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中東資本加倉(cāng)中國(guó)記:A股逆向大掃貨,捕捉新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸,新能源投資風(fēng)起

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中東資本加倉(cāng)中國(guó)記:A股逆向大掃貨,捕捉新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸,新能源投資風(fēng)起

中東與中國(guó)的資本聯(lián)動(dòng),是一場(chǎng)“雙向奔赴”。

圖片來(lái)源:pexels-Tima Miroshnichenko

文|時(shí)代周報(bào) 黃嘉祥

編輯|魏瓊

中東資本出手,怎一個(gè)“豪”字了得。

A股三季報(bào)披露拉開序幕,再次浮現(xiàn)中東資本加倉(cāng)的身影。萬(wàn)華化學(xué)(600309.SH)2023年三季報(bào)顯示,阿布達(dá)比投資局(ADIA)新進(jìn)入公司前十大股東名單中,持股數(shù)約為1934.77萬(wàn)股,市值約17億元。

這只是中東資本加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)的一個(gè)縮影。數(shù)據(jù)顯示,截至2023年二季度末,阿布扎比投資局(ADIA)成為26家A股上市公司的前十大流通股股東;科威特政府投資局(KIA)成為36只A股上市公司的前十大流通股股東;二者合計(jì)持股市值超過(guò)137億元。8月底,阿布扎比投資局認(rèn)購(gòu)鳳祥股份(09977.HK)近1.57億股。

繼3月底斥資246億元戰(zhàn)略投資榮盛石化(002493.SZ)后,沙特阿美于9月底再次出手,其子公司阿美亞洲與民營(yíng)煉化企業(yè)東方盛虹(000301.SZ)簽署了框架協(xié)議,沙特阿美或其關(guān)聯(lián)方有意向成為東方盛虹全資子公司江蘇盛虹石化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱“盛虹石化”)的戰(zhàn)略投資者,擬持有目標(biāo)公司少數(shù)股權(quán)。

9月,阿聯(lián)酋主權(quán)財(cái)富基金穆巴達(dá)拉投資公司(下稱“穆巴達(dá)拉”)舉行北京辦公室開業(yè)儀式。緊接著,沙特投資部副部長(zhǎng)賽樂透露,沙特投資部(MISA)有意在大灣區(qū)開設(shè)辦事處,擴(kuò)大其在中國(guó)南方的業(yè)務(wù),更好支持“沙特2030愿景”實(shí)現(xiàn)。

一系列跡象表明,中東資本在持續(xù)加倉(cāng)中國(guó)。

中東盛產(chǎn)土豪,幾乎盡人皆知。在這個(gè)“世界的十字路口”,也是全球主權(quán)財(cái)富基金的重要聚集地。截至2022年底,中東主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)管理規(guī)??傤~高達(dá)3.64萬(wàn)億美元,占全球主權(quán)財(cái)富基金總額三分之一。

近年來(lái),在全球能源轉(zhuǎn)型浪潮下,為減低對(duì)石油產(chǎn)業(yè)的依賴,中東地區(qū)國(guó)家紛紛出臺(tái)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型規(guī)劃,加快工業(yè)化和經(jīng)濟(jì)多元化的步伐,主權(quán)財(cái)富基金則是重要基石和投資工具,不斷開辟國(guó)際投資的新戰(zhàn)場(chǎng),中國(guó)逐漸成為其“投資熱土”。中東資本在中國(guó)A股“大掃貨”,尤其喜歡在市場(chǎng)底部階段加倉(cāng);在一級(jí)市場(chǎng),中東資本也投資了許多新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸,加碼投資新能源企業(yè)趨勢(shì)明顯。

畢馬威中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)聯(lián)席主管合伙人黃曉悅對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示,海灣國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金的規(guī)模大、增速快、投資賽道更加多元,而且目前各基金對(duì)亞太區(qū)的配置比例明顯低于歐美等發(fā)達(dá)市場(chǎng),未來(lái)發(fā)展空間巨大。中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體,具有廣闊的市場(chǎng)空間、雄厚的制造能力以及快速提升的創(chuàng)新能力,對(duì)中東主權(quán)財(cái)富基金具有很強(qiáng)的吸引力。預(yù)期中東地區(qū)的主權(quán)基金將加大對(duì)中國(guó)的投資,在共建“一帶一路”倡議等區(qū)域合作框架下發(fā)現(xiàn)更多合作機(jī)會(huì)。

A股投資偏好逆向操作

“這些中東投資者‘簡(jiǎn)直是坐著飛毯來(lái)向工行投資’。”2006年,工商銀行創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)全球最大規(guī)模的IPO,這也是首家去中東做路演的中資企業(yè),主承銷商美林公司時(shí)任中國(guó)區(qū)主席劉二飛在接受媒體采訪時(shí)如是形容。

最終,科威特投資局認(rèn)購(gòu)7.2億美元,卡塔爾投資局認(rèn)購(gòu)2.06億美元。2010年農(nóng)業(yè)銀行IPO,中東資本認(rèn)購(gòu)熱情不減,科威特投資局認(rèn)購(gòu)8億美元,卡塔爾投資局認(rèn)購(gòu)了28億美元。

在中國(guó)獲得了合格境外投資者(QFII)的批準(zhǔn)后,中東資本開啟了A股“掃貨”之旅。

2008年,阿布扎比投資局成為首家中東QFII機(jī)構(gòu)投資人,此后一度成為我國(guó)第二大QFII。阿布扎比投資局負(fù)責(zé)管理阿聯(lián)酋的石油儲(chǔ)備資金,最新管理總資產(chǎn)8530億美元,位列全球第三,是中東地區(qū)最大的主權(quán)財(cái)富基金。進(jìn)入A股這15年間,阿布扎比投資局投資領(lǐng)域多元,涉及石化能源、科技、消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源、金融等領(lǐng)域。

興業(yè)證券曾在2019年研報(bào)中分析過(guò)ADIA的A股投資風(fēng)格,從歷史趨勢(shì)看,ADIA偏好逆向操作。阿布扎比投資局表示,其投資團(tuán)隊(duì)專注于投資擁有強(qiáng)大管理團(tuán)隊(duì)、估值合理、具有增長(zhǎng)潛力的公司。自ADIA加大對(duì)A股的投資以來(lái),其投資組合市值與滬深300走勢(shì)方向并不趨同。在A股市場(chǎng)過(guò)熱時(shí),ADIA能進(jìn)行謹(jǐn)慎投資,甚至有所減持;在A股市場(chǎng)處于底部階段時(shí),ADIA則不斷加大買進(jìn)的力度。

“盡管ADIA是一個(gè)長(zhǎng)期投資者,但其在進(jìn)行A股投資時(shí),對(duì)特定股票的持有時(shí)間并不長(zhǎng)。在ADIA投資過(guò)的115只A股股票中,僅有18只股票持股時(shí)間超過(guò)1年(含1年)。”興業(yè)證券稱。

如今,A股市場(chǎng)正處于低迷階段,ADIA等中東資本又開始不斷加大買進(jìn)的力度。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2023年二季度末,阿布扎比投資局出現(xiàn)在26家中國(guó)A股上市公司前十大流通股股東名單中,總持股數(shù)4.7962億股,總持有市值達(dá)77.35億元,投資了紫金礦業(yè)、格力電器、千禾味業(yè)等知名企業(yè),多為績(jī)優(yōu)股。

作為全球首家主權(quán)財(cái)富基金,科威特政府投資局也頻頻出現(xiàn)在A股上市公司十大流通股東中。2022年,科威特政府投資局出現(xiàn)在27只A股上市公司的十大股東之中,期末參考市值合計(jì)為57.32億元。今年以來(lái),其逐漸加碼投資A股。Wind數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,科威特投資局出現(xiàn)在36家A股上市公司前十大流通股股東名單中。

中東資本加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)趨勢(shì)明顯。興業(yè)證券在研報(bào)中指出,中國(guó)在中東資本的持有頭寸中,占比從2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%,在其頭寸當(dāng)中的排名從2019年末的第五升至2023年一季度的第三。

中信證券指出,從現(xiàn)有持倉(cāng)來(lái)看,在對(duì)華投資偏好上,中東主權(quán)財(cái)富基金傾向于相對(duì)高配與本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相關(guān)的制造業(yè)、公用事業(yè)、原材料與必選消費(fèi)等。隨著中東主要經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)戰(zhàn)略的推進(jìn),后續(xù)有望加大對(duì)新能源、先進(jìn)制造等中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的布局,與其本國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略形成呼應(yīng)。

允泰資本創(chuàng)始人、中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融委員付立春對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō),中東資本的資產(chǎn)布局趨向于國(guó)際化和多元化,隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起,以及與中東國(guó)家經(jīng)貿(mào)合作加深,中東資本有新增投資、分散風(fēng)險(xiǎn)和提高收益的動(dòng)機(jī)。未來(lái),中東資本投資中國(guó)資產(chǎn)的趨勢(shì)整體向好,仍有較大的潛力,這也有助于中國(guó)引入新的資金,幫助中國(guó)市場(chǎng)更加國(guó)際化。

新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸“獵手”

中東資本還是獨(dú)角獸獵手,投資了多家中國(guó)新經(jīng)濟(jì)企業(yè),其投資方式逐漸從間接投資到直接下場(chǎng)。

2015年,中國(guó)-阿聯(lián)酋投資合作基金(下稱“中阿基金”)成立,總規(guī)模為100億美元,首期投資40億美元,由國(guó)家開發(fā)銀行、國(guó)家外匯管理局和穆巴達(dá)拉共同出資。穆巴達(dá)拉是阿聯(lián)酋阿布扎比政府的全資投資機(jī)構(gòu),是中東第五大主權(quán)財(cái)富基金,其投資理念包含在全球范圍內(nèi)尋找優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè),通過(guò)投資方式引導(dǎo)阿聯(lián)酋國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步。

實(shí)際上,在很早之前,阿聯(lián)酋前總統(tǒng)哈利法·本·扎耶德曾表示:“這么多年來(lái)依靠石油,我們改變了很多東西,告別了貧窮,告別了落后……但如果我們不改變自己,這一切僅僅是曇花一現(xiàn)的輝煌罷了?!?/p>

為此,海灣國(guó)家加速推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型,推行經(jīng)濟(jì)多元化。沙特政府在2016年推出的“2030愿景”,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)多元化;阿聯(lián)酋在2017年啟動(dòng)“2050能源戰(zhàn)略”,到2050年實(shí)現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)多元化;而通過(guò)主權(quán)基金投資,正是海灣國(guó)家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展的重要工具。

2017年,中阿基金第一筆對(duì)外公開投資,便是參與了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)新一輪40億美元融資。數(shù)據(jù)顯示,截至2020年,穆巴達(dá)拉已通過(guò)中阿基金在中國(guó)超過(guò)15個(gè)行業(yè)中投資了約20億美元。

借孫正義之手,中東資本也間接投資了大量的中國(guó)新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸。2017年5月,千億美元規(guī)模的軟銀愿景基金正式成立,PIF出資450億美元,軟銀出資280億美元,穆巴達(dá)拉出資150億美元,主要投資科技領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)。在2021年前,愿景基金三分之一的資金都投在了中國(guó)。

目前,愿景基金投資且已上市的中國(guó)企業(yè)包括眾安保險(xiǎn)、貝殼、平安好醫(yī)生、平安壹賬通、叮咚買菜等。愿景基金一期已向超過(guò)80家公司投資746億美元,投資于中國(guó)公司大約為100億美元,包括螞蟻金服、滴滴、字節(jié)跳動(dòng)等。

中東資本投資中國(guó)的方式也在發(fā)生變化,紛紛選擇直接下場(chǎng)投資。近年來(lái),阿布扎比投資局、科威特投資局、卡塔爾投資局、沙特公共投資基金、穆巴達(dá)拉等中東主權(quán)基金相繼在中國(guó)設(shè)立辦事處,同樣投資了不少獨(dú)角獸企業(yè)。

2017年底,滴滴進(jìn)行的新一輪40億美元-50億美元的融資,投資方包括穆巴達(dá)拉。穆巴達(dá)拉比較青睞中國(guó)新經(jīng)濟(jì)企業(yè),這些年投資了Boss直聘、快手、自如、物美、京東健康、小鵬汽車等知名企業(yè)。今年以來(lái),穆巴達(dá)拉相繼投資了京東旗下獨(dú)角獸京東工業(yè)、海森生物、超級(jí)獨(dú)角獸SHEIN。

沙特公共投資基金(PIF)在華投資的主要領(lǐng)域也是新經(jīng)濟(jì),其希望通過(guò)投資帶動(dòng)沙特經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。近年來(lái),PIF相繼投資了作業(yè)幫、小紅書、Keep、平安好醫(yī)生、瓜子二手車等企業(yè)。

今年1月,PIF在深圳福田成立藍(lán)海太庫(kù)(深圳)私募股權(quán)投資基金有限公司,首支基金規(guī)模超10億美金。2月,PIF通過(guò)子公司向騰訊支持的電競(jìng)公司英雄體育VSPO投資2.65億美元,成為該公司的最大外部投資人股東。

IT桔子數(shù)據(jù)顯示,2023年至今(截止至2023年8月22日),中東資本投資中國(guó)企業(yè)事件數(shù)量超10起,投融資事件涉及金額超200億元人民幣。多起投資事件均為巨額投資,投資更偏向成長(zhǎng)型、成熟型企業(yè),其投資的獨(dú)角獸企業(yè)共4家,分別為滴灌通、英雄體育VSPO、SHEIN、京東工業(yè)等。

從傳統(tǒng)能源到新能源

背靠豐富的石油資源,中東資本也特別青睞中國(guó)能源類項(xiàng)目,加倉(cāng)新能源產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)明顯。

中東資本正加大中國(guó)能源化工業(yè)的投資。今年3月,沙特阿美宣布與北方工業(yè)集團(tuán)、盤錦鑫誠(chéng)實(shí)業(yè)集團(tuán)成立合資公司,將在中國(guó)東北地區(qū)投資建設(shè)一座大型煉油化工一體化聯(lián)合裝置,項(xiàng)目總投資837億元。

3月27日,沙特阿美宣布收購(gòu)榮盛石化(002493.SZ)10%的股份,對(duì)價(jià)總額約為246億元。半年后,沙特阿美再次出手,有意向成為盛虹石化的戰(zhàn)略投資者。沙特阿美下游業(yè)務(wù)總裁穆罕默德?卡塔尼表示,沙特阿美將中國(guó)視為關(guān)鍵的業(yè)務(wù)合作伙伴,不僅在今天,在未來(lái)幾十年后也仍將如此。

在海灣國(guó)家發(fā)展多元化產(chǎn)業(yè)的版圖中,存在著新能源和智能化交通轉(zhuǎn)型的需求,中東資本也在加大對(duì)中國(guó)新能源汽車的投資。

2022年11月,PIF宣布將和富士康合作推出自己的第一個(gè)電動(dòng)汽車品牌Ceer,并在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)100萬(wàn)平方米的工廠。一個(gè)月后,新能源車企天際汽車宣布將同沙特本土公司Sumou Holding成立合資公司,共同在沙特投資5億美元,設(shè)立新能源汽車的生產(chǎn)制造和研發(fā)基地。

今年6月,中東資本多次出手布局中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè),先是沙特投資部與中國(guó)“造車新勢(shì)力”華人運(yùn)通簽署的價(jià)值56億美元的合作項(xiàng)目,雙方計(jì)劃建立一家從事電動(dòng)汽車研發(fā)、制造和銷售的合資企業(yè)。

緊接著,前途汽車母公司長(zhǎng)城華冠與約旦最大的私營(yíng)公司Manaseer Group簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方將共同在約旦建立合資公司;之后,蔚來(lái)宣布,已與阿聯(lián)酋阿布扎比政府旗下投資機(jī)構(gòu)CYVN Holdings簽訂股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議,將通過(guò)定向增發(fā)和老股轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行總計(jì)約11億美元的戰(zhàn)略投資。

10月,發(fā)動(dòng)機(jī)零部件制造商西菱動(dòng)力(300733.SZ)公告稱,其與來(lái)自阿聯(lián)酋的本奧米爾控股集團(tuán)有限公司簽訂合作框架備忘錄,雙方將共同出資,在中國(guó)境內(nèi)外分別設(shè)立兩家新能源汽車零部件合資公司。

此前,卡塔爾投資局、穆巴達(dá)拉等也入股小鵬汽車。卡塔爾投資局曾表示,自2016年以來(lái)在中國(guó)投資了100億美元。

在業(yè)內(nèi)看來(lái),中東資本有望加大投資中國(guó)的力度。今年6月,港交所行政總裁歐冠升在出席第十屆中國(guó)-阿拉伯企業(yè)家會(huì)議上表示,預(yù)計(jì)到2030年,中東主權(quán)基金的投資資本總量將從目前的4萬(wàn)億美元增長(zhǎng)150%至10萬(wàn)億美元,屆時(shí)可能將有超過(guò)10%—20%的投資投向中國(guó)。

黃曉悅對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示,近來(lái)一段時(shí)間,在中國(guó)的一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)已經(jīng)可以看到許多中東資本活躍的身影,專注于對(duì)中國(guó)的新能源、高科技、互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥等行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)進(jìn)行投資。這些投資不僅有望為中東資本帶來(lái)可觀的投資回報(bào),長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,這些被投企業(yè)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)和技術(shù),還可以被引入到中東國(guó)家,助力當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。

“雙向奔赴”

中東與中國(guó)的資本聯(lián)動(dòng),也是一場(chǎng)“雙向奔赴”。

近年來(lái),在中東資本加倉(cāng)中國(guó)之際,中國(guó)投資機(jī)構(gòu)也興起了去中東的熱潮,前往迪拜、阿布扎比、利雅得等城市,僅2022年以來(lái),中國(guó)就有近200家投資機(jī)構(gòu)涌向中東,尋求募資和投資新機(jī)會(huì)。

“中東國(guó)家富裕的同時(shí),也很愿意花錢去投資未來(lái)。這些國(guó)家有太多的資金,它們?cè)敢鉃槲磥?lái)去買單,甚至只是為了一個(gè)愿景而買單,去做一些看似很神奇的事情。”今年2月,GGV紀(jì)源資本管理合伙人符績(jī)勛發(fā)文稱。

中東資本與中國(guó)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的互動(dòng)在明顯增加。今年2月,深創(chuàng)投總裁左丁帶隊(duì)前往中東,相繼出訪了沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、科威特,先后拜訪多家知名主權(quán)基金、商工會(huì)和金融機(jī)構(gòu)。

4月,穆巴達(dá)拉副首席執(zhí)行官Waleed Al Mokarrab Al Muhairi一行到深創(chuàng)投考察交流。Waleed Al Mokarrab Al Muhairi表示,未來(lái)穆巴達(dá)拉將增加在中國(guó)的投資,努力吸引更多的中國(guó)企業(yè)布局阿聯(lián)酋及中東地區(qū),促進(jìn)中東的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

9月15日,由阿聯(lián)酋經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)阿卜杜拉·本·圖克·阿爾馬里率領(lǐng)的阿聯(lián)酋代表團(tuán)一行十余人到深創(chuàng)投考察交流。深創(chuàng)投董事長(zhǎng)倪澤望說(shuō),深創(chuàng)投投資的眾多新經(jīng)濟(jì)企業(yè)、科技型企業(yè)與阿聯(lián)酋的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向非常契合,期待與阿聯(lián)酋在科技、投資、金融、新能源等多個(gè)領(lǐng)域加強(qiáng)合作,實(shí)現(xiàn)互惠共贏。

阿卜杜拉·本·圖克·阿爾馬里表示,阿聯(lián)酋正致力于通過(guò)發(fā)展新經(jīng)濟(jì)來(lái)助推國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),為此也制定了許多優(yōu)惠政策吸引新經(jīng)濟(jì)企業(yè),很高興看到此次參會(huì)的企業(yè)所屬領(lǐng)域與阿聯(lián)酋關(guān)注的重點(diǎn)高度相關(guān),同時(shí)也感受到阿聯(lián)酋與深創(chuàng)投所從事的事業(yè)之間可以形成的合力,希望與深創(chuàng)投及其投資的優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)一步交流,探索合作發(fā)展機(jī)遇。

深創(chuàng)投相關(guān)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者,深創(chuàng)投與中東資本的接洽處于初步階段,需要后續(xù)持續(xù)深入交流,推進(jìn)合作。

時(shí)代周報(bào)記者了解到,中東資本希望中國(guó)優(yōu)秀企業(yè)前往中東地區(qū)拓展業(yè)務(wù),助力當(dāng)?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國(guó)投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)也希望可以把中國(guó)市場(chǎng)里成功的商業(yè)模式和解決方案帶到中東,實(shí)現(xiàn)“中國(guó)方案+本土產(chǎn)能”的雙贏局面。

在深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)的組織下,10月8日-10月14日期間,深圳本地的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和企業(yè)代表對(duì)阿布扎比和迪拜這兩個(gè)阿聯(lián)酋核心城市進(jìn)行了走訪,考察團(tuán)包括達(dá)晨財(cái)智董事長(zhǎng)劉晝、深創(chuàng)投副總裁蔣玉才、一帶一路絲路基金合伙人張益軍等。

這次中東之行,深圳考察團(tuán)拜訪了穆巴達(dá)拉和阿布扎比投資辦公室(ADIO)。穆巴達(dá)拉表示,期待未來(lái)同中國(guó)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu),尤其是深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)展開深入合作。

深圳考察團(tuán)還詳細(xì)了解了ADIO的職責(zé)、運(yùn)轉(zhuǎn)方式以及如何為外資企業(yè)提供服務(wù);雙方還探討了新能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、金融科技等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì),交流了中國(guó)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和ADIO的合作可能。ADIO相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,非常愿意同中國(guó)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)開展深入合作,同時(shí)也樂意為同中國(guó)高科技企業(yè)開展合作提供優(yōu)質(zhì)平臺(tái)。

深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示,通過(guò)此次考察,創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新企業(yè)與阿聯(lián)酋主權(quán)基金和政府部門直接交流,對(duì)中國(guó)資本和企業(yè)在阿布扎比的發(fā)展前景和商業(yè)機(jī)會(huì)有了全面了解,增進(jìn)了相互信任,為未來(lái)進(jìn)一步深入推進(jìn)多種形式的雙邊合作打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新企業(yè)均表示,此次出訪恰逢其時(shí),給自身未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了重要參考信息,幫助創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新企業(yè)掃描全球環(huán)境,獲取準(zhǔn)確信息,校準(zhǔn)戰(zhàn)略坐標(biāo),錨定未來(lái)方向。

只不過(guò),中國(guó)VC/PE機(jī)構(gòu)要拿到中東資本的資金,并非易事,其對(duì)投資策略清晰度、交易決策透明度、風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)范度有著較高要求。

深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)表示,目前中東成為全球基金管理人的熱門募資目的地,獲得中東主權(quán)財(cái)富基金投資的難度不可謂不大。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)需要展現(xiàn)自身的投資能力,國(guó)際化決策標(biāo)準(zhǔn)和溝通能力,包括對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值提升和戰(zhàn)略塑造的能力。

“在未來(lái),與中東資本的密切接觸、持續(xù)互動(dòng)和深入合作,有望為國(guó)內(nèi)創(chuàng)投生態(tài)提供新的源頭活水,提升國(guó)內(nèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平,并給國(guó)內(nèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資項(xiàng)目提供更多參與國(guó)際市場(chǎng)的機(jī)會(huì),打通內(nèi)外循環(huán),提升公司價(jià)值,穩(wěn)定和發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)?!鄙钲谑袆?chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)表示。

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中東資本加倉(cāng)中國(guó)記:A股逆向大掃貨,捕捉新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸,新能源投資風(fēng)起

中東與中國(guó)的資本聯(lián)動(dòng),是一場(chǎng)“雙向奔赴”。

圖片來(lái)源:pexels-Tima Miroshnichenko

文|時(shí)代周報(bào) 黃嘉祥

編輯|魏瓊

中東資本出手,怎一個(gè)“豪”字了得。

A股三季報(bào)披露拉開序幕,再次浮現(xiàn)中東資本加倉(cāng)的身影。萬(wàn)華化學(xué)(600309.SH)2023年三季報(bào)顯示,阿布達(dá)比投資局(ADIA)新進(jìn)入公司前十大股東名單中,持股數(shù)約為1934.77萬(wàn)股,市值約17億元。

這只是中東資本加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)的一個(gè)縮影。數(shù)據(jù)顯示,截至2023年二季度末,阿布扎比投資局(ADIA)成為26家A股上市公司的前十大流通股股東;科威特政府投資局(KIA)成為36只A股上市公司的前十大流通股股東;二者合計(jì)持股市值超過(guò)137億元。8月底,阿布扎比投資局認(rèn)購(gòu)鳳祥股份(09977.HK)近1.57億股。

繼3月底斥資246億元戰(zhàn)略投資榮盛石化(002493.SZ)后,沙特阿美于9月底再次出手,其子公司阿美亞洲與民營(yíng)煉化企業(yè)東方盛虹(000301.SZ)簽署了框架協(xié)議,沙特阿美或其關(guān)聯(lián)方有意向成為東方盛虹全資子公司江蘇盛虹石化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱“盛虹石化”)的戰(zhàn)略投資者,擬持有目標(biāo)公司少數(shù)股權(quán)。

9月,阿聯(lián)酋主權(quán)財(cái)富基金穆巴達(dá)拉投資公司(下稱“穆巴達(dá)拉”)舉行北京辦公室開業(yè)儀式。緊接著,沙特投資部副部長(zhǎng)賽樂透露,沙特投資部(MISA)有意在大灣區(qū)開設(shè)辦事處,擴(kuò)大其在中國(guó)南方的業(yè)務(wù),更好支持“沙特2030愿景”實(shí)現(xiàn)。

一系列跡象表明,中東資本在持續(xù)加倉(cāng)中國(guó)。

中東盛產(chǎn)土豪,幾乎盡人皆知。在這個(gè)“世界的十字路口”,也是全球主權(quán)財(cái)富基金的重要聚集地。截至2022年底,中東主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)管理規(guī)??傤~高達(dá)3.64萬(wàn)億美元,占全球主權(quán)財(cái)富基金總額三分之一。

近年來(lái),在全球能源轉(zhuǎn)型浪潮下,為減低對(duì)石油產(chǎn)業(yè)的依賴,中東地區(qū)國(guó)家紛紛出臺(tái)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型規(guī)劃,加快工業(yè)化和經(jīng)濟(jì)多元化的步伐,主權(quán)財(cái)富基金則是重要基石和投資工具,不斷開辟國(guó)際投資的新戰(zhàn)場(chǎng),中國(guó)逐漸成為其“投資熱土”。中東資本在中國(guó)A股“大掃貨”,尤其喜歡在市場(chǎng)底部階段加倉(cāng);在一級(jí)市場(chǎng),中東資本也投資了許多新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸,加碼投資新能源企業(yè)趨勢(shì)明顯。

畢馬威中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)聯(lián)席主管合伙人黃曉悅對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示,海灣國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金的規(guī)模大、增速快、投資賽道更加多元,而且目前各基金對(duì)亞太區(qū)的配置比例明顯低于歐美等發(fā)達(dá)市場(chǎng),未來(lái)發(fā)展空間巨大。中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體,具有廣闊的市場(chǎng)空間、雄厚的制造能力以及快速提升的創(chuàng)新能力,對(duì)中東主權(quán)財(cái)富基金具有很強(qiáng)的吸引力。預(yù)期中東地區(qū)的主權(quán)基金將加大對(duì)中國(guó)的投資,在共建“一帶一路”倡議等區(qū)域合作框架下發(fā)現(xiàn)更多合作機(jī)會(huì)。

A股投資偏好逆向操作

“這些中東投資者‘簡(jiǎn)直是坐著飛毯來(lái)向工行投資’?!?006年,工商銀行創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)全球最大規(guī)模的IPO,這也是首家去中東做路演的中資企業(yè),主承銷商美林公司時(shí)任中國(guó)區(qū)主席劉二飛在接受媒體采訪時(shí)如是形容。

最終,科威特投資局認(rèn)購(gòu)7.2億美元,卡塔爾投資局認(rèn)購(gòu)2.06億美元。2010年農(nóng)業(yè)銀行IPO,中東資本認(rèn)購(gòu)熱情不減,科威特投資局認(rèn)購(gòu)8億美元,卡塔爾投資局認(rèn)購(gòu)了28億美元。

在中國(guó)獲得了合格境外投資者(QFII)的批準(zhǔn)后,中東資本開啟了A股“掃貨”之旅。

2008年,阿布扎比投資局成為首家中東QFII機(jī)構(gòu)投資人,此后一度成為我國(guó)第二大QFII。阿布扎比投資局負(fù)責(zé)管理阿聯(lián)酋的石油儲(chǔ)備資金,最新管理總資產(chǎn)8530億美元,位列全球第三,是中東地區(qū)最大的主權(quán)財(cái)富基金。進(jìn)入A股這15年間,阿布扎比投資局投資領(lǐng)域多元,涉及石化能源、科技、消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源、金融等領(lǐng)域。

興業(yè)證券曾在2019年研報(bào)中分析過(guò)ADIA的A股投資風(fēng)格,從歷史趨勢(shì)看,ADIA偏好逆向操作。阿布扎比投資局表示,其投資團(tuán)隊(duì)專注于投資擁有強(qiáng)大管理團(tuán)隊(duì)、估值合理、具有增長(zhǎng)潛力的公司。自ADIA加大對(duì)A股的投資以來(lái),其投資組合市值與滬深300走勢(shì)方向并不趨同。在A股市場(chǎng)過(guò)熱時(shí),ADIA能進(jìn)行謹(jǐn)慎投資,甚至有所減持;在A股市場(chǎng)處于底部階段時(shí),ADIA則不斷加大買進(jìn)的力度。

“盡管ADIA是一個(gè)長(zhǎng)期投資者,但其在進(jìn)行A股投資時(shí),對(duì)特定股票的持有時(shí)間并不長(zhǎng)。在ADIA投資過(guò)的115只A股股票中,僅有18只股票持股時(shí)間超過(guò)1年(含1年)?!迸d業(yè)證券稱。

如今,A股市場(chǎng)正處于低迷階段,ADIA等中東資本又開始不斷加大買進(jìn)的力度。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2023年二季度末,阿布扎比投資局出現(xiàn)在26家中國(guó)A股上市公司前十大流通股股東名單中,總持股數(shù)4.7962億股,總持有市值達(dá)77.35億元,投資了紫金礦業(yè)、格力電器、千禾味業(yè)等知名企業(yè),多為績(jī)優(yōu)股。

作為全球首家主權(quán)財(cái)富基金,科威特政府投資局也頻頻出現(xiàn)在A股上市公司十大流通股東中。2022年,科威特政府投資局出現(xiàn)在27只A股上市公司的十大股東之中,期末參考市值合計(jì)為57.32億元。今年以來(lái),其逐漸加碼投資A股。Wind數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,科威特投資局出現(xiàn)在36家A股上市公司前十大流通股股東名單中。

中東資本加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)趨勢(shì)明顯。興業(yè)證券在研報(bào)中指出,中國(guó)在中東資本的持有頭寸中,占比從2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%,在其頭寸當(dāng)中的排名從2019年末的第五升至2023年一季度的第三。

中信證券指出,從現(xiàn)有持倉(cāng)來(lái)看,在對(duì)華投資偏好上,中東主權(quán)財(cái)富基金傾向于相對(duì)高配與本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相關(guān)的制造業(yè)、公用事業(yè)、原材料與必選消費(fèi)等。隨著中東主要經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)戰(zhàn)略的推進(jìn),后續(xù)有望加大對(duì)新能源、先進(jìn)制造等中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的布局,與其本國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略形成呼應(yīng)。

允泰資本創(chuàng)始人、中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融委員付立春對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō),中東資本的資產(chǎn)布局趨向于國(guó)際化和多元化,隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起,以及與中東國(guó)家經(jīng)貿(mào)合作加深,中東資本有新增投資、分散風(fēng)險(xiǎn)和提高收益的動(dòng)機(jī)。未來(lái),中東資本投資中國(guó)資產(chǎn)的趨勢(shì)整體向好,仍有較大的潛力,這也有助于中國(guó)引入新的資金,幫助中國(guó)市場(chǎng)更加國(guó)際化。

新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸“獵手”

中東資本還是獨(dú)角獸獵手,投資了多家中國(guó)新經(jīng)濟(jì)企業(yè),其投資方式逐漸從間接投資到直接下場(chǎng)。

2015年,中國(guó)-阿聯(lián)酋投資合作基金(下稱“中阿基金”)成立,總規(guī)模為100億美元,首期投資40億美元,由國(guó)家開發(fā)銀行、國(guó)家外匯管理局和穆巴達(dá)拉共同出資。穆巴達(dá)拉是阿聯(lián)酋阿布扎比政府的全資投資機(jī)構(gòu),是中東第五大主權(quán)財(cái)富基金,其投資理念包含在全球范圍內(nèi)尋找優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè),通過(guò)投資方式引導(dǎo)阿聯(lián)酋國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步。

實(shí)際上,在很早之前,阿聯(lián)酋前總統(tǒng)哈利法·本·扎耶德曾表示:“這么多年來(lái)依靠石油,我們改變了很多東西,告別了貧窮,告別了落后……但如果我們不改變自己,這一切僅僅是曇花一現(xiàn)的輝煌罷了。”

為此,海灣國(guó)家加速推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型,推行經(jīng)濟(jì)多元化。沙特政府在2016年推出的“2030愿景”,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)多元化;阿聯(lián)酋在2017年啟動(dòng)“2050能源戰(zhàn)略”,到2050年實(shí)現(xiàn)能源結(jié)構(gòu)多元化;而通過(guò)主權(quán)基金投資,正是海灣國(guó)家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展的重要工具。

2017年,中阿基金第一筆對(duì)外公開投資,便是參與了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)新一輪40億美元融資。數(shù)據(jù)顯示,截至2020年,穆巴達(dá)拉已通過(guò)中阿基金在中國(guó)超過(guò)15個(gè)行業(yè)中投資了約20億美元。

借孫正義之手,中東資本也間接投資了大量的中國(guó)新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸。2017年5月,千億美元規(guī)模的軟銀愿景基金正式成立,PIF出資450億美元,軟銀出資280億美元,穆巴達(dá)拉出資150億美元,主要投資科技領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)。在2021年前,愿景基金三分之一的資金都投在了中國(guó)。

目前,愿景基金投資且已上市的中國(guó)企業(yè)包括眾安保險(xiǎn)、貝殼、平安好醫(yī)生、平安壹賬通、叮咚買菜等。愿景基金一期已向超過(guò)80家公司投資746億美元,投資于中國(guó)公司大約為100億美元,包括螞蟻金服、滴滴、字節(jié)跳動(dòng)等。

中東資本投資中國(guó)的方式也在發(fā)生變化,紛紛選擇直接下場(chǎng)投資。近年來(lái),阿布扎比投資局、科威特投資局、卡塔爾投資局、沙特公共投資基金、穆巴達(dá)拉等中東主權(quán)基金相繼在中國(guó)設(shè)立辦事處,同樣投資了不少獨(dú)角獸企業(yè)。

2017年底,滴滴進(jìn)行的新一輪40億美元-50億美元的融資,投資方包括穆巴達(dá)拉。穆巴達(dá)拉比較青睞中國(guó)新經(jīng)濟(jì)企業(yè),這些年投資了Boss直聘、快手、自如、物美、京東健康、小鵬汽車等知名企業(yè)。今年以來(lái),穆巴達(dá)拉相繼投資了京東旗下獨(dú)角獸京東工業(yè)、海森生物、超級(jí)獨(dú)角獸SHEIN。

沙特公共投資基金(PIF)在華投資的主要領(lǐng)域也是新經(jīng)濟(jì),其希望通過(guò)投資帶動(dòng)沙特經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。近年來(lái),PIF相繼投資了作業(yè)幫、小紅書、Keep、平安好醫(yī)生、瓜子二手車等企業(yè)。

今年1月,PIF在深圳福田成立藍(lán)海太庫(kù)(深圳)私募股權(quán)投資基金有限公司,首支基金規(guī)模超10億美金。2月,PIF通過(guò)子公司向騰訊支持的電競(jìng)公司英雄體育VSPO投資2.65億美元,成為該公司的最大外部投資人股東。

IT桔子數(shù)據(jù)顯示,2023年至今(截止至2023年8月22日),中東資本投資中國(guó)企業(yè)事件數(shù)量超10起,投融資事件涉及金額超200億元人民幣。多起投資事件均為巨額投資,投資更偏向成長(zhǎng)型、成熟型企業(yè),其投資的獨(dú)角獸企業(yè)共4家,分別為滴灌通、英雄體育VSPO、SHEIN、京東工業(yè)等。

從傳統(tǒng)能源到新能源

背靠豐富的石油資源,中東資本也特別青睞中國(guó)能源類項(xiàng)目,加倉(cāng)新能源產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)明顯。

中東資本正加大中國(guó)能源化工業(yè)的投資。今年3月,沙特阿美宣布與北方工業(yè)集團(tuán)、盤錦鑫誠(chéng)實(shí)業(yè)集團(tuán)成立合資公司,將在中國(guó)東北地區(qū)投資建設(shè)一座大型煉油化工一體化聯(lián)合裝置,項(xiàng)目總投資837億元。

3月27日,沙特阿美宣布收購(gòu)榮盛石化(002493.SZ)10%的股份,對(duì)價(jià)總額約為246億元。半年后,沙特阿美再次出手,有意向成為盛虹石化的戰(zhàn)略投資者。沙特阿美下游業(yè)務(wù)總裁穆罕默德?卡塔尼表示,沙特阿美將中國(guó)視為關(guān)鍵的業(yè)務(wù)合作伙伴,不僅在今天,在未來(lái)幾十年后也仍將如此。

在海灣國(guó)家發(fā)展多元化產(chǎn)業(yè)的版圖中,存在著新能源和智能化交通轉(zhuǎn)型的需求,中東資本也在加大對(duì)中國(guó)新能源汽車的投資。

2022年11月,PIF宣布將和富士康合作推出自己的第一個(gè)電動(dòng)汽車品牌Ceer,并在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)100萬(wàn)平方米的工廠。一個(gè)月后,新能源車企天際汽車宣布將同沙特本土公司Sumou Holding成立合資公司,共同在沙特投資5億美元,設(shè)立新能源汽車的生產(chǎn)制造和研發(fā)基地。

今年6月,中東資本多次出手布局中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè),先是沙特投資部與中國(guó)“造車新勢(shì)力”華人運(yùn)通簽署的價(jià)值56億美元的合作項(xiàng)目,雙方計(jì)劃建立一家從事電動(dòng)汽車研發(fā)、制造和銷售的合資企業(yè)。

緊接著,前途汽車母公司長(zhǎng)城華冠與約旦最大的私營(yíng)公司Manaseer Group簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方將共同在約旦建立合資公司;之后,蔚來(lái)宣布,已與阿聯(lián)酋阿布扎比政府旗下投資機(jī)構(gòu)CYVN Holdings簽訂股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議,將通過(guò)定向增發(fā)和老股轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行總計(jì)約11億美元的戰(zhàn)略投資。

10月,發(fā)動(dòng)機(jī)零部件制造商西菱動(dòng)力(300733.SZ)公告稱,其與來(lái)自阿聯(lián)酋的本奧米爾控股集團(tuán)有限公司簽訂合作框架備忘錄,雙方將共同出資,在中國(guó)境內(nèi)外分別設(shè)立兩家新能源汽車零部件合資公司。

此前,卡塔爾投資局、穆巴達(dá)拉等也入股小鵬汽車??ㄋ柾顿Y局曾表示,自2016年以來(lái)在中國(guó)投資了100億美元。

在業(yè)內(nèi)看來(lái),中東資本有望加大投資中國(guó)的力度。今年6月,港交所行政總裁歐冠升在出席第十屆中國(guó)-阿拉伯企業(yè)家會(huì)議上表示,預(yù)計(jì)到2030年,中東主權(quán)基金的投資資本總量將從目前的4萬(wàn)億美元增長(zhǎng)150%至10萬(wàn)億美元,屆時(shí)可能將有超過(guò)10%—20%的投資投向中國(guó)。

黃曉悅對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示,近來(lái)一段時(shí)間,在中國(guó)的一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)已經(jīng)可以看到許多中東資本活躍的身影,專注于對(duì)中國(guó)的新能源、高科技、互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥等行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)進(jìn)行投資。這些投資不僅有望為中東資本帶來(lái)可觀的投資回報(bào),長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,這些被投企業(yè)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)和技術(shù),還可以被引入到中東國(guó)家,助力當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。

“雙向奔赴”

中東與中國(guó)的資本聯(lián)動(dòng),也是一場(chǎng)“雙向奔赴”。

近年來(lái),在中東資本加倉(cāng)中國(guó)之際,中國(guó)投資機(jī)構(gòu)也興起了去中東的熱潮,前往迪拜、阿布扎比、利雅得等城市,僅2022年以來(lái),中國(guó)就有近200家投資機(jī)構(gòu)涌向中東,尋求募資和投資新機(jī)會(huì)。

“中東國(guó)家富裕的同時(shí),也很愿意花錢去投資未來(lái)。這些國(guó)家有太多的資金,它們?cè)敢鉃槲磥?lái)去買單,甚至只是為了一個(gè)愿景而買單,去做一些看似很神奇的事情?!苯衲?月,GGV紀(jì)源資本管理合伙人符績(jī)勛發(fā)文稱。

中東資本與中國(guó)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的互動(dòng)在明顯增加。今年2月,深創(chuàng)投總裁左丁帶隊(duì)前往中東,相繼出訪了沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、科威特,先后拜訪多家知名主權(quán)基金、商工會(huì)和金融機(jī)構(gòu)。

4月,穆巴達(dá)拉副首席執(zhí)行官Waleed Al Mokarrab Al Muhairi一行到深創(chuàng)投考察交流。Waleed Al Mokarrab Al Muhairi表示,未來(lái)穆巴達(dá)拉將增加在中國(guó)的投資,努力吸引更多的中國(guó)企業(yè)布局阿聯(lián)酋及中東地區(qū),促進(jìn)中東的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

9月15日,由阿聯(lián)酋經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)阿卜杜拉·本·圖克·阿爾馬里率領(lǐng)的阿聯(lián)酋代表團(tuán)一行十余人到深創(chuàng)投考察交流。深創(chuàng)投董事長(zhǎng)倪澤望說(shuō),深創(chuàng)投投資的眾多新經(jīng)濟(jì)企業(yè)、科技型企業(yè)與阿聯(lián)酋的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向非常契合,期待與阿聯(lián)酋在科技、投資、金融、新能源等多個(gè)領(lǐng)域加強(qiáng)合作,實(shí)現(xiàn)互惠共贏。

阿卜杜拉·本·圖克·阿爾馬里表示,阿聯(lián)酋正致力于通過(guò)發(fā)展新經(jīng)濟(jì)來(lái)助推國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),為此也制定了許多優(yōu)惠政策吸引新經(jīng)濟(jì)企業(yè),很高興看到此次參會(huì)的企業(yè)所屬領(lǐng)域與阿聯(lián)酋關(guān)注的重點(diǎn)高度相關(guān),同時(shí)也感受到阿聯(lián)酋與深創(chuàng)投所從事的事業(yè)之間可以形成的合力,希望與深創(chuàng)投及其投資的優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)一步交流,探索合作發(fā)展機(jī)遇。

深創(chuàng)投相關(guān)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者,深創(chuàng)投與中東資本的接洽處于初步階段,需要后續(xù)持續(xù)深入交流,推進(jìn)合作。

時(shí)代周報(bào)記者了解到,中東資本希望中國(guó)優(yōu)秀企業(yè)前往中東地區(qū)拓展業(yè)務(wù),助力當(dāng)?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國(guó)投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)也希望可以把中國(guó)市場(chǎng)里成功的商業(yè)模式和解決方案帶到中東,實(shí)現(xiàn)“中國(guó)方案+本土產(chǎn)能”的雙贏局面。

在深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)的組織下,10月8日-10月14日期間,深圳本地的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和企業(yè)代表對(duì)阿布扎比和迪拜這兩個(gè)阿聯(lián)酋核心城市進(jìn)行了走訪,考察團(tuán)包括達(dá)晨財(cái)智董事長(zhǎng)劉晝、深創(chuàng)投副總裁蔣玉才、一帶一路絲路基金合伙人張益軍等。

這次中東之行,深圳考察團(tuán)拜訪了穆巴達(dá)拉和阿布扎比投資辦公室(ADIO)。穆巴達(dá)拉表示,期待未來(lái)同中國(guó)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu),尤其是深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)展開深入合作。

深圳考察團(tuán)還詳細(xì)了解了ADIO的職責(zé)、運(yùn)轉(zhuǎn)方式以及如何為外資企業(yè)提供服務(wù);雙方還探討了新能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、金融科技等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì),交流了中國(guó)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和ADIO的合作可能。ADIO相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,非常愿意同中國(guó)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)開展深入合作,同時(shí)也樂意為同中國(guó)高科技企業(yè)開展合作提供優(yōu)質(zhì)平臺(tái)。

深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示,通過(guò)此次考察,創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新企業(yè)與阿聯(lián)酋主權(quán)基金和政府部門直接交流,對(duì)中國(guó)資本和企業(yè)在阿布扎比的發(fā)展前景和商業(yè)機(jī)會(huì)有了全面了解,增進(jìn)了相互信任,為未來(lái)進(jìn)一步深入推進(jìn)多種形式的雙邊合作打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新企業(yè)均表示,此次出訪恰逢其時(shí),給自身未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了重要參考信息,幫助創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新企業(yè)掃描全球環(huán)境,獲取準(zhǔn)確信息,校準(zhǔn)戰(zhàn)略坐標(biāo),錨定未來(lái)方向。

只不過(guò),中國(guó)VC/PE機(jī)構(gòu)要拿到中東資本的資金,并非易事,其對(duì)投資策略清晰度、交易決策透明度、風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)范度有著較高要求。

深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)表示,目前中東成為全球基金管理人的熱門募資目的地,獲得中東主權(quán)財(cái)富基金投資的難度不可謂不大。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)需要展現(xiàn)自身的投資能力,國(guó)際化決策標(biāo)準(zhǔn)和溝通能力,包括對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值提升和戰(zhàn)略塑造的能力。

“在未來(lái),與中東資本的密切接觸、持續(xù)互動(dòng)和深入合作,有望為國(guó)內(nèi)創(chuàng)投生態(tài)提供新的源頭活水,提升國(guó)內(nèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平,并給國(guó)內(nèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資項(xiàng)目提供更多參與國(guó)際市場(chǎng)的機(jī)會(huì),打通內(nèi)外循環(huán),提升公司價(jià)值,穩(wěn)定和發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)?!鄙钲谑袆?chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)表示。

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