文|筷玩思維 王穎麗

時(shí)間進(jìn)入十月，眼看北方秋意漸濃，現(xiàn)制飲品又要進(jìn)入新一輪熱飲的時(shí)節(jié)。各家在新品設(shè)計(jì)上，無(wú)疑又要費(fèi)一番功夫了。

回望上一次飲品界的大事件，相信大家還歷歷在目：瑞幸咖啡和茅臺(tái)搞聯(lián)名攪得一片熱鬧，咖啡和酒都收獲一大波流量。而在幕后，現(xiàn)制飲品的原材料供應(yīng)、小料供應(yīng)等也已經(jīng)開(kāi)始暗流涌動(dòng)。

起因就是“有人質(zhì)疑聯(lián)名咖啡里有沒(méi)有真的茅臺(tái)”，廠商就立刻放出視頻，一瓶瓶茅臺(tái)開(kāi)蓋后滾滾流入原料池，經(jīng)過(guò)加工后再分裝成盒，運(yùn)送到瑞幸各個(gè)門店。

自此，質(zhì)疑的聲音再未聽(tīng)見(jiàn)，而這也證明了，咖啡店、茶飲店其實(shí)就是一個(gè)有品牌的加工前臺(tái)，將各種原料組合成自己獨(dú)有的產(chǎn)品，再面向顧客售賣。

所以，現(xiàn)制飲品的創(chuàng)新，本質(zhì)上是原材料組合方式的創(chuàng)新，落在實(shí)處則是基本原料、配料和小料的創(chuàng)新組合。于是，配料和小料供應(yīng)就成為了現(xiàn)制飲品店的根基。

瑞幸咖啡的背后是一大批供應(yīng)商，其中的“大廠”德馨食品，也是星巴克、蜜雪冰城和7分甜等品牌的供應(yīng)商，主要提供植物蛋白飲料濃漿產(chǎn)品。

隨著現(xiàn)調(diào)咖啡、茶飲競(jìng)爭(zhēng)白熱化，像德馨食品這樣的原材料供應(yīng)商紛紛走上前臺(tái)，開(kāi)始謀求上市，然而對(duì)于現(xiàn)制飲品如火如荼的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，飲品原料、小料行業(yè)依然是一大片藍(lán)海。

如今飲品原材料行業(yè)現(xiàn)狀：易在蛋糕大，難在議價(jià)權(quán)小

德馨食品計(jì)劃在深交所主板上市，雖然多次沖刺，但由于連續(xù)三年毛利率下降，也面臨很大壓力。

2012年，德馨食品的前身“浙江德馨飲料有限公司”成立，創(chuàng)始人是食品工業(yè)專業(yè)出身的林志勇。那時(shí)也正是新式茶飲賽道方向開(kāi)始清晰的時(shí)間，各大城市都已經(jīng)有相當(dāng)數(shù)量的街邊茶飲店。

德馨食品非常敏銳地推出了相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品：珍選果蔬汁濃縮系列產(chǎn)品，同時(shí)還推出了自研的BIB果汁和飲料現(xiàn)調(diào)機(jī)。隨著新茶飲賽道越來(lái)越火，德馨食品繼續(xù)推出相關(guān)產(chǎn)品，包括無(wú)菌利樂(lè)裝濃縮果汁、風(fēng)味糖漿和NFC茶湯等。

這顯然踩準(zhǔn)了新茶飲發(fā)展的步伐。一波又一波新茶飲品牌誕生、發(fā)展、退場(chǎng)，作為它們?cè)牧瞎?yīng)商的德馨食品卻越做越大。

根據(jù)公開(kāi)披露，2020年-2022年，德馨食品的營(yíng)收分別為3.57億元、5.29億元和5.35億元，凈利潤(rùn)分別為6748.86萬(wàn)元、9580.51萬(wàn)元和7527.86萬(wàn)元。全國(guó)巨大的市場(chǎng)迅速促生了德馨這個(gè)供應(yīng)商默默成長(zhǎng)為新巨頭。

茶飲品牌陸續(xù)有上市計(jì)劃，供應(yīng)商也不甘落后。2021年，德馨食品變更為股份公司，后引入中信資本；2022年7月，德馨食品遞交上市申請(qǐng)、發(fā)布招股書，目標(biāo)直指資本市場(chǎng)。

從招股書可以了解到，德馨食品提供的主要產(chǎn)品分為三個(gè)系列：飲品濃漿、風(fēng)味糖漿和飲品小料，每個(gè)系列都有非常細(xì)致的產(chǎn)品品類劃分。飲品濃漿包括果蔬汁飲料濃漿、植物蛋白飲料濃漿、NFC茶湯等，風(fēng)味糖漿包括咖啡調(diào)味糖漿、竹蔗冰糖漿、黑糖糖漿、零卡糖漿等，飲品小料包括餅干碎、寒天晶球、果凍等。

招股書還顯示，許多知名的食品飲料連鎖品牌都是德馨食品的大客戶，包括麥當(dāng)勞、星巴克、7分甜、蜜雪冰城、瑞幸咖啡、奈雪的茶等。

其中，瑞幸咖啡由于在2021年推出了逆轉(zhuǎn)其銷售頹勢(shì)的現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品“生椰拿鐵”，而瑞幸對(duì)德馨食品采購(gòu)的主要是植物蛋白飲料濃漿，這讓德馨食品也跟著再坐了一次順風(fēng)快車，也讓瑞幸超越星巴克成為德馨食品的第一大客戶，這一年德馨食品對(duì)瑞幸咖啡的銷售金額由前一年的2157.40萬(wàn)元暴增486%，達(dá)到12660.18萬(wàn)元。

德馨食品出品的植物蛋白飲料濃漿產(chǎn)品大致有三個(gè)系列，分別是生椰乳、厚椰椰漿、燕麥乳，其中的生椰乳，正是瑞幸當(dāng)時(shí)經(jīng)過(guò)80多款“生椰原漿”后，與自家咖啡豆在口感、風(fēng)味上結(jié)合得更好的產(chǎn)品。

然而，這次合作到了2022年卻沒(méi)有能繼續(xù)，原因是在瑞幸咖啡新一年的招標(biāo)中，德馨食品“產(chǎn)品報(bào)價(jià)處于相對(duì)劣勢(shì)”，于是2022年對(duì)瑞幸咖啡的銷售金額回落至5845.22萬(wàn)元。

可以推測(cè)，德馨食品和瑞幸咖啡聯(lián)手引爆了“生椰乳”，帶動(dòng)市場(chǎng)上其它原料生產(chǎn)商大量出品生椰乳產(chǎn)品，德馨食品不再具備明顯優(yōu)勢(shì)，被大客戶拒絕。

換句話說(shuō)，現(xiàn)制飲品配料供應(yīng)行業(yè)也開(kāi)始同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品技術(shù)含量不高，可替代性強(qiáng)，即使是大廠，也要依賴大客戶。

這就直接導(dǎo)致德馨食品的毛利率持續(xù)下滑，2020至2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為39.09%、36.97%和31.4%。

德馨食品的處境可以說(shuō)是我國(guó)現(xiàn)制飲品原料供應(yīng)商的寫照：市場(chǎng)巨大、門檻偏低、大客戶主導(dǎo)、議價(jià)權(quán)不在手中。

新茶飲品牌自建供應(yīng)鏈，配料供應(yīng)商應(yīng)在專業(yè)度上深挖

我國(guó)飲品濃漿、風(fēng)味糖漿領(lǐng)域主要品牌包括德馨食品、鮮活飲品、田野股份、領(lǐng)航食品、鮮友農(nóng)業(yè)、廣德成、美林農(nóng)業(yè)，然而，這些廠商在2022年的市場(chǎng)占有率都不超過(guò)4%。

這似乎意味著現(xiàn)制飲品原料供應(yīng)是低程度競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)。不過(guò)，如果把新茶飲、咖啡連鎖企業(yè)也考慮進(jìn)來(lái)，就是另一個(gè)局面了。

現(xiàn)制飲品配料供應(yīng)商對(duì)于現(xiàn)制茶飲、現(xiàn)磨咖啡企業(yè)來(lái)說(shuō)是上游，但也并非最終的幕后，在其身后仍有果蔬汁類、糖類、茶類等原材料供應(yīng)商，因此也并不能完全決定自身的價(jià)格。

尤其是在新茶飲品牌發(fā)展到一定規(guī)模后，也開(kāi)始自建原料、配料供應(yīng)鏈，進(jìn)一步把議價(jià)權(quán)拿在手里，老牌供應(yīng)商最終甚至可能會(huì)被舍棄。

比如已經(jīng)拿到上市入場(chǎng)券的奈雪的茶，其就已經(jīng)在廣東、廣西、云南、海南等多地投資建立了專屬茶園、花園及果園；古茗茶飲耗資10億元在浙江省諸暨建立原料加工基地。

2021年8月，蜜雪冰城成立了重慶雪王農(nóng)業(yè)有限公司，截至2022年一季度，蜜雪冰城已建立252畝智能制造產(chǎn)業(yè)園以及云南咖啡種植業(yè)支持中心，同時(shí)落成13萬(wàn)平方米全自動(dòng)化生產(chǎn)車間，可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)制飲品、現(xiàn)制冰淇淋核心食材的自主生產(chǎn)。

目前來(lái)看，這些頭部品牌還都在主要原材料的茶葉、果品、咖啡等領(lǐng)域打造自己的供應(yīng)鏈，但因?yàn)槟馨奄|(zhì)量和成本牢牢控制住，餐飲連鎖企業(yè)“自建供應(yīng)鏈”的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越明顯，當(dāng)這些品牌成長(zhǎng)到一定程度，自建主要原料、配料和小料供應(yīng)鏈就成為一個(gè)重要里程碑。

比如蜜雪冰城就已經(jīng)自建10萬(wàn)噸的配料植脂末生產(chǎn)線，以至于去年蜜雪冰城沖刺A股IPO時(shí)，就被稱為是披著“新茶飲”皮、做著供應(yīng)鏈生意——表面看是新茶飲品牌商，實(shí)際已經(jīng)轉(zhuǎn)型為供應(yīng)鏈企業(yè)，為加盟商提供原料、配料和包材。

此時(shí)，原材料配料供應(yīng)商還有多少市場(chǎng)空間和利潤(rùn)空間？大品牌的涉足確實(shí)分割掉了原有的一部分市場(chǎng)，但畢竟整個(gè)盤子依然很大，茶飲品牌數(shù)量、門店數(shù)量仍在高速增長(zhǎng)，這時(shí)如果供應(yīng)商依然能在專業(yè)度、創(chuàng)新力上下功夫，還是有巨大的存量市場(chǎng)。

筷玩思維注意到，植脂末的主要供應(yīng)商“佳禾食品”就在根據(jù)市場(chǎng)做出戰(zhàn)略調(diào)整。在餐飲大健康的趨勢(shì)下，植脂末已經(jīng)成為“科技與狠活”的同義詞，讓不少消費(fèi)者見(jiàn)之色變，于是從2022年開(kāi)始，佳禾食品宣布要以基于精煉代可可脂生產(chǎn)的0反式脂肪酸植脂末，全面替代基于氫化大豆油生產(chǎn)的含反式脂肪酸植脂末產(chǎn)品。

茶飲咖啡的風(fēng)味革新進(jìn)一步深入，小料也會(huì)成為供應(yīng)商開(kāi)發(fā)的重頭，不再只是珍珠、芋圓和紅豆，而是果丁、果泥、芋泥、板栗泥等特殊小料。

由于小料可以不同的形式、份量和組合添加到杯中，起到調(diào)節(jié)口感、質(zhì)地和風(fēng)味的作用，這成為新茶飲品牌快速推出新品的有力手段，其供應(yīng)鏈也就有很大的開(kāi)發(fā)空間，市場(chǎng)上茶飲店的需求量、需求品種多樣性等都保持在高位，誰(shuí)能打造出專業(yè)的產(chǎn)品、開(kāi)發(fā)創(chuàng)新的品類，誰(shuí)就依然在競(jìng)爭(zhēng)中構(gòu)筑比較優(yōu)勢(shì)。

上市之路各有不同，新茶飲供應(yīng)鏈究竟是藍(lán)海還是紅海？

細(xì)數(shù)新茶飲企業(yè)的上市名單，除了奈雪的茶于2021年6月掛牌外，去年9月蜜雪冰城也向深市主板遞交了招股書，后又傳其撤回A股上市申請(qǐng)，轉(zhuǎn)赴港股IPO；再就是今年6月，茶百道的新一輪融資以及8月在港交所發(fā)布了招股書；滬上阿姨、古茗、甜啦啦也在計(jì)劃和推進(jìn)港股IPO，霸王茶姬則被曝出欲赴美IPO。

新茶飲品牌們大都選擇港股上市，一定程度上是因?yàn)橄啾扔贏股，港股上市更加容易。比較來(lái)看，原料供應(yīng)商們則更多選擇A股市場(chǎng)的IPO，進(jìn)程也更加順利。

2022年2月，為元?dú)馍?、喜茶等企業(yè)提供赤蘚糖醇的三元生物在創(chuàng)業(yè)板上市；隨后，為達(dá)美樂(lè)、喜茶等企業(yè)供應(yīng)食品調(diào)味料的寶立食品登陸滬市主板；同年4月，為喜茶等茶飲連鎖品牌供應(yīng)植脂末的佳禾食品率先搶跑登陸資本市場(chǎng)，成為“植脂末第一股”；賣原料果汁給奈雪的茶、滬上阿姨的田野股份成功登陸北交所；5月，為茶飲、咖啡企業(yè)提供紙杯包裝材料的恒鑫生活向創(chuàng)業(yè)板遞表，并于今年3月21日成功過(guò)會(huì)。

當(dāng)年下半年，鮮活飲品遞表深市主板，其主要從事飲品類、口感顆粒類、果醬類和直飲類等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，這屬于新茶飲供應(yīng)鏈的重要環(huán)節(jié)；年底，田野股份也向北交所提交了申報(bào)材料，并于今年2月2日成功上市。

顯然，供應(yīng)鏈企業(yè)比新茶飲品牌，更容易登上A股，除了因?yàn)閲?guó)家政策上更加扶持偏向于農(nóng)業(yè)的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)，茶飲原材料供應(yīng)鏈的盈利前景和穩(wěn)定性，則是更加直觀的原因。

不過(guò)，由于市場(chǎng)集中度依然很低，這個(gè)市場(chǎng)的想象空間也巨大。即使新茶飲的市場(chǎng)總量已經(jīng)趨于穩(wěn)定，上游供應(yīng)鏈企業(yè)依然有機(jī)會(huì)挖掘存量中的大蛋糕。

結(jié)語(yǔ)

一方面現(xiàn)制茶飲、咖啡原材料的市場(chǎng)巨大，同時(shí)供應(yīng)鏈企業(yè)卻毛利下降、非?！叭卞X”，急于通過(guò)上市謀求資本涌入，有些矛盾，但又合乎邏輯。

畢竟供應(yīng)商之間的價(jià)格內(nèi)卷的程度，絲毫不亞于茶飲品牌之間的內(nèi)卷，上游農(nóng)產(chǎn)品原材料并非受自身控制，下游的茶飲品牌還不斷向上游滲透。

德馨食品這樣在供應(yīng)鏈企業(yè)中排在第一梯隊(duì)的企業(yè)，如何提升自身話語(yǔ)權(quán)、拓展新渠道為盈利增速，這是謀求上市的同時(shí)必須要做的。目前來(lái)看，還沒(méi)有哪一家做出明顯的成效，或許這也是未來(lái)比拼的根本。