文|翠鳥(niǎo)資本
知名人物購(gòu)買豪宅，任何時(shí)候都可能成為新聞。
量化私募大佬買房，瞬間引發(fā)熱議，在投資圈鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。
據(jù)阿里拍賣平臺(tái)，8月28日上午一棟上海豪宅以2.85億元人民幣的價(jià)格，被競(jìng)價(jià)拍下。
據(jù)悉，上述房產(chǎn)是一棟法拍房，競(jìng)買成功的人士為明汯投資實(shí)控人裘慧明。
公開(kāi)資料顯示，明汯投資是中國(guó)量化投資巨頭，旗下受托管理資產(chǎn)超600億元人民幣。
有意思的是，近期市場(chǎng)對(duì)量化的爭(zhēng)議巨大，而監(jiān)管趨嚴(yán)的事實(shí)已擺在眼前。
競(jìng)拍豪宅意外曝光
通常，富豪買豪宅的新聞很難捕捉，因?yàn)樯婕敖灰纂[私，然而“法院拍賣房產(chǎn)”的交易，有著對(duì)應(yīng)的公開(kāi)信息。
法拍房是被法院強(qiáng)制執(zhí)行拍賣的房屋，通常業(yè)主屬于債務(wù)人，無(wú)力履行借款合約或無(wú)法清償債務(wù)時(shí)，而被債權(quán)人經(jīng)司法程序向法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。
國(guó)內(nèi)一家大型拍賣網(wǎng)站的信息顯示：一棟建筑面積為1300.84平方米的花園住宅，自8月25日-8月28日由上海浦東新區(qū)法院公開(kāi)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)拍賣。
公開(kāi)信息顯示，這棟位于上海的豪宅評(píng)估價(jià)為3.16億元，起拍價(jià)為2.21億元。
拍賣公告還指出：拍賣成交余款（拍賣成交款扣減保證金）須于2023年9月25日16時(shí)前以買受人（或到本院辦理過(guò)授權(quán)的代理人）賬戶繳入法院指定賬戶。
豪宅有多“豪”
根據(jù)拍賣網(wǎng)站的信息，裘慧明競(jìng)拍的這棟豪宅有著采光很好的走廊。
這棟豪宅內(nèi)部還有著電梯。
豪宅還有一個(gè)游泳池。
也許當(dāng)你準(zhǔn)備推開(kāi)這棟豪宅的大門時(shí)，豪宅外觀會(huì)讓你更加震撼！有沒(méi)有唐頓莊園的感覺(jué)？
此外，拍賣公告還披露，拍賣標(biāo)的有違法建筑：花園草坪正南方、西邊的二個(gè)亭子。拍賣成交后買受人須自行拆除，拆除費(fèi)用由買受人負(fù)擔(dān)。
換言之，裘慧明除了花費(fèi)2.85億元的購(gòu)房款，還要再花錢拆除違法建筑。當(dāng)然，這應(yīng)該是小錢。
神秘賣家是誰(shuí)？
市場(chǎng)紛紛“吃瓜”之際，容易忽略了賣家的身份。這棟豪宅之前的主人是徐某某，且沒(méi)有在這棟房產(chǎn)進(jìn)行戶口登記。
從欠費(fèi)紀(jì)錄可以看出這位徐某某“消失”的情況。
法院紀(jì)錄顯示：原業(yè)主自2020年2月1日起欠物業(yè)管理費(fèi)（止2022年10月前欠滯納金近10萬(wàn)元）。水費(fèi)欠費(fèi)72.9元、電費(fèi)欠費(fèi)7427.06元，且沒(méi)有燃?xì)馇焚M(fèi)憑證。
可以看出：新冠疫情第一年剛開(kāi)始，這位徐某某就出現(xiàn)了“狀況”，且平時(shí)并沒(méi)有使用燃?xì)猓ㄗ鲲埖龋┑嫩E象。
這位徐某某的權(quán)利限制狀況顯示，前后有多個(gè)省市的法院輪候查封他的抵押品，其中還包括上海金融法院。
量化大佬成買家
圍繞上述花園住宅的競(jìng)價(jià)拍賣，一位名叫裘慧明的人士以2.85億元拍得。
可以看出，裘慧明是在一路加價(jià)的情況下，最終亮出2.85億拍得。
從上述交易記錄可以看出，在他出價(jià)之前的半個(gè)小時(shí)，有人以2.71億元叫價(jià)。但短短半個(gè)小時(shí)，裘慧明就“加價(jià)”1400萬(wàn)元。
不看總價(jià)，短短30分鐘的 “加價(jià)”數(shù)字，就已經(jīng)是很多人一輩子都賺不到的錢了。
如此豪氣的裘慧明是誰(shuí)？
裘慧明是中國(guó)第一代量化私募投資人，早年曾在HAP Capital、千禧年基金、德意志銀行等機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)量化投資，2014年在上海創(chuàng)立明汯投資，并在2020年成為中國(guó)首家管理規(guī)模突破500億的量化私募，目前資管規(guī)模穩(wěn)居在600億元以上。
明汯投資，與九坤投資、幻方資管、靈均投資，并稱為當(dāng)今的“量化四大天王”。
業(yè)內(nèi)有一個(gè)這樣的傳說(shuō)：2001年起，裘慧明開(kāi)始在華爾街機(jī)構(gòu)做高頻交易,所在團(tuán)隊(duì)半年凈賺8000萬(wàn)美元,兩年時(shí)間從500萬(wàn)美元賺到2.5億美元。2006年開(kāi)始,他主攻統(tǒng)計(jì)套利策略,此后數(shù)年連續(xù)保持兩位數(shù)的年回報(bào)率。
讓我們來(lái)看裘慧明的私募業(yè)績(jī)。
他有一只代表產(chǎn)品，截至2023年8月18日，近五年收益率為94.16%，同期滬深300指數(shù)收益為13.48%，產(chǎn)生高達(dá)近72個(gè)點(diǎn)的超額收益。
私募的商業(yè)模式是收取后端業(yè)績(jī)提成，也就是超額收益的20%。假設(shè)上述產(chǎn)品對(duì)標(biāo)滬深300指數(shù)，那么72個(gè)點(diǎn)的超額收益，裘慧明的機(jī)構(gòu)就可以提取14.4個(gè)點(diǎn)。
如果對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品規(guī)模是100億元，暫且不算管理費(fèi)，業(yè)績(jī)提成就可以提取超過(guò)10億元的利潤(rùn)。
再疊加上五年的復(fù)利，以及管理規(guī)模的自然增長(zhǎng)，一位量化大佬的巨額收益顯而易見(jiàn)，所以買豪宅這種事情對(duì)他們而言就是一件很普通的事了。
量化迎來(lái)強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代
明汯投資是A股中高頻交易的代表機(jī)構(gòu)，高頻交易是指一種利用自動(dòng)交易系統(tǒng)在極短的時(shí)間內(nèi)捕捉并從市場(chǎng)微小波動(dòng)中獲利的交易策略。量化機(jī)構(gòu)通過(guò)高頻交易，就是賺取韭菜們沖動(dòng)交易的錢。這并非一種價(jià)值投資模式，僅僅就是短平快的盈利模式。
近日，證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)上海、深圳、北京證券交易所制定發(fā)布了《關(guān)于股票程序化交易報(bào)告工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確了股票市場(chǎng)程序化交易報(bào)告的具體安排，由此首次在股票市場(chǎng)里正式建立起程序化交易報(bào)告制度和相應(yīng)的監(jiān)管安排，并對(duì)高頻交易作出額外報(bào)告要求。
上交所特別對(duì)以下事項(xiàng)予以重點(diǎn)監(jiān)控，即最高申報(bào)速率達(dá)到每秒300筆以上，或者單日最高申報(bào)筆數(shù)達(dá)到20000筆以上的交易行為。
如此高頻的交易行為，散戶投資者技術(shù)上是根本不可能達(dá)到的，必然是大型的量化投資交易行為，而這與監(jiān)管一直提倡的價(jià)值投資理念并不相符。
而近期，市場(chǎng)對(duì)量化到底助漲還是助跌的爭(zhēng)議巨大，不論如何，對(duì)于量化大廠而言，斷頭鍘已經(jīng)下來(lái)了。