記者 杜萌

海富通基金旗下的短融ETF“閃崩”事件余波未平。

日前，已經(jīng)有南方基金、金鷹基金等公募管理人發(fā)布公告，稱對(duì)旗下部門(mén)基金所持有的海富通短融ETF（511360.SH）進(jìn)行估值調(diào)整。

金鷹基金公告顯示，因?yàn)槎倘贓TF在9月8日出現(xiàn)了交易異常，在交易所的收盤(pán)價(jià)嚴(yán)重偏離公允價(jià)值。為了保證基金的估值公平合理，基金管理人決定自9月8日起，對(duì)短融ETF的估值方式從交易所收盤(pán)價(jià)估值調(diào)整為根據(jù)基金凈值估值。

對(duì)此，金鷹基金告訴界面新聞?dòng)浾?，由?/span>收盤(pán)價(jià)格受到異常交易的影響，和當(dāng)日基金凈值發(fā)生較大偏離，所以為了更準(zhǔn)確地估值，進(jìn)行了估值方式的調(diào)整。而根據(jù)這周一的最新情況，短融ETF的盤(pán)中走勢(shì)已經(jīng)恢復(fù)了平穩(wěn)，所以目前又恢復(fù)了交易所估值。

作為一只跟蹤中證短融指數(shù)的債券ETF，短融ETF一直以來(lái)走勢(shì)平穩(wěn)，日內(nèi)場(chǎng)內(nèi)振幅大多都在0.03%以內(nèi)。但在9月8日尾盤(pán)，該ETF突然出現(xiàn)了2450手、以106.794元/份的成交，打破原本107.90元/份附近的成交活躍區(qū)間，使該ETF最終場(chǎng)內(nèi)收跌1.05%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，該ETF在9月8日內(nèi)的最低價(jià)為97.132元/份，相比原本107.9元的價(jià)格，相當(dāng)于以跌停價(jià)成交。該價(jià)格直接創(chuàng)下該基金成立三年以來(lái)的新低。

界面新聞?dòng)浾吡私獾剑?/span>在一些相對(duì)規(guī)模較小、成交不活躍的迷你ETF中，因?yàn)?/span>場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性不足等原因，可能會(huì)出現(xiàn)被一筆偏離幅度較大的成交砸盤(pán)，從而出現(xiàn)跌停的情況。但是對(duì)于短融ETF來(lái)說(shuō)，這種情況則非常罕見(jiàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月8日盤(pán)后，短融ETF的市值規(guī)模達(dá)到了282.18億元。而在成交方面，該ETF在9月8日的日內(nèi)換手率高達(dá)30%，總成交金額84.79億元。

那么，為什么會(huì)發(fā)生這種異常交易呢？對(duì)此，海富通人士表示，這主要是投資人在二級(jí)市場(chǎng)的交易行為所致，和組合本身的運(yùn)作無(wú)關(guān)。本周一，該ETF已經(jīng)恢復(fù)平穩(wěn)運(yùn)作。

“瞬跌”1%乃至觸及跌停價(jià)，真的只是二級(jí)市場(chǎng)交易中的又一次“烏龍指”嗎？基金定期報(bào)告的數(shù)據(jù)顯示，自2021年中期以來(lái)，機(jī)構(gòu)投資者占比均在八成以上。

有業(yè)內(nèi)人士表示，雖然短融ETF每日的成交金額較大，但具體分拆來(lái)看，近85億元的成交額由日內(nèi)不到80萬(wàn)手的成交量完成，這意味著每一手成交的金額都不小。當(dāng)出現(xiàn)價(jià)格偏差較大的“烏龍”成交時(shí)，對(duì)于價(jià)格的影響也會(huì)很大。

所謂交易所估值，是按照交易所場(chǎng)內(nèi)交易的收盤(pán)價(jià)進(jìn)行估值。短融ETF的收盤(pán)價(jià)是以最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）計(jì)算的。

而基金凈值估值則是在每個(gè)估值日，用基金資產(chǎn)凈值除以計(jì)算日基金份額總數(shù)。基金資產(chǎn)凈值是基金資產(chǎn)總值減去基金負(fù)債后的價(jià)值。對(duì)于場(chǎng)內(nèi)產(chǎn)品用流動(dòng)性比較好的產(chǎn)品，兩種估值方法基本沒(méi)差別。