文｜天府財經
?為了加快轉型“追光”腳步，華東重機（002685.SZ）即將剝離業(yè)績表現欠佳的數控機床業(yè)務，進一步改善業(yè)務結構規(guī)劃及優(yōu)化未來戰(zhàn)略布局。
根據華東重機10月19日公告，全資子公司廣東潤星科技有限公司（以下簡稱“潤星科技”）100%股權在深圳聯合產權交易所進行第三次公開掛牌轉讓，并將掛牌價格下調至7億元。
天府財經網關注到，本次轉讓將有一個“保底”的選項，若在掛牌期間仍未能征集到意向受讓方，華東重機第一大股東周文元所控制的廣東元元科技有限公司（以下簡稱“元元科技”）將以7億元的交易對價受讓上述資產。
近年來，受行業(yè)周期等因素影響，以潤星科技為主體開展的數控機床業(yè)務經營規(guī)模出現下滑。如果能夠順利售出，業(yè)內認為，將會利于華東重機改善財務狀況和業(yè)績指標，同時增厚公司營運資金儲備，便于聚焦資源集中力量，實現業(yè)務轉型和公司長期可持續(xù)發(fā)展。
若征集無人報名，原實控人將以7億元購回
10月19日，華東重機披露，公司董事會同意將全資子公司潤星科技100%股權在深圳聯合產權交易所進行第三次公開掛牌轉讓，并將掛牌價格下調至7億元。本次掛牌起止日期預計為10月20日至11月2日。
由于潤星科技占上市公司資產總額的52.41%，根據相關規(guī)定，本次交易構成重大資產重組。
同時，10月19日，經董事會同意，華東重機與持股5%以上股東周文元、周文元控制的廣東元元簽署附生效條件的《關于廣東潤星科技有限公司之股權轉讓協(xié)議》。協(xié)議約定，若華東重機在公開掛牌期間未能征集到意向受讓方，周文元所控制的廣東元元將以7億元的交易對價受讓標的資產。
根據中瑞世聯出具的《資產評估報告》，以2023年6月30日為評估基準日，潤星科技全部股東權益評估價值為9.37億元。
對于交易方案及價格的確定，華東重機表示，考慮到周文元控制的廣東元元提出有意以7億元收購標的資產，結合第二次掛牌情況、潤星科技截至評估基準日凈資產金額，公司將第三次掛牌價格調整為7億元。
支付方式方面，若交易對方為周文元控制的廣東元元，廣東元元將全部以現金方式支付本次交易對價。
天府財經網發(fā)現，周文元也是潤星科技原實控人，6年前，華東重機花費近30億元從包括周文元在內的股東手中購入潤星科技。
公開資料顯示，潤星科技主要從事高端智能裝備的研發(fā)、制造、銷售和服務，主要產品包括中高檔數控機床、工業(yè)機器人以及自動化交鑰匙工程等。
據公告，2017年4月，華東重機披露，擬向周文元（持股51%）、王赫、黃仕玲和黃叢林以發(fā)行股份及支付現金購買其持有的潤星科技100.00%股權，交易對價為29.5億元，增值率高達624.98%。
剝離“拖后腿”資產，預計可增強盈利能力
據了解，華東重機主要經營以集裝箱裝卸設備和智能數控機床為主的高端裝備制造業(yè)務。其中，公司數控機床業(yè)務正是在2017年通過收購潤星科技而新增的業(yè)務板塊，目前亦主要通過潤星科技開展，主要產品屬于機床工具行業(yè)中的金屬切削機床細分行業(yè)，重點應用在消費電子加工領域。
近年來，受下游消費電子行業(yè)不景氣以及全球供應鏈緊張等因素影響，潤星科技直接下游客戶群體的消費電子代工業(yè)務出現萎縮，一方面該部分客戶群體的產能投資需求不足拖累了機床設備的新增銷售，另一方面存量客戶的業(yè)務回款也受到較大的不利影響。
2020年以來，潤星科技經營情況不佳，連續(xù)出現虧損且收入及凈利潤指標無明顯改善跡象。也因潤星科技計提商譽減值金額較大，從而影響上市公司業(yè)績。
觀察公司另一項集裝箱裝卸設備業(yè)務，主要產品包括岸橋、軌道吊、輪胎吊等，2021年、2022年及2023年上半年，備業(yè)務收入規(guī)模分別為2.42億元、10.01億元及2.61億元，毛利率分別為5.42%、6.38%及23.82%，近年集裝箱裝卸設備業(yè)務收入規(guī)模同比增長迅速，2022年以來毛利率水平有所改善。
據悉，公司集裝箱裝卸設備業(yè)務收入增長主要系國內整體經濟復蘇推動港機市場景氣度回升，以及海外重點客戶新加坡港務集團（PSA）項目進展較為順利，完成項目驗收交付。
通過本次交易，上市公司將剝離盈利能力不佳的智能數控機床業(yè)務，專注于集裝箱裝卸設備以及光伏電池組件業(yè)務等業(yè)務。上市公司將通過本次資產出售回籠部分資金，有利于增強持續(xù)經營能力，推進業(yè)務結構轉型升級。預計將對上市公司未來盈利能力產生積極影響，并能維護中小股東利益。
光伏新業(yè)務發(fā)展飛快，出售滿足整體資金需求
華東重機還在公告中提及，公司擬把握光伏電池組件市場增長機遇，進一步推動公司業(yè)務轉型升級，提升公司競爭力和經營能力。為實現業(yè)務轉型。
天府財經網關注到，2023年以來，華東重機引入具備光伏產業(yè)背景的管理團隊，并相繼投資江蘇徐州沛縣高效太陽能電池片項目以及簽約安徽亳州高效太陽能電池片生產基地項目。
公司于2023年3月與江蘇沛縣經濟開發(fā)區(qū)管理委員會簽署《投資合同書》，擬在江蘇沛縣經濟開發(fā)區(qū)投資建設“10GW高效太陽能電池片生產基地項目”，于2023年4月設立完成項目子公司，2023年8月該項目首期實現投產。
從簽約生效日算起，僅用時115天，就實現首塊光伏電池片下線，這幾乎是上市公司戰(zhàn)略轉型光伏行業(yè)的最快紀錄。
在沛縣項目推進的同時，公司又在2023年7月落子，與安徽亳州蕪湖現代產業(yè)園區(qū)管委會簽署了附生效條件的《投資合同書》，公司擬在亳州蕪湖現代產業(yè)園區(qū)投資建設“年產10GWN型高效太陽能電池片生產基地項目”，并于2023年8月設立完成項目子公司。
對于沛縣與亳州兩個項目，華東重機在收益評估上均寄予厚望，預計兩個項目投產后，分別能實現每年度開票收入不低于100億元，年納稅不低于2億元。
對于產能規(guī)劃，華東重機在半年報中表示，計劃到2024年建設30GW N型高效光伏電池片產能，至2025年建設50GW N型高效光伏電池片產能。
華東重機認為，通過拓展光伏電池組件生產業(yè)務，以實現業(yè)務結構優(yōu)化和轉型升級，除公司自身經營現金流，出售標的資產可以進一步增厚公司資金儲備，以滿足業(yè)務結構轉型帶來的整體資金需求。