文｜第一新聲 楊歡
編輯｜也行
隨著數(shù)字化時(shí)代的到來(lái)，全球云計(jì)算市場(chǎng)正如同漲潮般奔騰洶涌，已然進(jìn)行到了下半場(chǎng)。
暗流之下，波詭云譎。在當(dāng)前的中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)，尤其是公有云市場(chǎng)，“馬太效應(yīng)”正在發(fā)揮作用，市場(chǎng)份額正向巨頭集中。如此背景下，中國(guó)第三方獨(dú)立云廠(chǎng)商的境況并不樂(lè)觀。
這一現(xiàn)實(shí)足以從七牛云“縮水”赴港IPO事件得以體現(xiàn)。作為一個(gè)典型的獨(dú)立云廠(chǎng)商，七牛云在中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)上演爆發(fā)式增長(zhǎng)時(shí)被資本喂大，打造了一個(gè)創(chuàng)業(yè)型云廠(chǎng)商的勵(lì)志故事。
然而，云計(jì)算市場(chǎng)野蠻增長(zhǎng)神話(huà)已經(jīng)破滅，巨頭們率先陷入價(jià)格戰(zhàn)的貼身肉搏，而“七牛云們”不但難以改變虧損常態(tài)，還面臨著生存空間被壓縮的局面。
云計(jì)算下半場(chǎng)，獨(dú)立云們的出路在哪里？
01 集體陷入虧損泥淖，今年已有所收窄
云計(jì)算的上半場(chǎng)，是一片藍(lán)海，獨(dú)立云廠(chǎng)商在這期間曾享受過(guò)市場(chǎng)爆發(fā)帶來(lái)的紅利。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，自2011年成立以來(lái)，七牛云備受資本和機(jī)構(gòu)青睞，相繼獲得了啟明創(chuàng)投、寬帶資本、上海張江、淘寶中國(guó)等多家知名機(jī)構(gòu)的6輪融資。青云科技自2012年成立已獲得多輪融資，背后的投資機(jī)構(gòu)包括藍(lán)馳創(chuàng)投、招商致遠(yuǎn)資本、光速光合、云九資本等。
除了在一級(jí)市場(chǎng)融資外，獨(dú)立云廠(chǎng)商將觸手伸向了二級(jí)市場(chǎng)。2020年，UCloud優(yōu)刻得正式上市（登陸科創(chuàng)板），成國(guó)內(nèi)公有云第一股；青云科技在2021年成功上市，成為國(guó)內(nèi)混合云第一股；2022年金山云在港上市。
七牛云也不例外，其在2021年曾尋求在美國(guó)納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)IPO，但于去年撤回上市申請(qǐng)，理由是彼時(shí)美國(guó)資本市場(chǎng)情況不利。謀求美股上市未果，七牛云今年直接轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股IPO。
但根據(jù)其招股書(shū)顯示，七牛云在過(guò)去兩年呈現(xiàn)營(yíng)收下滑，凈利虧損狀態(tài)。2021年，七牛云營(yíng)收14.71億元，凈利虧損2.2億元；2022年，七牛云錄得營(yíng)收11.47億元，同比下滑22%，凈利虧損2.13億元。
當(dāng)然，七牛云連續(xù)兩年虧損并非孤例，金山云、青云科技、UCloud優(yōu)刻得等企業(yè)均在業(yè)績(jī)上持續(xù)承受壓力。
2019年至2021年，金山云營(yíng)收規(guī)模從39.56億元增長(zhǎng)至90.61億元，凈利虧損則從11.11億元擴(kuò)大至15.92億元。2022年全年?duì)I收負(fù)增長(zhǎng)，全年?duì)I收81.80億元，同比下降9.72%，虧損高達(dá)26億元。2023年上半年?duì)I收37億元，較上年同期的下降9.3%；上半年凈虧損為11.07億元，較上年同期收窄18.9%。
截至2023年上半年，青云科技也已經(jīng)連續(xù)六年錄得虧損。2020年、2021年、2022年，青云科技凈利潤(rùn)分別為-1.63億元、-2.83億元、-2.44億元。2023年1-6月，青云科技營(yíng)收1.75億元，同比增長(zhǎng)11.39%；歸母凈利潤(rùn)為-8210.43萬(wàn)元，2022年同期為-1.54億元，虧損狀況有所好轉(zhuǎn)。
另一獨(dú)立云廠(chǎng)商UCloud優(yōu)刻得同樣連續(xù)虧損多年，2020年、2021年、2022年凈利虧損額分別為3.43億元、6.33億元、4.13億元。2023年上半年其營(yíng)收7.39億元，同比減少29.31%；虧損1.88億元，較2022年同期減虧7190萬(wàn)元。
根據(jù)各家上半年的業(yè)績(jī)來(lái)看，在2023年的“期中考試”里，似乎誰(shuí)也沒(méi)有交出滿(mǎn)意的答卷。
當(dāng)然，對(duì)于獨(dú)立云們集體虧損的現(xiàn)象，需要辯證來(lái)看。因?yàn)樵谠朴?jì)算行業(yè)，創(chuàng)業(yè)型廠(chǎng)商前期虧損是常態(tài)，這類(lèi)廠(chǎng)商往往以高額虧損換取高速增長(zhǎng)，將企業(yè)規(guī)模提上去，后期再以規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益修復(fù)前期虧損。
青云科技市場(chǎng)總監(jiān)王玉圓告訴第一新聲：“我認(rèn)為對(duì)于科創(chuàng)類(lèi)企業(yè)來(lái)說(shuō)，虧損是很正常的。這類(lèi)企業(yè)都會(huì)有很長(zhǎng)一段時(shí)間的虧損，然后才會(huì)帶來(lái)價(jià)值，我個(gè)人對(duì)獨(dú)立云企業(yè)的未來(lái)還是很看好的?！?/p>
另外也要注意到，從今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，獨(dú)立云廠(chǎng)商虧損有所收窄，毛利也有所好轉(zhuǎn)。
根據(jù)最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2023年上半年金山云凈虧損11.07億元，較去年同期虧損的13.65億元，有所收窄；今年毛利率達(dá)11.3%，創(chuàng)歷史新高。此外，青云科技202年上半年綜合毛利率達(dá)25.02%，相較2021年的4.28%，2022年的12.00%，呈倍數(shù)提升。UCloud優(yōu)刻得今年上半年毛利率則上升到9.66%。
分析來(lái)看，獨(dú)立云廠(chǎng)商虧損普遍有所收窄，一方面是企業(yè)對(duì)虧損業(yè)務(wù)進(jìn)行了戰(zhàn)略調(diào)整，刻意收縮了自身業(yè)務(wù)規(guī)模，著力增加高毛利業(yè)務(wù)規(guī)模，大力發(fā)展核心優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品；另一方面則是依靠降低費(fèi)用投入。
比如金山云已經(jīng)連續(xù)多個(gè)季度通過(guò)壓縮CDN業(yè)務(wù)的方式，對(duì)公有云營(yíng)收提質(zhì)減量，七牛云縮減了與硬件有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)模，2022年通過(guò)裁員節(jié)流，營(yíng)銷(xiāo)和研發(fā)團(tuán)隊(duì)分別減少104名和78名人員，全體員工規(guī)模減小193名至438名，但成本壓力依然高居不下，利潤(rùn)告負(fù)。
對(duì)于尚未登陸資本市場(chǎng)的七牛云來(lái)說(shuō)，虧損或許也不致命，無(wú)法保持業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)才是硬傷。因?yàn)橐肜^續(xù)受資本偏愛(ài)，前提是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)要漂亮，這代表了企業(yè)的發(fā)展后勁十分夠強(qiáng)。因此，此次IPO能否成功，對(duì)七牛云未來(lái)能否保持競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要。
02 內(nèi)卷加劇，打響價(jià)格戰(zhàn)
“財(cái)務(wù)問(wèn)題是獨(dú)立云廠(chǎng)商面臨的共同處境?！蓖跤駡A談到。
可以確定的是，云計(jì)算廠(chǎng)商投入周期長(zhǎng)，普遍虧損、盈利難是行業(yè)基本現(xiàn)狀。但造成這一現(xiàn)狀的原因卻是多方面的。
一是從大環(huán)境來(lái)看，中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)增速放緩，且尚處于一個(gè)不太成熟的階段，大環(huán)境缺乏新的增量。尤其對(duì)于獨(dú)立云廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，“躺賺”的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。
二是從行業(yè)來(lái)看，目前，中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)處于多方混戰(zhàn)局面。
以電信天翼云、聯(lián)通云、移動(dòng)云為代表的電信企業(yè)孵化的“國(guó)資云”廠(chǎng)商近兩年勢(shì)頭很猛，市場(chǎng)份額提升迅速，且擁有較強(qiáng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)；以阿里云、騰訊云、百度云、華為云為代表的科技巨頭孵化的云廠(chǎng)商，其理念、技術(shù)最先進(jìn)，營(yíng)收規(guī)模最大，在互聯(lián)網(wǎng)、科技、零售等領(lǐng)域處于絕對(duì)地位。
另外，是以用友云、金蝶云、浪潮云等傳統(tǒng)軟硬件廠(chǎng)商轉(zhuǎn)型而來(lái)的云廠(chǎng)商，但這類(lèi)云廠(chǎng)商整體來(lái)看市場(chǎng)存在感也比較弱。
而以七牛云為代表的第三方獨(dú)立云廠(chǎng)商，技術(shù)創(chuàng)新性較強(qiáng)，但企業(yè)規(guī)模和實(shí)力遠(yuǎn)不如“國(guó)資云”以及“互聯(lián)網(wǎng)云”。
三是公有云收入下滑。
整體來(lái)看一下獨(dú)立云廠(chǎng)商給出的虧損原因。七牛云招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)企業(yè)營(yíng)收支柱MPaaS 2022年?duì)I收銳減36%，該業(yè)務(wù)客單價(jià)減半，整體營(yíng)收下滑，公司持續(xù)虧損。上半年金山云公有云服務(wù)同比減少13.36%，行業(yè)云服務(wù)同比減少1.70%。優(yōu)刻得也指出，公司營(yíng)收下滑原因在于公有云業(yè)務(wù)收入下降等。
青云科技在中報(bào)也坦言，“由于公有云行業(yè)規(guī)模效益突出，青云科技云服務(wù)業(yè)務(wù)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，在規(guī)模、品牌等方面與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)均存在較大的差距，競(jìng)爭(zhēng)壓力較大?！?/p>
明明公有云市場(chǎng)在擴(kuò)容，為何獨(dú)立云廠(chǎng)商虧損癥結(jié)均集中于此？
首先是場(chǎng)內(nèi)分化十分明顯。報(bào)告顯示，在公有云IaaS市場(chǎng)中，阿里、華為、中國(guó)電信、騰訊以及AWS前五大廠(chǎng)商包攬了75%的市場(chǎng)份額，余下四分之一的市場(chǎng)屬于其他中小云廠(chǎng)商。
與此同時(shí)，2022年以來(lái)，阿里云、騰訊云均將目光投向了傳統(tǒng)行業(yè)，獨(dú)立云廠(chǎng)商正面臨互聯(lián)網(wǎng)巨頭的圍堵。
其次更不幸的是，今年云計(jì)算的各個(gè)巨頭掀起了價(jià)格戰(zhàn)，使得第三方獨(dú)立云廠(chǎng)商的生存環(huán)境雪上加霜。
今年，阿里云率先打出了最高降幅達(dá)50%的“第一槍”，之后騰訊云、移動(dòng)云、京東云緊跟其后，一場(chǎng)你來(lái)我往的價(jià)格戰(zhàn)就此打響，場(chǎng)內(nèi)硝煙彌漫。
王玉圓表示：“今年的價(jià)格戰(zhàn)在公有云市場(chǎng)打響，對(duì)以公有云市場(chǎng)為核心的云廠(chǎng)商會(huì)造成明顯影響。因?yàn)楣性剖袌?chǎng)互聯(lián)網(wǎng)客戶(hù)居多，客戶(hù)更看重性?xún)r(jià)比，因此降價(jià)、搞促銷(xiāo)對(duì)客戶(hù)來(lái)說(shuō)就比較有吸引力?！?/p>
獨(dú)立云廠(chǎng)商家底不如頭部企業(yè)殷實(shí)，現(xiàn)金流實(shí)力更不是一個(gè)水平線(xiàn)，巨頭們大幅降價(jià)，中小廠(chǎng)商幾乎難以接招。更關(guān)鍵的是，為公有云服務(wù)消耗的成本還在增加，投入更高，但是利潤(rùn)相對(duì)較低，目前公有云市場(chǎng)毛利率普遍不到20%。綜合作用下，獨(dú)立云廠(chǎng)商的弱勢(shì)一覽無(wú)遺。
03 獨(dú)立云的出路，公有云or混合云？
中國(guó)信通院發(fā)布的《云計(jì)算白皮書(shū)（2023年）》也顯示，2022年我國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4550億元，同比增長(zhǎng)40.91%。預(yù)計(jì)2025年我國(guó)云計(jì)算整體市場(chǎng)規(guī)模將超萬(wàn)億元。
西南證券在研報(bào)中指出，全球及國(guó)內(nèi)私有云、公有云及混合云市場(chǎng)規(guī)模均保持高速增長(zhǎng)，隨著“東數(shù)西算”工程全面啟動(dòng)，國(guó)家大力支持云計(jì)算的發(fā)展，云計(jì)算市場(chǎng)空間廣闊。近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)、交通、物流、金融、電信、政府等領(lǐng)域數(shù)據(jù)量激增，各行業(yè)開(kāi)始采用云計(jì)算替代傳統(tǒng)IT架構(gòu)，云計(jì)算需求持續(xù)增加。
也就是說(shuō)，云計(jì)算市場(chǎng)擴(kuò)容是大趨勢(shì)，那么獨(dú)立云的出路在哪里？
一方面，行業(yè)人士的觀點(diǎn)認(rèn)為，盡管?chē)?guó)內(nèi)獨(dú)立云廠(chǎng)商虧損都來(lái)自公有云業(yè)務(wù)，但在業(yè)內(nèi)看來(lái)，公有云才是云廠(chǎng)商的未來(lái)。
首先從國(guó)外發(fā)展看，公有云增速和滲透率均超過(guò)私有云，當(dāng)2025年左右，云計(jì)算覆蓋整個(gè)IT基礎(chǔ)設(shè)施時(shí)，公有云將開(kāi)始逐漸替代私有云。其次從技術(shù)上來(lái)看，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)爆發(fā)催生對(duì)數(shù)據(jù)計(jì)算、存儲(chǔ)的旺盛需求，這對(duì)公有云廠(chǎng)商是重大利好。公有云是基礎(chǔ)云服務(wù)的終極形態(tài)。
另一方面，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為混合云才是云廠(chǎng)商的出路。
Cisco發(fā)布的《2022 Global Hybrid Cloud Trends Report》顯示，在全球混合云趨勢(shì)調(diào)查中，82%的受訪(fǎng)者目前使用混合多云架構(gòu)來(lái)支撐其應(yīng)用程序，并表示混合多云架構(gòu)能夠使組織實(shí)現(xiàn)更敏捷和高擴(kuò)展性的開(kāi)發(fā)環(huán)境，同時(shí)加速業(yè)務(wù)敏捷性和創(chuàng)新。當(dāng)前，企業(yè)多使用混合云多云架構(gòu)來(lái)滿(mǎn)足在工作負(fù)載、應(yīng)用程序開(kāi)發(fā)、業(yè)務(wù)備份、災(zāi)難恢復(fù)等場(chǎng)景需求。
“從全球角度看，公有云絕對(duì)是未來(lái)?！蓖跤駡A表達(dá)了同樣的觀點(diǎn)，但她也認(rèn)為，“從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展來(lái)看，目前還不確定公有云是不是未來(lái)或主流。青云科技是‘公有云+私有云’共同推進(jìn)，混合云更有利于我們的發(fā)展。目前‘兩條腿’走路的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)體現(xiàn)出來(lái)，今年的價(jià)格戰(zhàn)對(duì)我們沒(méi)有太大影響，我們的私有云業(yè)務(wù)相對(duì)穩(wěn)定?！?/p>
青云科技副總裁沈鷗曾描述了一個(gè)典型的混合云場(chǎng)景：傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)可以繼續(xù)運(yùn)行在物理基礎(chǔ)設(shè)施上，新業(yè)務(wù)系統(tǒng)包括互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，全部放在私有云和公有云上。在這個(gè)混合云的場(chǎng)景中，整個(gè)系統(tǒng)的建設(shè)周期、建設(shè)運(yùn)維成本與傳統(tǒng)相比實(shí)現(xiàn)了大幅優(yōu)化。
第一新聲觀察到，就連國(guó)際三大公有云廠(chǎng)商，包括AWS、微軟和谷歌都推出了自己的混合云解決方案，其中人們耳熟能詳?shù)挠蠥WS Outposts、微軟AzureStack等。
目前，我國(guó)傳統(tǒng)企業(yè)依然處于數(shù)字化轉(zhuǎn)型階段，信息化建設(shè)并未完善，而受制于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所限，國(guó)內(nèi)云廠(chǎng)商要擺脫單一的價(jià)格戰(zhàn)，轉(zhuǎn)向更高層次的品牌和服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)第三方獨(dú)立云廠(chǎng)商而言，既然難以跟上頭部云們的規(guī)模，那就要通過(guò)差異化策略提升服務(wù)價(jià)值。
“每個(gè)廠(chǎng)商都不能過(guò)度依賴(lài)大客戶(hù)，還是要走差異化，不同的路線(xiàn)，不同的市場(chǎng)，針對(duì)不同的客戶(hù)，制定不同的目標(biāo)?！蓖跤駡A認(rèn)為，獨(dú)立云廠(chǎng)商正確的戰(zhàn)略是以標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品路線(xiàn)為主，在合理范圍內(nèi)，針對(duì)大客戶(hù)的需求，進(jìn)行定制化服務(wù)。因?yàn)橐恢弊叨ㄖ苹肪€(xiàn)，會(huì)造成企業(yè)的成本越來(lái)越高。
此外，從目前的行業(yè)趨勢(shì)以及獨(dú)立云廠(chǎng)商的戰(zhàn)略布局來(lái)看，很顯然AI大模型、算力市場(chǎng)已經(jīng)拉開(kāi)序幕。前有ChatGPT火爆全球，后有主打AI大模型和“智能”云的百度云，在一季度收入增長(zhǎng)了8%的迅猛。布局AI大模型市場(chǎng)，將涉及到更多細(xì)分領(lǐng)域，這正是獨(dú)立云廠(chǎng)商應(yīng)該思考的縱向深入的角度。
下一個(gè)市場(chǎng)主流已經(jīng)誕生，就看獨(dú)立云們誰(shuí)能搶占先機(jī)。