界面新聞記者 | 韓宇航
第五家合資理財公司法巴農(nóng)銀理財?shù)氖字划a(chǎn)品出爐?！胺ò娃r(nóng)銀理財琺瑯藍系列固定收益類封閉式2023年01期”將于今日起售，認購期從10月25日至11月3日，起購金額為1元。
具體來看，該產(chǎn)品為純固收產(chǎn)品，風險評級R2（中低風險），運作模式為封閉式凈值型，產(chǎn)品期限5個月。
第一只產(chǎn)品選定為純固收產(chǎn)品，法巴農(nóng)銀理財可以算是5家合資理財公司中最“保守”的一家，其余四家合資理財公司中，施羅德交銀理財和匯華理財?shù)氖字划a(chǎn)品都是“固收+”，貝萊德建信理財和高盛工銀理財則是將權(quán)益類產(chǎn)品作為首發(fā)，其中貝萊德建信理財?shù)倪@只更是風險等級為五級的高風險理財產(chǎn)品。
對于這一選擇，法巴農(nóng)銀理財總經(jīng)理韋歷山曾表示，由于現(xiàn)在零售客戶較為保守，所以前期會以固收類和“固收+”類別為主。
首只推出純固收產(chǎn)品可謂是一張“安全牌”，但安全穩(wěn)健和高收益往往難兩全?！胺ò娃r(nóng)銀理財琺瑯藍系列固定收益類封閉式2023年01期”的業(yè)績比較標準只設定為年化2.6%-3.0%。
根據(jù)中金固收團隊的測算，2023年9月，合資理財子公司封閉式產(chǎn)品業(yè)績比較基準略有抬升，為3.51%。
具體到各期限的理財產(chǎn)品雖然沒有具體的數(shù)據(jù)，但界面新聞記者對比了近期開售或者預售的幾家合資理財公司產(chǎn)品的業(yè)績比較基準。匯華理財近期即將開售的兩只期限一年以內(nèi)的封閉式理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準分別為3.10%和2.95%。
另幾家近期發(fā)售的國有行期限在3-6個月的封閉式固收理財產(chǎn)品，其業(yè)績比較基準也幾乎都在2.9%以上?？梢钥闯?，法巴農(nóng)銀這只產(chǎn)品的業(yè)績比較基準在同期來看設定在了較低的水平。
雖然業(yè)績比較基準并不等于產(chǎn)品的實際收益率，各理財公司也一再重申業(yè)績比較基準不構(gòu)成產(chǎn)品收益的承諾。但業(yè)績比較基準作為銀行根據(jù)產(chǎn)品往期業(yè)績表現(xiàn)而計算出來的投資者可能獲得的預估收益，也有一定的參考價值，尤其是對于一家新成立理財公司的第一只產(chǎn)品。
較低的業(yè)績比較基準往往也代表著較低的投資預期，主打“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”的產(chǎn)品，對于追求較高收益的人群吸引力顯然不足。
值得一提的是，法巴農(nóng)銀這只產(chǎn)品的發(fā)行時點有些特殊。根據(jù)產(chǎn)品宣傳資料，法巴農(nóng)銀理財稱該產(chǎn)品“選取高性價比城投債”，由于近期積極的化債政策，短期內(nèi)信用債的行情將會延續(xù)。
天風證券固定收益首席分析師孫彬彬認為，在“一攬子化債方案”主要政策全面落地過程中，城投債市場情緒仍會維持不錯的狀態(tài)。但是隨著房地產(chǎn)風險的逐步暴露，債券市場信用風險發(fā)酵，也要考慮到風險的傳導。
10月24日晚間，該產(chǎn)品在中國理財網(wǎng)上更新了產(chǎn)品信息并發(fā)布了費率優(yōu)惠公告，根據(jù)公告，該產(chǎn)品將于2023年11月6日 (含)至2024年3月26日(含)(即產(chǎn)品到期日)對銷售服務費率、投資管理費率進行優(yōu)惠。優(yōu)惠后，銷售服務費率由0.3%每年下調(diào)至0.1%，投資管理費率也從0.3%每年降至0.05%。