文 | 硅兔賽跑 Leixe
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2023年已經(jīng)大半過(guò)去，今年科技圈不但有漫天鋪地的裁員，還有減緩的融資和上市，過(guò)去一年半內(nèi)，進(jìn)行IPO的公司數(shù)量達(dá)到了自2016年以來(lái)的最低水平。
不過(guò)在下半年，科技公司“搞事情”的節(jié)奏似乎又加快了。
不少公司正在準(zhǔn)備趕上今年IPO的末班車，其中之一便是在這兩年經(jīng)歷了許多起起伏伏的生鮮雜貨配送平臺(tái)Instacart，而它的IPO之路也是賺足了眼球。
01、疫情=配送加速器
Instacart成立已有11年，核心業(yè)務(wù)就是讓采購(gòu)員們代替顧客進(jìn)行生鮮雜貨的購(gòu)買并送貨到家，趁著“懶人經(jīng)濟(jì)”的東風(fēng)很快成長(zhǎng)起來(lái)，創(chuàng)立幾年就獲得了來(lái)自Coatue、D1 Capital Partners、Tiger Global Management和UpHonest Capital等多家機(jī)構(gòu)的投資。
Instacart app
在疫情前，歐美線上生鮮日雜行業(yè)的發(fā)展腳步走得還沒(méi)那么快，消費(fèi)者更傾向于在沃爾瑪、Costco和Trader Joe’s等超商中進(jìn)行選購(gòu)，但隨著疫情和居家隔離的到來(lái)，外賣和配送業(yè)務(wù)迎來(lái)了小高潮，在疫情初期，Instacart、Walmart和Shipt的下載量分別實(shí)現(xiàn)了218%，160%和124%的增長(zhǎng)
配送App的下載量
這些配送平臺(tái)不但為電商服務(wù)還不健全的零售商提供了一條生路，更是成為了疫情間買不到菜的消費(fèi)者們的救命稻草。
光是在2020年3-4月，Instacart就新雇傭了30萬(wàn)員工來(lái)滿足爆發(fā)式的配送需求，并接連與Rite Aid、沃爾瑪和Staples等大型零售商達(dá)成了合作關(guān)系，在一年時(shí)間內(nèi)Instacart就將配送范圍擴(kuò)大到了全美約85%的家庭， 2020年的整體銷售額也實(shí)現(xiàn)了323%的增長(zhǎng)。
Instacart的零售合作商
2021年，歐美居家隔離政策放寬，實(shí)體購(gòu)物恢復(fù)，但Mercatus的數(shù)據(jù)顯示全美線上生鮮銷售額仍持續(xù)達(dá)到歷史新高，同時(shí)消費(fèi)者的購(gòu)買頻率也在增加，每家每月能達(dá)到1.9單。
全球生鮮雜貨配送市場(chǎng)更是在2021年達(dá)到了2857億美元的規(guī)模，并預(yù)計(jì)將在未來(lái)10年間以25.3%的復(fù)合增長(zhǎng)率飛速發(fā)展， 可以說(shuō)，消費(fèi)者的生鮮雜貨購(gòu)物習(xí)慣被永遠(yuǎn)改變了。Instacart在2021年的用戶數(shù)達(dá)到了60萬(wàn)，全年收入達(dá)到了18億美元，比2020年有20%的增長(zhǎng)。
Instacart的消費(fèi)者增長(zhǎng)數(shù)據(jù)
02、扭虧為盈：賦能商家，發(fā)力廣告
經(jīng)歷了兩年的爆發(fā)式增長(zhǎng)，Instacart原本計(jì)劃在2022年秋季進(jìn)行IPO，但消息放出后不久又對(duì)外表示由于極度動(dòng)蕩的市場(chǎng)環(huán)境延遲IPO計(jì)劃，并將估值下調(diào)至130億美元。
在此之后，Instacart開(kāi)始進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，比如面向用戶推出了更多省錢功能，還將之前的訂閱制升級(jí)成了Instacart+，包含免配送費(fèi)、返現(xiàn)和低服務(wù)費(fèi)等多項(xiàng)福利
Instacart+
而Instacart布局更多的則是在發(fā)展能幫助其平臺(tái)上商家的功能，并探索配送之外的其他商業(yè)模式：
與Alert Innovation和Fabric等物流技術(shù)公司合作，進(jìn)行對(duì)物流和裝配過(guò)程的優(yōu)化；
收購(gòu)SaaS訂單管理系統(tǒng)FoodStorm，在多渠道訂購(gòu)、訂單管理、支付和物流方面提升效率；
收購(gòu)智能購(gòu)物車及無(wú)人結(jié)賬技術(shù)開(kāi)發(fā)Caper AI，幫助零售伙伴的擴(kuò)張；
推出Instacart Platform項(xiàng)目，致力于為零售商提供一系列的技術(shù)服務(wù)，包括電商技術(shù)支持、廣告科技、消費(fèi)者洞察、物流支持、數(shù)據(jù)分析和線下技術(shù)支持等等，幫助他們進(jìn)行數(shù)字化進(jìn)化的同時(shí)也在幫助自己實(shí)現(xiàn)從配送到軟件平臺(tái)的轉(zhuǎn)型，將收入從C端消費(fèi)者擴(kuò)展到來(lái)自B端客戶的更多場(chǎng)景。
Instacart平臺(tái)
Instacart在廣告業(yè)務(wù)上發(fā)力尤其多，專門將前Facebook高管Fidji Simo和Carolyn Everson收入麾下幫助發(fā)展廣告業(yè)務(wù)，其平臺(tái)上擁有的珍貴用戶數(shù)據(jù)和精準(zhǔn)的購(gòu)物場(chǎng)景廣告投放對(duì)廣告主來(lái)說(shuō)十分誘人，廣告也逐漸成為了它的重要收入來(lái)源，在去年廣告收入達(dá)到了7.4億美元，占總收入的30%。
Instacart的廣告
到2022年底時(shí)，Instacart已經(jīng)成為了全美雜貨配送類的第一大平臺(tái)，占據(jù)著75%的市場(chǎng)份額，而第二名DoorDash只占據(jù)著不到10%的份額。
今年8月，Instacart也終于提交了IPO申請(qǐng)，據(jù)其S-1顯示，Instacart的訂單數(shù)在2022年達(dá)到了2.6億，與2021年相比增長(zhǎng)了18%，而2023年訂單表現(xiàn)也十分穩(wěn)定，上半年的訂單數(shù)達(dá)到了1.3億。
Instacart去年的收入超25億美元，與2021年相比實(shí)現(xiàn)了39%的增長(zhǎng)，同時(shí)還將2021年7200萬(wàn)美元的營(yíng)運(yùn)虧損扭轉(zhuǎn)為去年7100萬(wàn)美元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，今年上半年Instacart的收入和2022年同期相比更是增長(zhǎng)了31%。
此外，Instacart今年上半年的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流達(dá)到了2.42億美元，比2022年同期相比有144%的增長(zhǎng)，調(diào)整后EBITDA和營(yíng)業(yè)收入等指標(biāo)也都從2022年上半年的虧損在今年同期轉(zhuǎn)為利潤(rùn)，與許多享受到疫情紅利卻很快也被紅利圍困的公司不同，Instacart成功的利用了疫情浪潮的福利，成長(zhǎng)為了一個(gè)真正的巨頭。
03、配送斗獸場(chǎng)：幾家歡喜幾家愁
Instacart的“自我武裝”不無(wú)道理。
這兩年的配送賽道已經(jīng)“卷”出新高度，速度快和品類全是再基礎(chǔ)不過(guò)的要求，似乎每幾個(gè)月都有一家新公司誕生想要顛覆配送市場(chǎng)，但又在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中變得灰頭土臉。
比如在2021年成立的JOKR，表示要做“配送界的亞馬遜”。不但將15分鐘送到家作為保證，品類還從超商內(nèi)的各種商品拓展到了與本地的食品酒水品牌進(jìn)行合作的產(chǎn)品。在2021年連續(xù)完成了兩輪1.7億美元A輪融資和2.6億美元B輪融資，估值達(dá)到了12億美元，被稱為是有史以來(lái)最快成為獨(dú)角獸的公司之一。
但在去年夏天，JOKR又以市場(chǎng)不景氣為由，閃電式結(jié)束了在北美和哥倫比亞市場(chǎng)內(nèi)多個(gè)城市的服務(wù)，只將競(jìng)爭(zhēng)較小的巴西作為主要服務(wù)市場(chǎng)。今年3月，JOKR被爆一個(gè)月?lián)p失上千萬(wàn)美金。
有著“數(shù)字便利店”之稱的Gopuff也在疫情浪潮中將服務(wù)擴(kuò)張到了全美650多個(gè)城市，配送包括藥品、日常用品、嬰兒用品、冰淇淋等多種產(chǎn)品，承諾30分鐘以內(nèi)配送到家。
Gopuff在兩年內(nèi)連續(xù)完成了3.8億美元F輪融資、11.5億美元G輪融資和10億美元的H輪融資后，估值達(dá)到了150億美元。但Gopuff卻面臨著一些供應(yīng)方面的挑戰(zhàn)，比如最近因外賣騎手資源缺乏，只能尋求Uber和DoorDash等競(jìng)爭(zhēng)公司的幫助來(lái)進(jìn)行配送，還為了保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)面向會(huì)員開(kāi)啟了熱銷產(chǎn)品七折熱賣等促銷活動(dòng)。
Gopuff
為了提升配送效率，包括Postmates、Uber和Doordash等公司也都在進(jìn)行無(wú)人配送的探索，比如Uber和Postmates使用的機(jī)器人Serve這兩年已經(jīng)頻繁出現(xiàn)在加州的大街小巷，Doordash和通用自動(dòng)駕駛公司Cruise開(kāi)啟了試點(diǎn)項(xiàng)目等等。
Postmates的機(jī)器人配送服務(wù)
已經(jīng)上市的配送公司也表現(xiàn)各異，像是由華人三劍客創(chuàng)立的DoorDash在2020年末上市，上市首日漲約86%，估值達(dá)到了720億美元。
它的上市并不被看好，因?yàn)樵?020年疫情的高峰期中它的虧損仍達(dá)到了1.49億美元，但這幾年DoorDash的表現(xiàn)卻很穩(wěn)，據(jù)今年第一季度數(shù)據(jù)顯示，DoorDash已經(jīng)連續(xù)六個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了高于30%的收入增長(zhǎng)，并根據(jù)今年的訂單表現(xiàn)上調(diào)了盈利目標(biāo)。
DoorDash的收入數(shù)據(jù)
而2021年在倫交所上市的Deliveroo則是被許多人稱為“史詩(shī)級(jí)慘烈IPO”，發(fā)行價(jià)為每股3.9英鎊，本身已是發(fā)行區(qū)間3.90至4.60英鎊的最低價(jià)，開(kāi)盤后又跌了30% ，至此一路保持下跌，市值一度大減20億歐元。
Deliveroo2020年超2億英鎊的虧損、 投資人對(duì)雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)下CEO 擁有過(guò)多投票權(quán)的擔(dān)憂、以及隨時(shí)被政策打擊的零工經(jīng)濟(jì)模式都是Delieroo上市即水逆的重要原因，而2023年最新數(shù)據(jù)顯示它雖然訂單增長(zhǎng)仍呈緩慢趨勢(shì)，但收緊成本的方案帶來(lái)了盈利的希望，總交易額和收入表現(xiàn)都有所提升。
Deliveroo的上市價(jià)格連續(xù)走低
在配送之外，Instacart的IPO也被賦予了重要意義。
它不但代表著Instacart作為一個(gè)創(chuàng)業(yè)公司多年來(lái)的努力終有回響，更被認(rèn)為將有希望拯救IPO市場(chǎng)近來(lái)的低迷。
近來(lái)，軟銀旗下的芯片設(shè)計(jì)公司Arm和營(yíng)銷自動(dòng)化科技公司Klaviyo也在Instacart前后提交了IPO申請(qǐng)，它們是否能重振IPO市場(chǎng)？正在觀望的1000多家獨(dú)角獸科技公司和他們的期待又是否能實(shí)現(xiàn)？或許在這個(gè)秋冬，我們終于能等來(lái)一個(gè)被盼望了很久的“春天”。
參考來(lái)源
Report: Instacart Business Breakdown &Founding Story (Contrary Research)
Five takeaways from Instacart’s S-1 filing(TechCrunch)
Instacart Reveals $428 Million in Profit but Slowing Growth Ahead of I.P.O. （The New York Times）
I kinda dig the Instacart growth plan (TechCrunch)
Grocery deliverer JOKR doubles down on Brazil as it secures $50M on $1.3B valuation(TechCrunch)