文|新經(jīng)濟e線
10月19日，中銀基金發(fā)布公告稱，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，中銀創(chuàng)新成長可能觸發(fā)基金合同終止情形。其《基金合同》“基金備案”約定：“連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報告中予以披露；連續(xù)50個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照《基金合同》的約定程序進行清算并終止《基金合同》，不需要召開基金份額持有人大會?！?/p>
截至2023年10月18日日終，中銀創(chuàng)新成長已連續(xù)45個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬的情形。若截至2023年10月25日日終，基金出現(xiàn)連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬的情形，該基金將根據(jù)基金合同約定進入清算程序，無需召開基金份額持有人大會進行表決。
來源：基金公告
新經(jīng)濟e線獲悉，中銀創(chuàng)新成長的基金合同生效日為今年2月15日，成立時間尚不到一年。該基金為一只偏股混合型基金，基金募集規(guī)模約2.89億元。
實際上，不止是中銀創(chuàng)新成長拉響了清盤警報。在中銀基金旗下主動權(quán)益產(chǎn)品中，10月18日，中銀新能源產(chǎn)業(yè)也發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。作為一只次新基金，該基金成立時間更晚，剛于今年7月11日成立，迄今僅過去三個多月。中銀新能源產(chǎn)業(yè)為股票型基金，基金募集規(guī)模約2.30億元。
據(jù)中銀新能源產(chǎn)業(yè)當(dāng)天的公告披露，截至2023年10月17日日終，基金已連續(xù)40個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬的情形。若截至2023年10月31日日終，基金出現(xiàn)連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬的情形，基金將根據(jù)基金合同約定進入清算程序，無需召開基金份額持有人大會進行表決。
新經(jīng)濟e線調(diào)查發(fā)現(xiàn)，今年來中銀基金旗下主動權(quán)益產(chǎn)品（包括靈活配置型基金、偏股混合型基金、股票型基金、平衡混合型基金在內(nèi)，以下同）頻頻觸礁，其清盤數(shù)量高居行業(yè)同類產(chǎn)品之首。
主動權(quán)益產(chǎn)品頻觸礁
Wind統(tǒng)計表明，截至10月19日，不包括以上2只預(yù)警的次新基金在內(nèi)，今年來中銀基金旗下共計多達8只主動權(quán)益產(chǎn)品（份額合并計算）宣告清盤，分別包括中銀騰利、中銀產(chǎn)業(yè)精選、中銀豐利、中銀瑞利、中銀裕利、中銀益利、中銀錦利、中銀潤利。其清盤類型均為觸發(fā)合同終止條款。同期，年內(nèi)已宣告清盤的主動權(quán)益型基金共計為85只，居首的中銀基金占比約9.41%。
其中，中銀騰利和中銀產(chǎn)業(yè)精選雙雙于今年9月18日和9月14日到期；中銀豐利、中銀瑞利、中銀裕利等3只產(chǎn)品均于今年7月到期；中銀益利、中銀錦利、中銀潤利等3只基金則分別于今年4月和3月到期。
新經(jīng)濟e線注意到，從中銀基金旗下主動權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績回報來看，公司多位基金經(jīng)理今年來在同類產(chǎn)品中業(yè)績幾近墊底。截至10月18日，由王帥出任基金經(jīng)理的中銀中國精選C、中銀中國精選A年內(nèi)凈值回報率分別低至-24.89%和-24.66%，同類排名分別落后至2115/2227和2110/2227。同樣，由王帥管理的中銀科技創(chuàng)新一年定開、中銀動態(tài)策略C、中銀動態(tài)策略A等3只產(chǎn)品業(yè)績也大幅落后。這3只基金年內(nèi)均回撤超過兩成，其凈值回報率分別為-23.30%、-23.15%、-22.90%，同類排名分別落后至3157/3521、3147/3521、3131/3521，處于同類產(chǎn)品后11%左右的位置（注：中銀科技創(chuàng)新一年定開凈值時間為10月13日，其余為10月18日）。
公開資料表明，王帥為中銀基金高級助理副總裁(SAVP)，管理學(xué)碩士。2008年加入中銀基金，曾任股票交易員、研究員、基金經(jīng)理助理、專戶投資經(jīng)理。2015年7月任中銀藍籌基金經(jīng)理，后于今年7月25日離任?，F(xiàn)在管基金共計3只，管理規(guī)模合計約14.57億元。截至10月13日，王帥任職業(yè)績最差的產(chǎn)品為中銀科技創(chuàng)新一年定開，自2020年8月5日出任基金經(jīng)理至今，其任職總回報為-32.84%，年化回報為-11.73%，同類排名979/1155，處于同類后16%位置。
中銀科技創(chuàng)新一年定開業(yè)績表現(xiàn)
來源：Wind
除了王帥以外，在中銀基金旗下管理主動權(quán)益產(chǎn)品的基金經(jīng)理中，吳印、楊亦然、王睿、夏宜冰、宋殿宇、劉晨、王偉等多位基金經(jīng)理今年來業(yè)績回報同樣不佳，表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。
截至10月18日，由吳印管理中銀核心精選C和中銀核心精選A、中銀研究精選C、中銀研究精選A等4只產(chǎn)品年內(nèi)凈值回撤也超過兩成，分別為-23.95%、-23.71%、-20.45%、-20.18%，同類排名分別為3208/3521、3185/3521、2011/2227、1997/2227。
公開資料顯示，吳印為中銀基金高級助理副總裁(SAVP)，經(jīng)濟學(xué)碩士。曾任萬家基金基金經(jīng)理、鵬華基金基金經(jīng)理。2017年加入中銀基金，曾任專戶投資經(jīng)理。2017年10月至今任中銀研究精選基金基金經(jīng)理。現(xiàn)在管基金共計3只，合計管理規(guī)模約12.84億元。此前，自今年3月至9月，吳印相繼卸任了4只產(chǎn)品，分別包括中銀產(chǎn)業(yè)精選、中銀內(nèi)核驅(qū)動、中銀醫(yī)療保健、中銀創(chuàng)新醫(yī)療。
同期，楊亦然管理的中銀內(nèi)核驅(qū)動C、中銀內(nèi)核驅(qū)動A和王睿管理的中銀藍籌精選今年來凈值也大幅回撤超過兩成，分別為-21.30%、-20.89%、-20.75%，同類排名分別落后至761/844、756/844、2032/2227。
其中，楊亦然今年7月25日剛從吳印手中接管了中銀內(nèi)核驅(qū)動C和中銀內(nèi)核驅(qū)動A。楊亦然為新手基金經(jīng)理。此前，楊亦然管理的第一只基金是中銀恒泰9個月持有A，該基金為混合債券型二級基金。中銀內(nèi)核驅(qū)動是其管理的首只權(quán)益型產(chǎn)品。對楊亦然而言，其接手的中銀內(nèi)核驅(qū)動說得上是一只“燙手山芋”。自2020年8月18日成立以來，中銀內(nèi)核驅(qū)動連續(xù)三個年度虧損。2020年和2021年，中銀內(nèi)核驅(qū)動A的凈值回報率分別為-6.96%和-27.25%。截至10月19日，中銀內(nèi)核驅(qū)動A年內(nèi)凈值回報率為-22.32%。其中，楊亦然任職以來的回報率為-11.19%，同類排名692/901。
而王睿則于今年7月25日接手了原由王帥管理的中銀藍籌精選。一個共同點在于，中銀藍籌精選近三年來也是三連虧。2021年和2022年，二年間的凈值回報率分別為-0.82%和-20.25%。截至10月19日，基金年內(nèi)凈值增長率為-21.97%。其中，王睿的任職回報率為-8.37%，同類排名1466/2292。
旗下迷你基金扎堆
此外，新經(jīng)濟e線獲悉，中銀基金在面臨主動管理產(chǎn)品頻遭清盤的同時，公司還存在迷你基金扎堆的現(xiàn)象。Wind統(tǒng)計表明，截至今年二季度末，中銀基金旗下主動權(quán)益基金產(chǎn)品共計有50只，多達14只基金（份額合并計算）資產(chǎn)凈值不足一億元，占比近三成。
特別是王偉然管理的3只主動權(quán)益基金都是迷你基金，規(guī)模均不足一億元。除了已經(jīng)發(fā)布清盤預(yù)警公告的中銀創(chuàng)新成長外，其出任基金經(jīng)理的中銀中小盤成長和中銀優(yōu)秀企業(yè)也均為迷你基金。截至今年二季度末，兩只基金規(guī)模分別僅錄得約8100萬元和1800萬元。王偉然在以上兩只基金的任職日期分別為2020年11月2日和2021年6月22日，為第四任和第五任基金經(jīng)理。
從成立時間來看，中銀中小盤成長和中銀優(yōu)秀企業(yè)分別成立于2011 年11 月23 日和2014年1月28日，基金募集規(guī)模分別為304480.08萬元和48765.17萬元?；鹨?guī)模變化情況也表明，中銀中小盤成長當(dāng)年在打開申贖之后，基金規(guī)模便快速縮水。截至2012年一季度末，基金規(guī)模已驟降至35501.14萬元，較成立之初大幅下降88.34%。此后，中銀中小盤成長規(guī)模更是進一步縮水。其中，2016年至2019年的四年里，中銀中小盤成長均跌破了5000萬元的清盤“紅線”。在2020年至2023年2季度末的三年半時間里，盡管基金規(guī)模略有增長，并超過了5000萬元，但均沒有突破億元關(guān)口。
中銀優(yōu)秀企業(yè)的情況也基本類似。自2014年年末至2023年2季度末的10個統(tǒng)計區(qū)間里，中銀優(yōu)秀企業(yè)僅有2019年年末規(guī)模超過一億元，為1.53億元，其余年份均不到一億元。其中，2021至2023年的最近三年來，基金規(guī)模均跌破5000萬元。
另據(jù)新經(jīng)濟e線統(tǒng)計，截至今年二季度末，中銀改革紅利、中銀宏利、中銀健康生活、中銀量化精選、中銀美麗中國、中銀穩(wěn)進策略、中銀鑫利等7只主動權(quán)益型基金的資產(chǎn)凈值也僅徘徊在清盤“紅線”附近。
作為銀行系合資基金公司，中銀基金兩大股東分別包括中國銀行和貝萊德投資管理(英國)有限公司，各持股83.50%和16.5%。截至目前，中銀基金董事會成員主要由中國銀行指派。如董事長章硯（ZHANG Yan）、董事張家文（ZHANG Jiawen）、韓溫（HAN Wen）、梁曉鐘（LIANG Xiaozhong）均有中國銀行工作背景。
而貝萊德在中銀基金董事會成員中僅占一席，為金賢澤（Hyun Taek Kim）。金賢澤自2007年開始在貝萊德集團工作。曾先后在全球客戶部負(fù)責(zé)管理亞洲機構(gòu)客戶，負(fù)責(zé)亞太地區(qū)主動股票、固定收益及多資產(chǎn)組合的風(fēng)險管理?，F(xiàn)任貝萊德董事總經(jīng)理，亞太區(qū)風(fēng)險量化分析部負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)貝萊德亞太區(qū)的風(fēng)險管理管理工作。
在公司管理層成員中，公司現(xiàn)任執(zhí)行總裁張家文于2013年加入中銀基金，歷任中國銀行蘇州分行太倉支行副行長，蘇州分行風(fēng)險管理處處長，蘇州分行工業(yè)園區(qū)支行行長，蘇州分行副行長、黨委委員，中銀基金副執(zhí)行總裁、黨委委員。
公司投資總監(jiān)（權(quán)益）李建（LI Jian）于2005年加入中銀基金，現(xiàn)任權(quán)益投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理，歷任中銀基金固定收益投資部副總經(jīng)理、多元投資部總經(jīng)理。曾在深圳市有色金屬財務(wù)有限公司研究部、聯(lián)合證券上?？偛?、恒泰證券、上海遠(yuǎn)東證券工作。
值得關(guān)注的是，中銀基金主動權(quán)益產(chǎn)品管理的規(guī)模“瓶頸”迄今仍沒有得到有效突破。Wind統(tǒng)計顯示，截至10月19日，公司旗下債券型基金和貨幣型基金規(guī)模分別高達2350.94億元和1914.37億元，這兩類產(chǎn)品占比分別達50.71%和41.29%。與此同時，公司旗下混合型基金和股票型基金規(guī)模分別僅錄得312.96億元和46.85億元，對應(yīng)產(chǎn)品數(shù)量分別為54只和14只，只均規(guī)模分別僅為5.8億元和3.35億元。
若按目前中銀基金基金管理總規(guī)模4636.35億元計，旗下混合型基金和股票型基金規(guī)模占比分別僅有6.75%和1.01%，合計占比不到8%，可見，公司主動權(quán)益管理產(chǎn)品“短板”凸顯。