文｜新能源產(chǎn)業(yè)家

“戶用儲能需求爆發(fā)”是2022年儲能行業(yè)全年的關(guān)鍵詞之一。

歐洲因為對光伏類產(chǎn)品的貿(mào)易壁壘較低，經(jīng)銷商對外來品牌的接受度較高，再加上這兩年俄烏沖突使得歐洲市場電價屢創(chuàng)新高，使得歐洲成為全球最大的戶儲市場。

這兩年布局海外戶儲的商家中大多都賺得盆滿缽滿。海外戶儲龍頭派能科技2021年、2022年營收分別增長84.14%和191.55%。

然而，在去年12月歐洲恰逢“暖冬”以及電價和天然氣價格回到俄烏沖突前，就有人預(yù)測說道“戶儲市場不可能持續(xù)保持沸騰狀態(tài)”。

果不其然，在今年Q2，全球戶儲出貨量出現(xiàn)了歷來首次下降。在去年火熱之時，大量商家的涌進使得供給嚴重超過市場需求，進而造成了高庫存積壓的局面。

庫存將何時出清？歐洲作為全球戶儲“最大的一塊蛋糕”，其增長空間是否還樂觀呢？

01 陷入堰塞的高庫存

這個月，各家第三方機構(gòu)密集發(fā)布的報告顯示，歐洲戶儲庫存過高的影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

根據(jù)S&P Global Commodity Insights數(shù)據(jù)，2023年Q2，全球戶用儲能出貨量較Q1下降了2%，這是戶儲有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來的第一次。

聚焦到全球最大的戶儲市場——歐洲也出現(xiàn)了“降溫”現(xiàn)象。

整個歐洲只有德國市場繼續(xù)保持強勁增長，在今年上半年增長了30%(同期歐洲市場下降了3%)，但出貨量同比還是下降了2%。此外，比利時和西班牙出貨量同比降幅均達60%，意大利下降超過40%。

從儲能的上游產(chǎn)業(yè)鏈來看，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2023年8月，我國出口至歐洲的逆變器規(guī)模達到85.6萬臺，同比下降28.6%，環(huán)比下降19.9%；金額25.2億元，同比下降30.7%，環(huán)比下降12.4%。

這首次出貨量下降的背后，最直接的原因就是2022年來戶儲爆發(fā)式增長下的高庫存積壓。

根據(jù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)機構(gòu)EESA統(tǒng)計，2022年全球戶用儲能系統(tǒng)（電池）出貨量約為24.4GWh，其中對歐洲戶用儲能市場出貨量達到約9.8GWh；然而，2022年歐洲戶用儲能實際裝機4.6GWh，僅2022年底歐洲戶用儲能系統(tǒng)（電池）庫存約為5.2GWh。

5.2GWh的庫存是什么概念？

據(jù)EESA的統(tǒng)計，2023 H1歐洲整體儲能市場增長約5.1GWh，也就是說，2023過半，歐洲的經(jīng)銷商們才基本上消耗掉去年年底積壓的庫存。

但問題是上游還在不斷降價出貨。

今年上半年，全球戶用儲能系統(tǒng)（電池）出貨量約為11.3GWh，對歐洲的出貨量整體約為6.3GWh，也就是，截止Q2，剩余庫存約6.4GWh。

S&P global高級分析師Taylor在接受PV Magazine采訪時表示，庫存水平相當于六個月左右的裝機容量，這被視為正常水平。而6.4GWh的庫存相當于歐洲市場10個月的安裝量，這一庫存水平明顯過高。

這么“高水平”的庫存究竟從何而來？

我們知道，2022年，是海外戶儲爆發(fā)元年，加之當時我國疫情尚未穩(wěn)定，歐洲分銷商為避免不確定因素造成交貨期過長，爭相下訂單，以滿足飆升的需求，從而導(dǎo)致供應(yīng)過剩。

再加上歐洲的天然氣和電力價格已經(jīng)回到俄烏沖突前水平，能源危機陰霾消散導(dǎo)致需求低迷。

供應(yīng)過剩+需求低迷，庫存出清顯得遙遙無期。Taylor也補充說：“在庫存耗盡前，出貨量的增長會更加緩慢?！?/p>

那么，戶儲產(chǎn)能何時出清？恢復(fù)增長的拐點何時才會到來？

02 產(chǎn)能何時出清？

機構(gòu)給出的預(yù)測是到2023年年底，而這一過程中必然要經(jīng)歷一波大洗牌。

據(jù)EESA對全球主要戶用儲能市場的追蹤和統(tǒng)計，截至2023年Q3全球主要戶用儲能市場新增裝機容量對比2022年基本實現(xiàn)翻倍增長，預(yù)計2023年全球戶用儲能市場裝機將達到13.3GWh，歐洲戶用儲能市場新增占比71%。

而2023全年歐洲戶用儲能市場規(guī)模將達到9.57GWh，下半年庫存消化將達到約4.47GWh，庫存出清將持續(xù)到2023年底，2023年底歐洲庫存水平將回歸到合理規(guī)模（約4GWh）。

除了EESA的預(yù)估，S&P GlobalS&P global也預(yù)計到2023年年底，全球戶用儲能裝置依然會增長約15%。

因此，雖然出貨量增速放緩，但戶儲依然處在大爆發(fā)初期階段。在消耗掉去年囤積的庫存后，戶儲的增長速度大概率會回歸正軌。

根據(jù)EESA統(tǒng)計，2023H1英國戶用儲能市場新增裝機已超過2022年總量0.28GWh，達到0.38GWh，預(yù)計2023年新增規(guī)模將達到0.62GWh。

奧地利H1新增裝機將略低于英國，但超過西班牙達到0.3GWh；與此同時瑞士，荷比盧地區(qū)預(yù)計將增加0.32GWh; 整體歐洲戶用市場新增裝機規(guī)模在2023年將達到9.57GWh。

當然，看歐洲市場的戶儲，不能不看德國。作為歐洲新能源的領(lǐng)頭羊，德國在今年上半年的戶儲裝機量就已超過去年總量。Taylor說:“在強勁的住宅光伏市場和支持性補貼的推動下，德國等成熟市場的住宅儲能將繼續(xù)增長。”

而對于南歐和東歐的新興市場（包括波蘭、希臘和捷克），由于政府的大力補貼和成熟的光伏市場也正在崛起當中，其市場增長空間也相對樂觀。

總之，隨著歐洲電力市場改革法案推動歐盟各國將儲能納入能源規(guī)劃，需求也將被刺激著持續(xù)增長。