界面新聞記者 | 韓宇航
9月5日，建發(fā)房地產(chǎn)集團有限公司（簡稱建發(fā)地產(chǎn)）公告稱，鑒于近期市場波動較大，經(jīng)發(fā)行人與簿記管理人協(xié)商一致，原定于2023年9月5日發(fā)行的2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行住房租賃專項公司債券（第一期）（“23建房01”）推遲發(fā)行，后續(xù)發(fā)行計劃將另行確定。
建發(fā)地產(chǎn)不是本月第一家推遲公司債發(fā)行的房企，就在前一天，廣州珠江實業(yè)集團有限公司（簡稱珠江實業(yè)，600646.SH）同樣發(fā)布公告稱，鑒于近期市場波動較大，公司融資安排變更，公司決定推遲原定于9月5日發(fā)行的超短期融資“23粵珠江SCP008”。
有業(yè)內(nèi)人士向界面新聞記者解釋，最近二級市場債券收益率反彈，可能會導(dǎo)致一級市場發(fā)行成本上升，企業(yè)不想利率發(fā)的太高，有可能是因為這一原因。
8月整體信用債到期收益率先下后上，8月下旬二級市場債券整體收益率回升。
根據(jù)安信證券研究數(shù)據(jù)，8.1-8.23日受“一攬子化債”方案及央行超預(yù)期降息等影響，各等級到期收益率持續(xù)下行，下行幅度在10-25BP。8月下旬開始，隨著房地產(chǎn)優(yōu)化政策密集出臺，疊加資金面收緊，市場開始回調(diào)，信用債收益率開始上行。上周三年期AAA級、AA級、AA＋級中短期票據(jù)收益率分別為3.18%、2.71%、2.9%，較前一周分別上調(diào)3.48bp、6.48bp、9.48bp。
根據(jù)公開資料，“23建房01”的計劃發(fā)行規(guī)模為6.7億元，該期債券的票面利率預(yù)設(shè)區(qū)間為3.00%-3.80%，債券評級為AAA。
建發(fā)地產(chǎn)是是國有獨資的大型房地產(chǎn)開發(fā)商，成立于1998年7月。建發(fā)地產(chǎn)由廈門建發(fā)股份有限公司（持股比例為54.65%）和廈門建發(fā)集團有限公司（持股比例為45.35%）共同持股，公司的實際控制人為廈門市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。建發(fā)地產(chǎn)未到期債券共45只，12只一般公司債的債券評級均為AAA，無今年內(nèi)到期公司債。
截止至8月31日，今年房地產(chǎn)企業(yè)共發(fā)行信用債434只，發(fā)行數(shù)量占信用債發(fā)行總量的3.04%，同比去年發(fā)行占比下降了0.28個百分點。但從發(fā)行規(guī)模來看，今年前8月發(fā)行規(guī)模4016.60億元，對比去年同期的3772.70億元明顯提升，發(fā)行金額占比也有微升。
具體來看，今年以來房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行信用債的數(shù)量和規(guī)模都大致呈現(xiàn)先升后降再升的趨勢。發(fā)行數(shù)量與發(fā)行規(guī)模在一至三月幾乎同步上升，在今年3月，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模都達到了最高值。四至五月同步下滑并在六月迎來了回升。
期間共57只債券發(fā)生違約，對比去年同期的88只違約債券情況有所好轉(zhuǎn)。但知名房企綠地控股集團有限公司和大連萬達商業(yè)集團股份有限公司的多只債券在今年被相繼下調(diào)評級，碧桂園集團和遠洋集團也頻頻陷入流動性危機。
面對近期房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)的風(fēng)波，各部門利好政策頻出，發(fā)力支持房企尤其是民營房企融資。
中國人民銀行和國家金融監(jiān)督管理總局7月10日發(fā)布通知，將此前公布的支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的兩項金融政策進行調(diào)整，適用期限統(tǒng)一延長至2024年12月31日。兩項政策分別集中于支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期的政策以及鼓勵金融機構(gòu)提供保交樓配套融資支持。
8月27日，證監(jiān)會對房地產(chǎn)企業(yè)再開綠燈，發(fā)文指出，房地產(chǎn)上市公司再融資不受破發(fā)、破凈和虧損限制。
8月30日，央行再金融支持民營企業(yè)發(fā)展工作推進會上再次特別強調(diào)，保持房企股債融資渠道總體穩(wěn)定，支持正常經(jīng)營房企合理融資需求。
在中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水看來，上市房企再融資不受限一方面對于經(jīng)營比較困難的A股上市房企是一個利好，有助于防范和化解當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險；另一方面有利于改善商業(yè)銀行等金融機構(gòu)對于房地產(chǎn)行業(yè)的預(yù)期，會加大對于房地產(chǎn)行業(yè)的投資，有利于改善房地產(chǎn)行業(yè)的融資環(huán)境。