文 | 杠桿游戲 張銀銀

編輯 | 欣欣然

又到公司半年度業(yè)績(jī)發(fā)布季，近期，杠桿游戲和桿友一起拆中報(bào)。有特別感興趣、想看的企業(yè)歡迎留言告訴我。

近期留言的桿友比較多，我依照順序挨個(gè)寫(xiě)，不好意思，請(qǐng)桿友耐心等待。

對(duì)了，看到有網(wǎng)友說(shuō)，“華夏銀行副行長(zhǎng)高波任職資格獲批，股價(jià)……”。然后緊接著有網(wǎng)友說(shuō)，您是不是對(duì)副行長(zhǎng)期望太高了。

不開(kāi)玩笑了，我們直入主題吧。

1、營(yíng)收小幅下滑，凈利保持增長(zhǎng)

華夏銀行應(yīng)該說(shuō)很資深。

1992年10月在北京成立，1996年4月就完成股份制改造；2003年9月首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市交易，是全國(guó)第五家上市銀行。

截至2023年6月末，該行在全國(guó)122個(gè)地級(jí)以上城市設(shè)立了44家一級(jí)分行，78家二級(jí)分行，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)986家，員工4.07萬(wàn)人。

首先我們看華夏銀行2023上半年的營(yíng)收數(shù)字，476.42億元，很遺憾2022年同期為484.52億元，同比小幅下滑1.67%。

值得一說(shuō)2021年同期，該數(shù)字為481.13億元——即，比2021年同期營(yíng)收還略低。不僅如此，如果繼續(xù)回溯，2020年同期，華夏銀行營(yíng)收也是接近476億元的。

對(duì)于華夏銀行來(lái)說(shuō)，還真是3年“災(zāi)害”。

不過(guò)杠桿游戲也要為華夏銀行說(shuō)一句，2023年一季度，該行營(yíng)收為232億元左右，當(dāng)時(shí)同比下滑了3.68%——如果這樣比，二季度華夏銀行算有進(jìn)步的，發(fā)力了。

盡管營(yíng)收下滑了，我們看利潤(rùn)指標(biāo)，基本都是提高的。

比如歸屬凈利潤(rùn)超過(guò)了121億元，2022年同期該數(shù)字為115億元多，同比增長(zhǎng)5.07%。

特別值得一說(shuō)，即便是扣非凈利潤(rùn)也有120億元，杠桿游戲注意到，2022年同期該指標(biāo)也是115億元左右，同比增幅超4個(gè)點(diǎn)。

也就是說(shuō)，華夏銀行的凈利提高，不是靠補(bǔ)貼或者其他，是真的自己努力獲得。

因?yàn)槔麧?rùn)指標(biāo)不錯(cuò)哦，我們看基本每股收益也是提高的，現(xiàn)金流指標(biāo)亦是增長(zhǎng)的。

不過(guò)盈利能力指標(biāo)就沒(méi)這么幸運(yùn)了。

比如：

1）加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率3.48%，2022年同期為3.59%，下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。2021年同期該數(shù)字為3.64%。

2）扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率3.44%，2022年同期該數(shù)字為3.57%，同比下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。2021年同期為3.68%。

3）資產(chǎn)利潤(rùn)率0.31%，2022年同期也是0.31%，持平。2021年同期則為0.32%。

4）資本利潤(rùn)率3.92%，2022年同期3.89%，提高0.03個(gè)百分點(diǎn)。2021年同期為3.93%。

5）凈利差1.90%，2022年同期為2.08%，下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。2021年同期該數(shù)字為2.30%。

6）凈息差1.87%，2022年同期有2.13%，下降0.26個(gè)百分點(diǎn)。2021年同期為2.41%。和所有銀行一樣，生意越來(lái)越不好做，不容易。

7）成本收入比27.89%，2022年同期為27.93%，下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)2021年同期為26.88%，當(dāng)時(shí)還是要更低一點(diǎn)。

2、主要指標(biāo)還是可以，凈資產(chǎn)竟然下滑

截至2023年6月末，華夏銀行的資產(chǎn)總額4.10萬(wàn)億元，2022年末該數(shù)字為3.90萬(wàn)億元，增長(zhǎng)了5.09%。2021年末為該數(shù)字為3.68萬(wàn)億元。

1）其中：貸款總額2.34萬(wàn)億元，2022年末為2.27萬(wàn)億元，增長(zhǎng)3.06%。2021年末為2.21萬(wàn)億元。

2）存款總額 2.13萬(wàn)億元，2022年末為2.06萬(wàn)億元，增長(zhǎng)3.42%。2021年末為1.90萬(wàn)億元。

注意，貸款的增速、存款的增速都不高，同時(shí)貸款增速低于存款增速。賺錢得靠貸款，存款反倒要付利息給客戶，這樣一個(gè)情況，我想營(yíng)收不好，也就不奇怪。

而這是過(guò)去一段時(shí)間很多銀行的通病，不是銀行不努力，而是居民、企業(yè)信心不足，借貸增速不行，更熱衷于去杠桿、把錢存起來(lái)。

另外比較慘的是，杠桿游戲發(fā)現(xiàn)，華夏銀行歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)3046.39億元，2022年末為3204.57——沒(méi)有看錯(cuò)，反倒更少了，下滑4.94%。2021年末該數(shù)字為2982.92億元。

歸屬于上市公司普通股股東的凈資產(chǎn)2646.46億元，2022年末為2604.86億元，增長(zhǎng)1.60%。2021年末為2383.21億元。

我們接著看，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)方面，還是小有進(jìn)步。

1）截至2023年6月末，華夏銀行不良貸款率1.72%，2022年末為1.75%，下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。雖然下滑幅度不大，但能進(jìn)步不容易，畢竟有些銀行的不良率都還早提升。2021年末，該數(shù)字為1.77%。

2）撥備覆蓋率161.93%，2022年末為159.88%，提高2.05個(gè)百分點(diǎn)。2021年末該數(shù)字為150.99%。

3）貸款撥備率2.78%，2022年末為2.80%，下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。2021年末為2.67%。

我們接著看其他主要監(jiān)管指標(biāo)。

1）核心一級(jí)資本充足率8.74%，2022年末為9.24%。2021年末為8.78%

2）一級(jí)資本充足率10.06%，2022年末為11.36%。2021年末為10.98%。

3）資本充足率11.88%，2022年末該指標(biāo)為13.27%。2021年末則為12.82%。

4）流動(dòng)性覆蓋率121.74%，2022年末為150.11%。2021年末為138.15%。

5）凈穩(wěn)定資金比例104.56%，2022年末為108.61%。2021年末該數(shù)字為107.83%。

上述指標(biāo)都在合規(guī)范圍內(nèi)，不過(guò)一些變化杠桿游戲認(rèn)為還是值得注意。

3、房地產(chǎn)、電熱氣水、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等行業(yè)不良率有所上升

最后杠桿游戲談?wù)勅A夏銀行的不良率細(xì)節(jié)。

首先，按照原銀監(jiān)會(huì)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》規(guī)定，對(duì)貸款實(shí)施五級(jí)分類管理。貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類，其中正常類和關(guān)注類貸款被視為正常貸款，后三類貸款被視為不良貸款。

中報(bào)披露，截至2023年6月末，華夏銀行關(guān)注類貸款余額646.59億元，比2022年末增加13.82億元，占比 2.76%，比上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；

不良貸款余額402.80億元，比上年末增加4.10億元，上文寫(xiě)過(guò)，不良貸款率1.72%，比2022年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。

1）公司貸款不良余額289.84億元，比2022年末減少2.28億元，不良貸款率1.91%，比2022年末下降0.11個(gè)百分點(diǎn)；

個(gè)人貸款不良余額112.96億元，比上年末增加6.38 億元，不良貸款率1.55%，比上年末上升0.04個(gè)百分點(diǎn)。

2）按照具體行業(yè)看，如上圖，受行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露和個(gè)別經(jīng)營(yíng)不善的公司客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露等影響，制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)不良貸款率仍處于較高水平，房地產(chǎn)，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等行業(yè)不良貸款率有所上升。

3）按地區(qū)劃分，長(zhǎng)三角、京津冀和中東部地區(qū)貸款余額居前三位，分別為7035.25億元、5521.64億元、3618.18億元，占比分別為30.03%、23.57%和15.45%；

從增速看，粵港澳大灣區(qū)和長(zhǎng)三角地區(qū)貸款增長(zhǎng)較快，增速分別為8.70%和6.29%，占比分別比上年末上升0.58、0.91個(gè)百分點(diǎn)。

而貸款區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)主要集中在京津冀地區(qū)、中東部地區(qū)和東北地區(qū)，區(qū)域不良率高于集團(tuán)整體水平。

其中，京津冀地區(qū)不良貸款率2.64%，比2022年末下降0.18個(gè)百分點(diǎn)；中東部地區(qū)不良貸款率2.35%，比2022年末上升0.09個(gè)百分點(diǎn)；東北地區(qū)不良貸款率3.68%，比2022年末下降1.23個(gè)百分點(diǎn)。

4）按擔(dān)保方式劃分，貸款擔(dān)保結(jié)構(gòu)保持基本穩(wěn)定，其中信用貸款占比26.26%，比2022年末上升1.49個(gè)百分點(diǎn)；

保證貸款占比29.65%，比上年末上升0.06個(gè)百分點(diǎn)；

抵質(zhì)押貸款占比 44.09%，比上年末下降1.55個(gè)百分點(diǎn)。

綜上，2023上半年，華夏銀行的業(yè)績(jī)不算很出色，至少也沒(méi)有很糟糕，希望可以穩(wěn)住。

本文未標(biāo)注出處的財(cái)務(wù)圖表，均源自華夏銀行有關(guān)公告，特此說(shuō)明并致謝