文|投資界PEdaily
近日，穆巴達(dá)拉投資公司舉行了北京辦公室開(kāi)業(yè)儀式。投資界從現(xiàn)場(chǎng)了解到，該辦公室坐落于朝陽(yáng)區(qū)正大中心北塔，處于北京CBD核心區(qū)域。據(jù)悉，目前穆巴達(dá)拉駐北京的團(tuán)隊(duì)約10人，負(fù)責(zé)中國(guó)的直接投資和基金投資。
作為阿聯(lián)酋第三大主權(quán)財(cái)富基金，穆巴達(dá)拉背后的直接領(lǐng)導(dǎo)是阿布扎比王儲(chǔ)。自2002年成立以來(lái)，穆巴達(dá)拉已經(jīng)在全球市場(chǎng)廣泛布局，投資足跡遍布美國(guó)、意大利、法國(guó)、中國(guó)等多個(gè)國(guó)家。官網(wǎng)顯示，穆巴達(dá)拉最新管理規(guī)模超過(guò)2760億美元，約合人民幣20000億元。
今年以來(lái)，中東財(cái)團(tuán)密集投向中國(guó)給我們留下深刻印象。早在穆巴達(dá)拉之前，阿布扎比投資局、科威特投資局、卡塔爾投資局、沙特公共投資基金等中東主權(quán)基金都已經(jīng)在中國(guó)設(shè)立辦事處。這是極具歷史性的一幕。
執(zhí)掌20000億，中東豪門(mén)北京辦公室開(kāi)業(yè)
這是穆巴達(dá)拉中國(guó)辦公室首次正式亮相。
至此，總部位于阿布扎比的穆巴達(dá)拉已設(shè)有6個(gè)全球辦公室，分別是：紐約、舊金山、倫敦、北京、莫斯科和里約熱內(nèi)盧，以此來(lái)輻射在全球50多個(gè)國(guó)家的投資。據(jù)悉，穆巴達(dá)拉在幾年前進(jìn)入中國(guó)，但由于過(guò)去疫情期間，不得不推遲其辦事處的開(kāi)業(yè)儀式。
這一次，穆巴達(dá)拉投資公司的官網(wǎng)也隨之上線(xiàn)。官網(wǎng)顯示，穆巴達(dá)拉中國(guó)投資計(jì)劃團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人為穆罕默德·阿布達(dá)爾，此外團(tuán)隊(duì)中還包含兩名投資總監(jiān)——格蘭特·坎貝爾、孫錚；兩名高級(jí)投資副總裁——法哈德·阿爾·賈布里、維內(nèi)林·佐內(nèi)夫；以及兩名投資副總裁——姜禮東、馬吉德·阿爾·馬茲姆。
投資界從官網(wǎng)獲悉，穆巴達(dá)拉目前已經(jīng)投資超過(guò)80個(gè)項(xiàng)目，投資組合包括：快手、BOSS直聘、小鵬汽車(chē)、諾和諾泰等公司。其主要進(jìn)行多領(lǐng)域投資，具備5億到25億美元的投資靈活性，追求更大規(guī)模的交易。
放眼中東主權(quán)財(cái)富基金群體，穆巴達(dá)拉究竟是一個(gè)怎樣的存在？這是阿聯(lián)酋首都阿布扎比的國(guó)有基金，規(guī)模僅次于同屬阿聯(lián)酋的阿布扎比投資局和迪拜投資公司。根據(jù)官網(wǎng)信息，穆巴達(dá)拉最新管理規(guī)模超過(guò)2760億美元，約合人民幣20000億元。
在中國(guó)市場(chǎng)，穆巴達(dá)拉主要采取直投、以及中阿基金間接投資——2015年，穆巴達(dá)拉投資公司協(xié)同中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和國(guó)家外匯管理局共同出資100億美元，用于投資中國(guó)的商業(yè)項(xiàng)目。
今年以來(lái)，穆巴達(dá)拉在國(guó)內(nèi)明顯活躍起來(lái)了。今年5月，超級(jí)獨(dú)角獸SHEIN完成最新一輪20億美元的融資，穆巴達(dá)拉正是領(lǐng)投方；另外，穆巴達(dá)拉領(lǐng)投 中國(guó)工業(yè)供應(yīng)鏈技術(shù)公司京東實(shí)業(yè)的3億美元B輪融資。
此外，穆巴達(dá)拉與國(guó)內(nèi)VC/PE互動(dòng)也密集起來(lái)了。今年4月，包括穆巴達(dá)拉投資公司集團(tuán)副首席執(zhí)行官Waleed Al Mokarrab Al Muhairi在內(nèi)的團(tuán)隊(duì)，出差深圳對(duì)中國(guó)本土創(chuàng)投航母深創(chuàng)投進(jìn)行考察。這一次，在穆巴達(dá)拉投資公司的北京辦公室酒會(huì)上，國(guó)內(nèi)多位近來(lái)鮮少露面的VC/PE大佬都罕見(jiàn)出席棒場(chǎng)。
毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)愈發(fā)成為穆巴達(dá)拉的重要投資市場(chǎng)。其CEO穆巴拉克曾在今年的達(dá)沃斯論壇談到：“2023年中國(guó)會(huì)強(qiáng)力反彈，中國(guó)重啟的速度超出很多人的預(yù)期……我們已經(jīng)在中國(guó)投了很多項(xiàng)目，會(huì)繼續(xù)投下去。”
中東財(cái)團(tuán)，排隊(duì)來(lái)中國(guó)設(shè)辦公室
“聽(tīng)說(shuō)中東多個(gè)主權(quán)基金都要來(lái)中國(guó)設(shè)Office?！苯鼇?lái)一段時(shí)間，這樣的傳聞在一級(jí)市場(chǎng)密集流傳起來(lái)。
根據(jù)另類(lèi)資產(chǎn)數(shù)據(jù)和洞察機(jī)構(gòu)Preqin發(fā)布的《2023年主權(quán)財(cái)富基金報(bào)告》，中東主權(quán)財(cái)富基金管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)3.7萬(wàn)億美元，占全球主權(quán)財(cái)富基金的36%。放眼全球十大主權(quán)財(cái)富基金，中東就占了4家，江湖地位不言而喻。
其中，阿布扎比投資局（ADIA）憑借8530億美元的資產(chǎn)管理規(guī)模，在全球排名第3。阿布扎比投資局成立于1976年，于2021年在北京設(shè)立辦事處，與此同時(shí)構(gòu)建起了一支本地化團(tuán)隊(duì)，目前團(tuán)隊(duì)中前臺(tái)投資人大部分是熟悉中國(guó)市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)人士。
數(shù)據(jù)顯示，阿布扎比投資局對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投資占比正在攀升：已從2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%。阿布扎比投資局旗下的不同投資主體，都在不同程度的與中國(guó)合作。
其實(shí)令人印象深刻的一筆投資，是蔚來(lái)汽車(chē)。今年6月，阿布扎比投資局旗下機(jī)構(gòu)CYVN Holdings，向蔚來(lái)進(jìn)行總計(jì)約11億美元的戰(zhàn)略投資。此外，8月底，阿布扎比投資局旗下的另外一家機(jī)構(gòu)Platinum Peony B 2023 RSC Limited認(rèn)購(gòu)了消費(fèi)公司鳳祥股份。
更早之前，科威特投資局（KIA）于2011年就來(lái)到北京開(kāi)設(shè)辦事處。成立于1953年，科威特投資局總產(chǎn)規(guī)模超8000億美元，在全球主權(quán)基金中排名第4位。在中國(guó)市場(chǎng)，除了北京辦公室，科威特投資局2018年又在上海新設(shè)辦事處。
還有管理著4750億美元總資產(chǎn)規(guī)模的卡塔爾投資局（QIA），也早于2014年就在北京設(shè)立了辦公室。
此外，另一家活躍的中東主權(quán)基金當(dāng)屬沙特公共投資基金（PIF），管理總資產(chǎn)7767億美元。2022年2月，沙特公共投資基金在中國(guó)香港開(kāi)設(shè)了辦公室。
據(jù)SWFI統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，沙特公共投資基金在2017年-2021年對(duì)華股權(quán)投資總額約為122億美元，占其海外股權(quán)投資總額比重的20%，一個(gè)個(gè)熟悉的名字出現(xiàn)在其中——小紅書(shū)、作業(yè)幫、Keep、瓜子二手車(chē)等等。今年2月，英雄體育獲得PIF旗下Savvy Games Group投資的18億元。
可以看到，越來(lái)越多的中東主權(quán)基金在中國(guó)設(shè)立辦事處。今年1月，沙特阿拉伯主權(quán)基金成立藍(lán)海太庫(kù)(深圳)私募股權(quán)投資基金有限公司，入駐深圳香蜜湖國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投街區(qū)；此外，去年剛成立的阿聯(lián)酋G42 Expansion Fund，今年已馬不停蹄在上海設(shè)立辦事處，由原京東戰(zhàn)略投資部主管胡寧峰負(fù)責(zé)。
中東財(cái)團(tuán)來(lái)了，意味著錢(qián)也要來(lái)了。不久前，港交所行政總裁歐冠升在公開(kāi)場(chǎng)合表示，“到2030年，中東主權(quán)基金的投資資本預(yù)計(jì)將增加到10萬(wàn)億美元，屆時(shí)可能有超過(guò)10-20%的投資將投向中國(guó)。”換言之，中東將有約1萬(wàn)億-2萬(wàn)億美元投向這里。
火爆一幕，今年中東密集投向中國(guó)
放眼望去，中東財(cái)團(tuán)正成為中國(guó)市場(chǎng)最活躍的群體之一。
先從開(kāi)年說(shuō)起，彼時(shí)中國(guó)往返沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋等中東國(guó)家的航班變得忙碌起來(lái)，一批批來(lái)自中國(guó)的政府機(jī)構(gòu)、投資公司、企業(yè)帶隊(duì)去往中東，考察出海機(jī)會(huì)。
而真正能體現(xiàn)中東土豪們壕氣風(fēng)格的，要數(shù)他們?cè)谥袊?guó)的投資。僅一個(gè)多月時(shí)間內(nèi)，全球最大的石油公司沙特阿美就豪擲總額超1000億元人民幣在華投資。
其中震撼的一幕是中東土豪爆買(mǎi)A股。數(shù)據(jù)顯示，在A(yíng)股上市公司2023年半年報(bào)中，89家公司前十大流通股東中都出現(xiàn)了主權(quán)財(cái)富基金的身影，不乏阿布扎比投資局、科威特投資局等中東力量。宇通客車(chē)、東方雨虹、海大集團(tuán)、拓邦股份、潮宏基、漱玉平民、盟升電子等上市公司背后都出現(xiàn)了他們的身影。
如此一幕背后原因不難理解。長(zhǎng)期以來(lái)，中東國(guó)家依托豐富的石油和天然氣資源，堪稱(chēng)富得流油。以阿聯(lián)酋為例，這個(gè)僅有1000多萬(wàn)人口的國(guó)家，因?yàn)樨S富的油氣資源而巨富。去年阿聯(lián)酋人均GDP達(dá)到5.1萬(wàn)美元，全球前列。
雖是自然的饋贈(zèng)，但也為中東帶來(lái)隱憂(yōu)：一旦石油枯竭了，該怎么辦？當(dāng)下，許多國(guó)家都在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，探索數(shù)字化、碳中和。對(duì)中東國(guó)家來(lái)說(shuō)，這關(guān)乎存亡，轉(zhuǎn)型已經(jīng)迫在眉睫。正如梳理中東財(cái)團(tuán)的中國(guó)投資布局，大多聚集在新能源、互聯(lián)網(wǎng)、先進(jìn)制造、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。如此看來(lái)，或許正是契合了中東國(guó)家經(jīng)濟(jì)多元化轉(zhuǎn)型的布局。
嗅覺(jué)靈敏的VC/PE早已注意到了這股“熱錢(qián)”。今年以來(lái)，去中東募資一度成為國(guó)內(nèi)VC/PE的標(biāo)配。
尤其當(dāng)美國(guó)主流美元LP整體持觀(guān)望態(tài)度，大量美元基金合伙人級(jí)別的領(lǐng)導(dǎo)組團(tuán)飛往中東。甚至由于前往中東各國(guó)的中國(guó)投資人和各人群迅速增加，當(dāng)?shù)刂胁宛^和五星級(jí)酒店一時(shí)間爆滿(mǎn)。
印象深刻的是今年2月，深創(chuàng)投總裁左丁帶隊(duì)遠(yuǎn)赴中東，相繼出訪(fǎng)了沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、科威特，這一趟近10天的旅程，深創(chuàng)投代表團(tuán)一行先后拜訪(fǎng)多家知名主權(quán)基金、商工會(huì)和金融機(jī)構(gòu)。隨后，中金公司也與沙特阿拉伯投資部簽署加強(qiáng)雙邊資本與投資合作的諒解備忘錄。
“不過(guò)，中東的錢(qián)也并不那么容易拿?！倍嗉仪巴袞|募資的VC/PE曾向投資界表示，中東主權(quán)基金的準(zhǔn)入門(mén)檻極高，這同樣是考驗(yàn)投資機(jī)構(gòu)實(shí)力的時(shí)候。
無(wú)論如何，我們可以看到的是，中東財(cái)團(tuán)開(kāi)始密集出現(xiàn)在太平洋另一邊。