(yè)應(yīng)用弊政:谷歌并沒有真正理解企業(yè)需求。一位前谷歌高管曾說(shuō),將谷歌工程師直接推到客戶面前是一種極大的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)樗麄內(nèi)狈ψ銐虻哪托模瑏?lái)幫助客戶解決問(wèn)題。

換句話說(shuō),谷歌天生缺少軟件基因,不會(huì)針對(duì)B端客戶需求做產(chǎn)品。這決定了在云計(jì)算到了側(cè)重服務(wù)的比拼階段后,谷歌在PaaS、SaaS上的產(chǎn)品缺陷將進(jìn)一步被微軟拉大。同時(shí),即使在與AWS的比拼中,谷歌的服務(wù)理念也有較大的劣勢(shì)。比如,Workday選擇云計(jì)算服務(wù)商時(shí),最早考慮的是谷歌云,但最終卻選了亞馬遜AWS,原因是認(rèn)為:谷歌云的體驗(yàn)糟糕,完全沒有考慮過(guò)大企業(yè)的運(yùn)營(yíng)、經(jīng)濟(jì)性以及實(shí)際業(yè)務(wù)需求。

以此來(lái)看,在云計(jì)算滲透率提升的過(guò)程中,谷歌云大概率仍會(huì)增長(zhǎng),但與微軟、AWS的距離正變得越來(lái)越遠(yuǎn)。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

谷歌

5.9k
  • 高通與谷歌達(dá)成多年戰(zhàn)略合作,將提供生成式AI數(shù)字座艙解決方案
  • 霍尼韋爾與谷歌達(dá)成協(xié)議,將Gemini引入工業(yè)領(lǐng)域

評(píng)論

暫無(wú)評(píng)論哦,快來(lái)評(píng)價(jià)一下吧!

下載界面新聞

微信公眾號(hào)

微博

谷歌一夜蒸發(fā)萬(wàn)億:搜索王者歸來(lái),云計(jì)算又成心頭刺

被寄予厚望的谷歌云遭遇滑鐵盧,為谷歌的市值增長(zhǎng)蒙上了陰影。

圖片來(lái)源:界面新聞 匡達(dá)

文|讀懂財(cái)經(jīng)

隨著美國(guó)廣告市場(chǎng)的恢復(fù)以及ChatGPT未能帶來(lái)實(shí)質(zhì)性影響,今年谷歌股價(jià)表現(xiàn)不俗。年初至今已經(jīng)漲了40%。但三季報(bào)為谷歌的股價(jià)潑了一盆冷水。

三季報(bào)發(fā)布后首日,谷歌股價(jià)大跌了9.5%,市值一夜蒸發(fā)1666億美元,相當(dāng)于跌去一個(gè)AMD。1666億美元也是美股史上第五大單日市值損失。

雖然股價(jià)一夜蒸發(fā)掉千億美元,但谷歌的財(cái)務(wù)表現(xiàn)其實(shí)并不差,營(yíng)收、凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)均超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。其中,營(yíng)收更是一年內(nèi)首次重回兩位數(shù)增長(zhǎng)。但讓投資人不滿意的是,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)都是廣告業(yè)務(wù)帶來(lái)的。

而決定谷歌上限云計(jì)算很拉胯,不僅云計(jì)算的營(yíng)收、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率全都低于市場(chǎng)預(yù)期,谷歌云的營(yíng)收同比增速甚至還跑輸了體量遙遙領(lǐng)先的Azure。被寄予厚望的谷歌云遭遇滑鐵盧,也為谷歌的市值增長(zhǎng)蒙上了陰影。

本文持有以下觀點(diǎn):

1、谷歌云現(xiàn)在的時(shí)運(yùn)并不好。全球客戶正縮減云計(jì)算開支,谷歌云由于起步較晚,落后微軟、AWS,在部分客戶中扮演的是備用云的角色??蛻艨s減云計(jì)算開支后,谷歌云的預(yù)算最容易被砍掉。

2、AI是Azure的機(jī)會(huì),不是谷歌的機(jī)會(huì)。微軟與OpenAI合作,將Azure與ChatGpt融合后,Azure獲得了大量的新增用戶。而谷歌AI與云計(jì)算結(jié)合的效果要弱于微軟,如今谷歌云雖也已經(jīng)接入了ChatGPT,但在時(shí)機(jī)上已經(jīng)滯后微軟。

3、谷歌云來(lái)到了更難打的戰(zhàn)場(chǎng)。云計(jì)算的競(jìng)爭(zhēng)邏輯正從規(guī)模向服務(wù)切換,AIGC出現(xiàn)后加速了這一趨勢(shì)。而谷歌缺少TOB基因,不管是根據(jù)B端需求做產(chǎn)品還是服務(wù)理念都落后微軟、AWS。

01 云計(jì)算,財(cái)報(bào)不可忽視的瑕疵

發(fā)布2023年三季度財(cái)報(bào)后首日,谷歌股價(jià)大跌9.5%,市值蒸發(fā)掉了1666.4億美元。

但是單從財(cái)務(wù)數(shù)字看,谷歌表現(xiàn)并不差。三季度,谷歌營(yíng)收766.9億美元,同比增11%,高于市場(chǎng)預(yù)期的758億美元,同時(shí)谷歌也是一年內(nèi)營(yíng)收增速首次重回兩位數(shù);歸屬于普通股東凈利潤(rùn)為196.89億美元,同比增長(zhǎng)41.55%,高于市場(chǎng)預(yù)期的184.1億美元。

營(yíng)收、利潤(rùn)超預(yù)期,但股價(jià)還下跌了,主要原因是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)還是靠老業(yè)務(wù):搜索和YouTube。

三季度,谷歌搜索廣告收入為440億美元,同比增長(zhǎng)11.3%,YouTube收入為79.5億美元,同比增長(zhǎng)12.5%。兩大業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)是由于美國(guó)廣告行業(yè)開始反彈,全球媒介智庫(kù)公司Magna上個(gè)月再次上調(diào)了美國(guó)數(shù)字廣告2024年的增速。同時(shí),谷歌打造的短視頻平臺(tái) Youtube shorts也取得了進(jìn)展,日瀏覽量已從年初的500多億次增加到700億次,為其帶來(lái)了廣告增量。

搜索和廣告雖然增長(zhǎng)快,但這只是谷歌現(xiàn)在市值的基本盤。谷歌市值想要進(jìn)一步向上突破,還需要云計(jì)算破局。投資公司Portfolio Wealth Advisors總裁兼CIO Lee Munson直言,如果谷歌想讓其股價(jià)繼續(xù)上漲,就需要讓云業(yè)務(wù)展現(xiàn)出更顯著的收益,不然谷歌云在投資者心中會(huì)一直是個(gè)“三流的云計(jì)算平臺(tái)”。

但被市場(chǎng)寄予厚望的云計(jì)算業(yè)務(wù)折戟了。三季度,谷歌云計(jì)算業(yè)務(wù)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)84.1億美元,與市場(chǎng)預(yù)期相差2000多萬(wàn)美元。22.5%的云營(yíng)收同比增速不僅比去年同期差了15.1個(gè)百分點(diǎn),也比市場(chǎng)預(yù)期低了2.5個(gè)百分點(diǎn)。

不僅營(yíng)收增長(zhǎng)越來(lái)越慢,谷歌云服務(wù)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率也沒有出現(xiàn)像市場(chǎng)預(yù)期的那樣走出改善趨勢(shì),反而出現(xiàn)了比較明顯的下降,三季度,谷歌云經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率為3.2%,較上一季度環(huán)比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。

衡量云業(yè)務(wù)的發(fā)展好壞,不僅要看自身的數(shù)據(jù),也要看同行的表現(xiàn)。但在與同行對(duì)比后,谷歌云更是給投資人潑了一盆冷水。

02 谷歌云掉隊(duì)越來(lái)越嚴(yán)重

Investment.com分析師杰西·科恩(Jesse Cohen)在一份報(bào)告中寫道:“投資者對(duì)谷歌云平臺(tái)相對(duì)疲弱的表現(xiàn)感到失望,該平臺(tái)有進(jìn)一步落后于微軟云和AWS(亞馬遜云計(jì)算服務(wù))的風(fēng)險(xiǎn)?!?/p>

這種風(fēng)險(xiǎn)正變成現(xiàn)實(shí),從三季報(bào)看谷歌云與微軟、AWS的差距被進(jìn)一步拉大。微軟云全球市場(chǎng)份額已超26%,谷歌云全球市場(chǎng)份額是9%。但三季度,谷歌云營(yíng)收同比增長(zhǎng)22.5%,Azure營(yíng)收同比增速則超過(guò)29%。

從增長(zhǎng)趨勢(shì)看,谷歌云與Azure也有差距進(jìn)一步拉大的風(fēng)險(xiǎn),Azure開始加速增長(zhǎng),同比增速較上季度提高了2個(gè)百分點(diǎn)。谷歌云則開始減速,同比增速較上季度下降7.5個(gè)百分點(diǎn)。

谷歌云與Azure的差距越來(lái)越大既輸在時(shí)運(yùn)不濟(jì),也輸在自己沒有把握住拉近距離的機(jī)會(huì)。

亞馬遜、微軟都曾表示過(guò),美國(guó)云計(jì)算客戶正在“勒緊褲腰帶”過(guò)日子。在云相關(guān)服務(wù)上的支出縮水,已經(jīng)是云廠商過(guò)去幾個(gè)季度的一個(gè)心頭刺。但谷歌受到的影響要明顯比微軟、亞馬遜更大。

微軟、亞馬遜由于入局較早,已經(jīng)成為客戶主要采購(gòu)云服務(wù)的廠商。而谷歌由于入局較晚,在部分企業(yè)中,扮演的是一個(gè)多云中的備用角色。在客戶縮減云開支后,備用著的份額自然被優(yōu)先砍掉。

行業(yè)環(huán)境不好,谷歌、微軟都提到過(guò),AI帶來(lái)的云業(yè)務(wù)增量能夠?qū)_客戶縮減云計(jì)算開支的影響。比如,將大語(yǔ)言模型集成到云平臺(tái)上,可為開發(fā)者提供AI應(yīng)用開發(fā)、部署、數(shù)據(jù)分析、圖像識(shí)別等服務(wù),進(jìn)而帶來(lái)新用戶量。

谷歌一直投資AI,將AI與云計(jì)算結(jié)合本應(yīng)是谷歌追趕份額的機(jī)會(huì)。從結(jié)果上看,微軟由于較早地與OpenAI合作反而是AI與云結(jié)合最大的受益方。

微軟首席財(cái)務(wù)官艾米·胡德(Amy Hood)表示,AI使微軟在云業(yè)務(wù)中獲得了更多份額。納德拉更是具體說(shuō)道,超過(guò)18000個(gè)組織正在使用微軟的Azure OpenAI服務(wù),這包括以前沒有使用過(guò)Azure(微軟云)的客戶。

而谷歌并未透漏太多自家AI技術(shù)為云計(jì)算帶來(lái)了多少增量客戶,反而谷歌云在接入自身AI技術(shù)后,也將ChatGPT集成到了云平臺(tái)上。一定程度上說(shuō)明谷歌在AI與云的結(jié)合中,落后OpenAI賦能的微軟。咨詢機(jī)構(gòu)Baird Equity Research分析師科林·塞巴斯蒂安也認(rèn)為谷歌云收入未達(dá)預(yù)期,與AI還未產(chǎn)生重要影響有關(guān)。

雖然AI與云的結(jié)合只是剛剛開始,AI家底厚的谷歌也還有可能追回來(lái)。但從云計(jì)算現(xiàn)在發(fā)展的節(jié)點(diǎn)看,谷歌云的逆風(fēng)越來(lái)越大。

03 到了更難打的戰(zhàn)場(chǎng)

2022年底,全球云廠商都在計(jì)劃放緩對(duì)云計(jì)算的投入,谷歌云也在今年初實(shí)現(xiàn)了盈利。但云商投資又有了增加趨勢(shì)。三季度,谷歌資本開支達(dá)到80.6億,同比增長(zhǎng)10%,為近6個(gè)季度以來(lái)新高。

投資增加的趨勢(shì)會(huì)繼續(xù)保持。谷歌在三季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示,在今年第4季和明年會(huì)繼續(xù)增加資本開支和研發(fā)投入,2024年全年資本開支將高于2023年。資本開支重回增長(zhǎng)的原因是,AI掀起了云計(jì)算的新一輪軍備競(jìng)賽,企業(yè)需要靠更多的投資為AI技術(shù)研發(fā)以及算力輸送“彈藥”。谷歌提到三季度資本開支中多數(shù)為技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施投資,在人工智能計(jì)算上的投資已經(jīng)大幅增加。

資本開支重回增長(zhǎng),意味著谷歌云剛剛轉(zhuǎn)正的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率很難保持繼續(xù)改善趨勢(shì)。三季度其云服務(wù)利潤(rùn)率就出現(xiàn)了環(huán)比下滑。更重要的是,大力投入下,谷歌云的市場(chǎng)份額很可能越來(lái)越難搶。

具體來(lái)說(shuō),云計(jì)算的競(jìng)爭(zhēng)邏輯正從規(guī)模向服務(wù)切換,也就是IaaS層的“房子”建好后,PaaS和SaaS的服務(wù)能不能吸引用戶“租住”,才是客戶選擇的關(guān)鍵。最近幾年,微軟成為市占率提升最多的企業(yè),核心就是因?yàn)槠銽OB基因以及多樣的SaaS產(chǎn)品能為開發(fā)者提供最多的賦能。上半年AIGC出現(xiàn)后,AI能當(dāng)作工具更好賦能客戶開發(fā)產(chǎn)品,使服務(wù)在競(jìng)爭(zhēng)中的權(quán)重被放大,Azure加速增長(zhǎng)就源于此。

而當(dāng)云計(jì)算的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越傾向服務(wù)后,谷歌的追趕也越來(lái)越難。

谷歌“工程師”文化強(qiáng)大,是一家狂熱的技術(shù)公司。云原生、分層網(wǎng)絡(luò)等云計(jì)算的多項(xiàng)新技術(shù)其實(shí)都是谷歌提出來(lái)的,但在市場(chǎng)份額上,谷歌反而與AWS、微軟差距巨大。

比爾·蓋茨曾一針見血地點(diǎn)破了谷歌企業(yè)應(yīng)用弊政:谷歌并沒有真正理解企業(yè)需求。一位前谷歌高管曾說(shuō),將谷歌工程師直接推到客戶面前是一種極大的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)樗麄內(nèi)狈ψ銐虻哪托模瑏?lái)幫助客戶解決問(wèn)題。

換句話說(shuō),谷歌天生缺少軟件基因,不會(huì)針對(duì)B端客戶需求做產(chǎn)品。這決定了在云計(jì)算到了側(cè)重服務(wù)的比拼階段后,谷歌在PaaS、SaaS上的產(chǎn)品缺陷將進(jìn)一步被微軟拉大。同時(shí),即使在與AWS的比拼中,谷歌的服務(wù)理念也有較大的劣勢(shì)。比如,Workday選擇云計(jì)算服務(wù)商時(shí),最早考慮的是谷歌云,但最終卻選了亞馬遜AWS,原因是認(rèn)為:谷歌云的體驗(yàn)糟糕,完全沒有考慮過(guò)大企業(yè)的運(yùn)營(yíng)、經(jīng)濟(jì)性以及實(shí)際業(yè)務(wù)需求。

以此來(lái)看,在云計(jì)算滲透率提升的過(guò)程中,谷歌云大概率仍會(huì)增長(zhǎng),但與微軟、AWS的距離正變得越來(lái)越遠(yuǎn)。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。