文|華夏能源網(wǎng)
因煤電業(yè)務(wù)減虧為盈以及新能源業(yè)務(wù)增收，五大發(fā)電集團(tuán)上半年凈賺近千億元。
已公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，五大集團(tuán)共計(jì)實(shí)現(xiàn)總營收10111.51億元，其中，國家能源集團(tuán)3942.22億元、華能集團(tuán)2063.52億元、國家電投1904.80億元、華電1549.02億元、大唐651.95億元。
凈利潤方面，五大發(fā)電集團(tuán)合計(jì)為975.67億元，其中，國家能源集團(tuán)、國家電投、華能、華電、大唐分別為452.73億元、189.12億元、147.89億元、128.60億元、57.33億元。
2022年，五大發(fā)電集團(tuán)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營收21623億元，凈利潤合計(jì)1363億元。對(duì)比可知，今年上半年，五大發(fā)電集團(tuán)的營收是去年的一半，凈利潤卻相當(dāng)于去年全年的四分之三，盈利能力明顯增強(qiáng)。
五大發(fā)電正處于轉(zhuǎn)型“攻堅(jiān)期”，整體賺錢能力提升是件好事。但行業(yè)現(xiàn)實(shí)是，一方面新能源競爭比此前更加激烈，一方面新能源開發(fā)底層邏輯已經(jīng)變了。步入新能源時(shí)代，五大發(fā)電集團(tuán)的江湖地位將迎來巨變。
賺錢能力拉開差距
五大發(fā)電集團(tuán)中，最賺錢的仍是國家能源集團(tuán)。但是相比其他幾家，上半年國家能源集團(tuán)賺錢的能力似乎正在衰退。
國家能源集團(tuán)凈利潤452.73億元，幾乎是其他四家之和。國家能源集團(tuán)的賺錢密碼，一是“煤炭”，二是“風(fēng)電”。
國家能源集團(tuán)旗下?lián)碛忻禾俊熬逕o霸”——中國神華。2023年上半年，中國神華營收1694.42億元，凈利潤332.79億元。神華為國家能源集團(tuán)貢獻(xiàn)了七成左右的凈利潤。
此外，國家能源集團(tuán)擁有超過5000萬千瓦的風(fēng)電裝機(jī)，且因?yàn)槠滹L(fēng)電布局較早，多為優(yōu)質(zhì)風(fēng)電場，盡管風(fēng)電場投資遠(yuǎn)高于光伏電站但賺錢能力優(yōu)于后者，優(yōu)質(zhì)風(fēng)電持續(xù)造血國家能源集團(tuán)。
當(dāng)然，由于煤價(jià)下滑，國家能源集團(tuán)賺錢能力已經(jīng)有所減弱。最直觀的，上半年國家能源集團(tuán)在營收同比增長2.33%情況下，凈利潤卻同比下降19.15%。這與國家電投形成鮮明對(duì)比，后者上半年凈利潤已經(jīng)逼近去年全年。
國家電投上半年凈利潤189.12億元，去年全年為193億元。國家電投凈利潤飆升，與其在五大發(fā)電集團(tuán)中清潔能源裝機(jī)占比最高直接相關(guān)，旗下風(fēng)電、光電、核電為其帶來了可觀的利潤增長。
國家電投利潤增長的另一“大殺招”，是甩賣低效煤電廠。例如，2022年12月30日，中煤集團(tuán)子公司中煤電力斥資12.65億元從國家電投旗下中國電力手中買下湖北大別山電廠、河南姚孟電廠兩家煤電廠，兩者共持有9臺(tái)燃煤發(fā)電機(jī)組。最終，國家電投將近1000萬千瓦的煤電資產(chǎn)，甩賣給了正在謀求煤電聯(lián)營的中煤集團(tuán)。
與國家電投甩賣煤電輕裝上陣不同的是，華能仍受到煤電資產(chǎn)的困擾。華能上半年?duì)I收2063.52億元，但凈利潤僅為147.89億元。也就是說，營收比國家電投多160億元，凈利潤卻比后者少了40億元。
究其原因，很大程度上是受煤電拖累。在華能國際23個(gè)煤電資產(chǎn)分布區(qū)域中，一季度有11個(gè)區(qū)域虧損，二季度仍有9個(gè)區(qū)域虧損。正是緣于煤炭-新能源盈利能力的此消彼長，老牌“電力一哥”華能，在總利潤和總資產(chǎn)方面被后起之秀國家電投迅速超越，且差距逐漸拉大。
當(dāng)然，相比過去兩年，華能的煤電虧損還是在收窄。上半年，華能旗下華能國際凈利潤63.08億元，同比大增309.67%。而2021年和2022年，華能國際總計(jì)虧損了227億元。受煤電減虧拉動(dòng)，華能集團(tuán)的盈利能力也在大幅回升。
五大中的剩下兩家，華電與大唐，都實(shí)現(xiàn)了凈利潤的增長，整體來說是都可圈可點(diǎn)的。不過也不能“掉以輕心”，在新能源千帆競進(jìn)的新時(shí)代，三峽集團(tuán)、中廣核等“六小”集團(tuán)正在發(fā)起沖擊，且不說在總資產(chǎn)和利潤層面，就是在五大發(fā)電集團(tuán)引以為傲的裝機(jī)和發(fā)電量方面，“六小”也已經(jīng)形成了實(shí)質(zhì)性挑戰(zhàn)。
新能源競爭是關(guān)鍵
今年上半年五大發(fā)電集團(tuán)的良好業(yè)績，新能源業(yè)務(wù)做了很大的貢獻(xiàn)。五大發(fā)電集團(tuán)能否更進(jìn)一步，取決于是否能夠卓有成效地進(jìn)行新能源開發(fā)。而加大新能源開發(fā)，既是作為央企需要完成的政治任務(wù)，更是主動(dòng)謀變和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的抓手。
2021年12月30日，國資委公布《關(guān)于推進(jìn)中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做好碳達(dá)峰碳中和工作的指導(dǎo)意見》，要求嚴(yán)控央企煤電裝機(jī)規(guī)模。在非化石能源發(fā)展方面，指導(dǎo)意見提出的總體目標(biāo)是：到2025年，央企可再生能源發(fā)電裝機(jī)比重達(dá)到50%以上。
華夏能源網(wǎng)注意到，五大發(fā)電集團(tuán)已相繼公布了“十四五”風(fēng)光新能源裝機(jī)目標(biāo)，到2025年底之前國家能源集團(tuán)要新上風(fēng)電、光伏裝機(jī)12000萬千瓦，華能集團(tuán)是8000萬千瓦，華電集團(tuán)是7500萬千瓦，國家電投集團(tuán)是4000萬千瓦，大唐集團(tuán)是3800萬千瓦。
盡管五大發(fā)電集團(tuán)都制定了雄心勃勃的新能源裝機(jī)目標(biāo)，然而，從過去三年的執(zhí)行效果來說，各家進(jìn)展卻大相徑庭，可以用強(qiáng)者愈強(qiáng)來形容。
“一騎絕塵”的國家電投，其風(fēng)光底子原本就好，2020年末，國家電投已經(jīng)擁有風(fēng)電3088萬千瓦，光伏2961千瓦。到2022年底，國家電投風(fēng)電裝機(jī)增至4231.03萬千瓦，光伏裝機(jī)為5330.36萬千瓦；截至2023年上半年，國家電投風(fēng)電裝機(jī)4841.31萬千瓦，光伏裝機(jī)6780.68萬千瓦。
也就是說，“十四五”的頭兩年半，國家電投風(fēng)電裝機(jī)凈增1753萬千瓦，光伏凈增3819萬千瓦，兩者合計(jì)新增5272萬千瓦，提前超額完成“十四五”新增4000萬千瓦的目標(biāo)?？傆?jì)11622萬千瓦的風(fēng)光裝機(jī)，也使得國家電投的清潔能源占比迅速逼近70%。
華能新能源發(fā)展則是“穩(wěn)中有進(jìn)”。截至2023年上半年，華能新能源裝機(jī)規(guī)模達(dá)到6000萬千瓦。也就是說，過去2年半時(shí)間，華能新增新能源裝機(jī)超3500萬千瓦。
照此節(jié)奏，“十四五”期末，華能新增新能源8000萬千瓦的目標(biāo)應(yīng)能實(shí)現(xiàn)。但是由于華能煤電體量龐大，清潔能源裝機(jī)占比要從目前的42%跨越到50%，難度不小。
華電集團(tuán)目前清潔能源裝機(jī)占比僅35.91%，若要實(shí)現(xiàn)“十四五”新增新能源裝機(jī)7500萬千瓦的目標(biāo)，未來三年至少需年新增新能源裝機(jī)2000萬千瓦，難度不是一般的大。大唐集團(tuán)“十四五”新能源新增裝機(jī)3800萬千瓦，目標(biāo)不大，但接下來3年也需要年新增新能源裝機(jī)1000萬千瓦以上。
“最賺錢的”煩心事也最大
除了新能源轉(zhuǎn)型的問題，五大發(fā)電集團(tuán)還各有各的煩惱，比如大唐體量在不斷萎縮，面臨被擠出“五大”的風(fēng)險(xiǎn)；華電裝機(jī)突破了2億千瓦，但是轉(zhuǎn)型壓力巨大；華能面臨轉(zhuǎn)型與掉隊(duì)的雙重壓力。
說到“煩心事”，五大發(fā)電集團(tuán)中壓力最大的，要屬最賺錢的國家能源集團(tuán)。就如凡事皆有AB面，“全球最大火電企業(yè)”和“全球最大煤炭企業(yè)”加身，國家能源集團(tuán)是煤炭、電力行業(yè)的絕對(duì)“巨無霸”。
然而，“成也煤電、敗也煤電”，“一煤獨(dú)大”為其能源轉(zhuǎn)型埋下障礙和隱患，要突破歷史形成的路徑依賴，知易行難。截至2022年底，國家能源集團(tuán)總裝機(jī)28796萬千瓦，因?yàn)槊弘婓w量過于龐大，其清潔能源裝機(jī)占比僅為30.83%，在五大發(fā)電集團(tuán)中墊底。
華夏能源網(wǎng)注意到，7月21日，國家能源集團(tuán)召開2023年年中工作會(huì)議，明確了“十四五”末新能源新增裝機(jī)9000萬千瓦以上、力爭1億千瓦的最新目標(biāo)。蹊蹺的是，這一目標(biāo)比此前公布的1.2億千瓦目標(biāo)大幅縮水了3000萬千瓦。過去兩年間，國家能源集團(tuán)也僅是新增新能源裝機(jī)2200萬千瓦。
要知道，國家能源集團(tuán)除了財(cái)大氣粗能賺錢，其新能源裝機(jī)底子本來也是不錯(cuò)的?！笆濉蹦瑖夷茉醇瘓F(tuán)即擁有風(fēng)電4604萬千瓦，妥妥的“風(fēng)電一哥”。
那么，是什么讓國家能源集團(tuán)縮減了新能源開發(fā)目標(biāo)？綠色轉(zhuǎn)型的目標(biāo)不要了嗎？
實(shí)際上，“新能源開發(fā)，布局要趁早”，越晚越要面臨更復(fù)雜的問題。正如國家電投集團(tuán)科學(xué)技術(shù)研究院有限公司董事長何勇健所言：新能源開發(fā)底層邏輯已發(fā)生了變化——過去，新能源電量優(yōu)先收購，帶補(bǔ)貼電價(jià)甚至高于火電。但短短十余年間，從補(bǔ)貼退坡到平價(jià)上網(wǎng)，再到馬上進(jìn)入電力現(xiàn)貨市場，電價(jià)呈下行趨勢(shì)，甚至出現(xiàn)負(fù)電價(jià)。
大量風(fēng)光裝機(jī)上馬后，特高壓的輸送能力又很有限，如果電網(wǎng)一口吃不下這么多一股腦涌入的綠電，那花費(fèi)不菲的新能源還能順暢收回投資嗎？華能董事長舒印彪在2022年就曾提醒，新能源電量達(dá)到15%左右的時(shí)候，整個(gè)電力系統(tǒng)將變得異常脆弱。
這種趨勢(shì)下，清潔能源裝機(jī)占比僅為30%的國家能源集團(tuán)，怎樣實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)？放棄轉(zhuǎn)型是不可能的，隨著新能源時(shí)代的真正來臨，“一煤獨(dú)大”的國家能源集團(tuán)將面臨立足難題。