界面新聞?dòng)浾?| 韓宇航

9月7日，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)（以下簡稱“交易商協(xié)會(huì)”）發(fā)布消息稱，南華期貨股份有限公司（以下簡稱“南華期貨”）因?yàn)椤鞍才哦嗉沂袌鰴C(jī)構(gòu)為其暫時(shí)持有某債券”以及“在其管理的2期資產(chǎn)管理計(jì)劃之間輸送交易利潤”等問題，被交易商協(xié)會(huì)予以警告的自律處分。

通報(bào)內(nèi)容顯示，2022年8月中下旬，南華期貨安排3家農(nóng)商行違規(guī)開展多筆債券“代持”交易，并在其管理的兩個(gè)不同產(chǎn)品之間輸送“代持”利潤。南華期貨的行為違反了銀行間債券市場相關(guān)自律管理規(guī)則，根據(jù)銀行間債券市場相關(guān)自律規(guī)定，經(jīng)自律處分會(huì)議審議，對(duì)南華期貨予以警告。

這距離交易商協(xié)會(huì)對(duì)上一家金融機(jī)構(gòu)因債券二級(jí)交易問題開出罰單僅過去兩個(gè)多月。

6月30日，據(jù)交易商協(xié)會(huì)網(wǎng)站披露，平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司作為相關(guān)非法人機(jī)構(gòu)投資賬戶的管理人，于2021年1月初安排開展了不同賬戶之間的多筆債券交易以調(diào)節(jié)債券持倉，交易價(jià)格缺乏公允性，不反映正當(dāng)業(yè)務(wù)目的或合理經(jīng)濟(jì)目的。被交易商協(xié)會(huì)予以警告。

值得一提的是，此次交易商協(xié)會(huì)針對(duì)南華期貨因債券二級(jí)交易問題開出罰單后，又單獨(dú)發(fā)文《懲處二級(jí)市場違規(guī)行為，強(qiáng)化債券交易自律管理》，指出除了南華期貨，還有3家農(nóng)商行分別參與相關(guān)“代持”交易。經(jīng)自律處分會(huì)議審議，3家農(nóng)商行因情節(jié)輕重分別被處以誡勉談話或通報(bào)批評(píng)、責(zé)令整改的自律處分。

交易商協(xié)會(huì)對(duì)債券二級(jí)市場規(guī)范的決心可見一斑。

公平公正、健康有序的二級(jí)市場對(duì)于銀行間債券市場發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提供流動(dòng)性和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用至關(guān)重要。據(jù)交易商協(xié)會(huì)，上半年共7家機(jī)構(gòu)或個(gè)人因參與違規(guī)代持交易、在不同賬戶之間違規(guī)調(diào)節(jié)債券持倉等違規(guī)情形受到誡勉談話至嚴(yán)重警告的自律處分；3家機(jī)構(gòu)因參與發(fā)行“返費(fèi)”、干涉發(fā)行利率被處分。

界面記者查看近期交易商協(xié)會(huì)公布的自律處罰決定，除了債券二級(jí)市場交易環(huán)節(jié)，債券發(fā)行也是交易商協(xié)會(huì)的監(jiān)管重點(diǎn)。

截止至發(fā)稿日，今年已有8家主承銷商因低價(jià)包銷、擠占投資人正常投標(biāo)等違規(guī)行為受到通報(bào)批評(píng)、警告等自律處分。交易商協(xié)會(huì)更是在今年年初一月之內(nèi)為6家主承銷商開出罰單。

2022年銀行間市場現(xiàn)券交易總額已達(dá)271.2萬億元，較2021年增長26.4%。在市場快速發(fā)展的背景下，也暴露出部分市場機(jī)構(gòu)“重規(guī)模、輕合規(guī)”“重收益、輕風(fēng)險(xiǎn)”的問題。

交易商協(xié)會(huì)指出，下一步將以維護(hù)市場公平和秩序?yàn)槌霭l(fā)點(diǎn)，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)二級(jí)市場交易行為的監(jiān)測監(jiān)督、合規(guī)督導(dǎo)及自律懲處，強(qiáng)化市場警示教育，維護(hù)市場秩序，推動(dòng)銀行間市場交易業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展。