文 | 新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)
近日，上市金融科技公司相繼披露了2023年半年度的財(cái)務(wù)報(bào)告。新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)統(tǒng)計(jì)了10家上市公司的半年報(bào)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)大部分公司基于先發(fā)優(yōu)勢(shì)和客群上移等多元戰(zhàn)略，經(jīng)營(yíng)邁入“韌性增長(zhǎng)時(shí)代”，業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健。
其中，樂(lè)信、宜人金科、百融云創(chuàng)上半年凈利潤(rùn)增速均超過(guò)100%，小贏科技的增速也超過(guò)99%，表現(xiàn)不俗。
從行業(yè)來(lái)看，伴隨利率下行趨勢(shì)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、監(jiān)管常態(tài)化等影響，金融科技上市公司們還通過(guò)AI大模型等數(shù)字科技創(chuàng)新，推動(dòng)人工智能與各類金融場(chǎng)景的深度融合，不僅保障了業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，還為長(zhǎng)效增長(zhǎng)積蓄起取之不盡的源動(dòng)力。
另一方面，在后疫情時(shí)代，上市金融科技公司們將越來(lái)越多的精力放在消費(fèi)者保護(hù)、小微幫扶、社會(huì)責(zé)任等長(zhǎng)期價(jià)值探索上，致力于實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值和社會(huì)效益的雙贏。
01、業(yè)績(jī)指標(biāo)穩(wěn)健如初，凈利潤(rùn)增速亮眼
上半年，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和消費(fèi)提振的大背景下，各家秉承審慎的運(yùn)營(yíng)策略和客群上移戰(zhàn)略，業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)。10家上市企業(yè)中，有6家實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙位數(shù)雙增長(zhǎng)。
從營(yíng)收來(lái)看，上半年陸金所控股的總收入為193.48億元，穩(wěn)坐行業(yè)頭把交椅。奇富科技緊隨其后，同期年?duì)I收75.13億元，信也科技、樂(lè)信的營(yíng)收也超過(guò)了60億元。中部的嘉銀金科、宜人金科和小贏科技的上半年?duì)I收均超過(guò)20億元。
營(yíng)收增速上看，行業(yè)整體告別高速增長(zhǎng)時(shí)代，3家出現(xiàn)下滑，但多家增速亮眼。
其中，嘉銀金科上半年的營(yíng)收增速達(dá)到了81.41%，延續(xù)了一季度的高速增長(zhǎng)，處于行業(yè)首位；宜人金科緊隨其后，營(yíng)收增速達(dá)到53.39%；樂(lè)信上半年?duì)I收增速表現(xiàn)也不俗，為46.4%。此外，百融云創(chuàng)營(yíng)收增速為32%、小贏科技為29.89%、簡(jiǎn)普科技為21.6%，均超過(guò)20%。
凈利潤(rùn)方面，8家實(shí)現(xiàn)盈利。其中，奇富科技上半年凈利潤(rùn)達(dá)到20.23億元，處于行業(yè)首位；陸金所控股則以17.36億元的凈利潤(rùn)居于第二位。此外，信也科技上半年凈賺12.8億元。而宜人金科雖然營(yíng)收處于第六位，但凈利潤(rùn)卻達(dá)到9.55億元，上升至行業(yè)第四位。而金融壹賬通和簡(jiǎn)普科技雖處于虧損中，但幅度都大幅收窄。
凈利潤(rùn)增速方面，四家表現(xiàn)優(yōu)異，其中樂(lè)信、宜人金科、百融云創(chuàng)、小贏科技分別達(dá)到了174.3%、121%、117.54%和99.69%，嘉銀金科的凈利潤(rùn)增速也超過(guò)了50%。
02、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)韌性凸顯，客群上移助推量質(zhì)雙升
業(yè)務(wù)量方面，6家金融科技上市公司的助貸促成量均實(shí)現(xiàn)韌性增長(zhǎng)，且資產(chǎn)質(zhì)量更趨穩(wěn)健。
其中，奇富科技二季度的撮合放款規(guī)模達(dá)到1242億元，同比增長(zhǎng)26.4%，環(huán)比增長(zhǎng)13.5%，穩(wěn)居行業(yè)首位。而樂(lè)信、陸金所控股的促成量也超過(guò)了500億元。信也科技單季促成473億元的貸款，小贏科技和嘉銀金科促成量在250億元左右。
從增速上看，除陸金所控股主動(dòng)壓縮業(yè)務(wù)量外，其余六家均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。其中，嘉銀金科的促成量同比增速高達(dá)77.8%，再次領(lǐng)跑。宜人金科增速緊隨其后，為65%，小贏科技達(dá)到53.29%；此外，樂(lè)信的同比增速達(dá)到30%，奇富科技達(dá)到26.4%，均表現(xiàn)不俗。
貸款余額方面，陸金所控股、奇富科技和樂(lè)信三家的貸款余額已超過(guò)千億元，分別為4264億元、1845億元和1141億元。
而信也科技的貸款余額也到了637億元，距離千億關(guān)口已經(jīng)不遠(yuǎn)；小贏科技的在貸余額則突破了450億元，截至2022年同期余額為290.75億元，并以55.02%的增速成為七家之最。
在目前的市場(chǎng)波動(dòng)下，各家之所以能實(shí)現(xiàn)放款額持續(xù)增長(zhǎng)，根本原因是審時(shí)度勢(shì)調(diào)整戰(zhàn)略，推動(dòng)客群上浮，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的把控更加嚴(yán)格。
易觀分析金融行業(yè)高級(jí)咨詢顧問(wèn)蘇筱芮表示，美股上市金融科技公司上半年采取收縮戰(zhàn)略以應(yīng)對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境，這種策略的風(fēng)格是審慎經(jīng)營(yíng)，比起規(guī)模層面更關(guān)注業(yè)務(wù)質(zhì)量。
而通過(guò)客群上移和強(qiáng)化風(fēng)控戰(zhàn)略，金融科技公司可謂實(shí)現(xiàn)了“一箭多雕”。
首先，金融科技上市公司們的優(yōu)質(zhì)用戶比例持續(xù)提升，進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)信貸產(chǎn)品的利率持續(xù)下滑。例如，信也科技二季度平均借款利率已降至22.3%，家去年同期下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)讓利于用戶。
其次，當(dāng)這些用戶在平臺(tái)上享受到低成本的優(yōu)質(zhì)信貸服務(wù)后，復(fù)借率繼續(xù)上升，可挖掘的生命周期大幅延長(zhǎng)。嘉銀金科數(shù)據(jù)顯示，二季度重復(fù)借款人比例達(dá)到70.1%，件均借款金額達(dá)10368元，同比增長(zhǎng)16%。
更進(jìn)一步，大量?jī)?yōu)質(zhì)的客戶、更穩(wěn)健的資產(chǎn)表現(xiàn)，又為他們吸引了更多金融機(jī)構(gòu)合作伙伴的信賴。數(shù)據(jù)顯示，二季度末，奇富科技已與153家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系；嘉銀金科已與69家金融機(jī)構(gòu)建立了金融科技業(yè)務(wù)合作，與另外70家機(jī)構(gòu)緊密洽談中；
03、AI創(chuàng)新打造不竭動(dòng)能，著眼長(zhǎng)期價(jià)值
縱覽各家金融科技上市公司的半年報(bào)，我們發(fā)現(xiàn)除了客群上移戰(zhàn)略，他們還不約而同地提到了兩大關(guān)鍵詞，即科技創(chuàng)新和長(zhǎng)期主義。
其中，科技創(chuàng)新作為金融科技公司賴以生存的密碼，功效早已被持續(xù)印證。借助數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新，他們收獲的不僅是業(yè)務(wù)提質(zhì)增效、穩(wěn)健發(fā)展，還進(jìn)一步探索出新增長(zhǎng)曲線、賦能長(zhǎng)效增長(zhǎng)。
例如，簡(jiǎn)普科技就提到，上半年業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和虧損收窄，均“受益于多元化戰(zhàn)略與持續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新”。
簡(jiǎn)普科技表示，作為AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)的數(shù)字化平臺(tái)，公司持續(xù)賦能政府、金融機(jī)構(gòu)及其他合作伙伴數(shù)字化轉(zhuǎn)型，未來(lái)也將不斷推動(dòng)人工智能與各類金融場(chǎng)景的深度融合, 持續(xù)創(chuàng)新迭代數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)，成為推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的中堅(jiān)力量。
而在“AIGC+金融”深度融合的大背景下，各家還在探索用自動(dòng)化建模、智能審核等方式提升業(yè)務(wù)效率，持續(xù)挖掘數(shù)據(jù)在金融領(lǐng)域存在的價(jià)值潛力。
二季度，奇富科技用深度學(xué)習(xí)模型和大語(yǔ)言模型搭建了小微用戶識(shí)別和行業(yè)推理框架。其中小微識(shí)別模型整體AUC達(dá)0.9以上，模型額外識(shí)別兼職、家庭小微等小微身份用戶450萬(wàn)，使得已標(biāo)識(shí)小微用戶規(guī)模擴(kuò)大25%。
同期，嘉銀金科在科技創(chuàng)新上繼續(xù)發(fā)力。截至目前，GPT業(yè)務(wù)輔助已經(jīng)在嘉銀金科三個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景下投入開(kāi)發(fā)或使用，即輔助坐席作業(yè)提效提質(zhì)、進(jìn)行實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警，以及內(nèi)部通過(guò)ChatGPT接口自研搭建了嘉銀GPT Lab等等。
而2023年7月，百融云創(chuàng)升級(jí)了自家的AI大模型BR-LLM，其自建的MaaS云平臺(tái)安全可靠，被廣泛應(yīng)用于信貸、保險(xiǎn)、財(cái)富等全行業(yè)領(lǐng)域。
除了加大科技投入，各上市企業(yè)還將更多精力放在社會(huì)責(zé)任、助實(shí)扶微、消保等長(zhǎng)期價(jià)值探索上。
例如，二季度小贏科技正式發(fā)布《2022年度企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，集中展現(xiàn)了公司自成立以來(lái)，深入探索 “科技賦能金融成就向善之美”，讓科技服務(wù)于金融，讓金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和廣大新市民群體，用實(shí)際行動(dòng)詮釋了“責(zé)任金融”的使命擔(dān)當(dāng)。
還值得注意的是，2023年以來(lái)，消費(fèi)者保護(hù)工作成為了行業(yè)工作重點(diǎn)。樂(lè)信、奇富科技、嘉銀金科、信也科技、宜人金科等公司相繼出臺(tái)多個(gè)打擊黑產(chǎn)的措施，致力于打造安全的金融消費(fèi)環(huán)境，促進(jìn)消費(fèi)金融、小微金融市場(chǎng)健康可持續(xù)發(fā)展。