文 | 異觀財(cái)經(jīng) 夜叉白雪

8月31日，摯文集團(tuán)（Nasdaq: MOMO）公布了2023年第二季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。從披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，對(duì)于摯文集團(tuán)的這份二季報(bào)，在外界看來略顯尷尬，可以說是一份“悲欣交集”的財(cái)報(bào)。

營(yíng)收和凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)不同程度增長(zhǎng)值得欣慰

摯文集團(tuán)今日公布了 2023 年第二季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，2023 年第二季度，摯文集團(tuán)凈營(yíng)收達(dá) 31.38 億元，較上年同期的31.10億元，增長(zhǎng) 0.9%，較上一季度的28.19億元，增長(zhǎng)11.3%。

在本季度之前，受公衛(wèi)生事件影響，摯文集團(tuán)的營(yíng)收已經(jīng)連續(xù)13個(gè)季度同比負(fù)增長(zhǎng)，雖說本季度營(yíng)收同比增速不及1%，但終究由負(fù)轉(zhuǎn)正，相比之前三年的表現(xiàn)，也算出色了。

摯文集團(tuán)COO張思川表示，“本季度集團(tuán)層面實(shí)現(xiàn)了疫情三年以來的首次同比增長(zhǎng)，這主要得益于陌陌現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)企穩(wěn)回升，利潤(rùn)水平同比和環(huán)比的大幅改善主要由于團(tuán)隊(duì)行之有效的降本增效策略使探探扭虧為盈，也使得陌陌產(chǎn)出穩(wěn)定。”

數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度陌陌的凈營(yíng)收為 28.17億元，去年同期為 27.80 億元，增長(zhǎng)主要來源于直播服務(wù)以及獨(dú)立新 Apps 營(yíng)收的增長(zhǎng)，陌陌 App 增值服務(wù)營(yíng)收的減少部分抵消了上述增長(zhǎng)。2023年第二季度探探的凈營(yíng)收為 3.21 億元，去年同期為3.31億元。

2023年第二季度，摯文集團(tuán)直播服務(wù)收入15.89億元，同比增長(zhǎng)4.5%，終結(jié)了連續(xù)13個(gè)季度的同比下滑，報(bào)告期內(nèi)，直播服務(wù)收入為摯文集團(tuán)貢獻(xiàn)了51%的營(yíng)收，是摯文集團(tuán)最大的收入來源。

需要提醒的是，直播業(yè)務(wù)面臨較大程度的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)陌陌直播流量面臨抖音、快手等短視頻平臺(tái)的巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。短視頻平臺(tái)內(nèi)容生態(tài)的多元化，吸引了大量的用戶，也占據(jù)了人們較大的使用時(shí)間，一定程度上造成了陌陌直播流量的分流。

2023年第二季，摯文集團(tuán)的其他服務(wù)（Other services）收入97.63萬元，去年同期僅為9.4萬元，實(shí)現(xiàn)了10倍之多的增長(zhǎng)。摯文集團(tuán)的其他服務(wù)主要包括影視劇投資及發(fā)行推廣業(yè)務(wù)、音樂服務(wù)及周邊業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

移動(dòng)營(yíng)銷（Mobile marketing）收入3698.6萬元，同比增長(zhǎng)3%；手機(jī)游戲（Mobile games）收入260.6萬元，同比減少84.8%。手機(jī)游戲收入驟降主要是由于該公司戰(zhàn)略決策調(diào)整所致，從游戲分銷業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向其他業(yè)務(wù)。

營(yíng)收恢復(fù)正增長(zhǎng)的同時(shí)，摯文集團(tuán)的凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，2023年第二季度，歸屬于摯文集團(tuán)的凈利潤(rùn)為5.684億元，去年同期為3.456 億元，同比增長(zhǎng) 64%；不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，2023 年第二季度歸屬于摯文集團(tuán)的凈利潤(rùn)為 6.32 億元，同比增長(zhǎng) 36%。

2023年第二季度陌陌和探探的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)均有所提高。

2023年第二季度，陌陌的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為6.23億元，同比增長(zhǎng)28%；不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，第二季度陌陌的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為6.81億元，去年同期為5.89億元。

二季度，陌陌的凈利潤(rùn)為5.42億元，去年同期為4.82億元，同比微增12.4%。不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，2023年第二季度陌陌的凈利潤(rùn)為6.04億元，去年同期為5.88億元，同比增長(zhǎng)0.16%。

之前探探的持續(xù)虧損拖累了集團(tuán)的業(yè)績(jī)，如今探探已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度探探的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為0.3億元，去年同期運(yùn)營(yíng)虧損1.31億元；不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，2023年第二季度，探探的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為0.32億元，去年同期為運(yùn)營(yíng)虧損1.19億元。

二季度，探探的凈利潤(rùn)為0.29億元，去年同期為凈虧損1.32億元。不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，探探的凈利潤(rùn)為0.31億元，去年同期凈虧損1.194億元。

摯文集團(tuán)能實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)大增，探探能實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，主要受益于成本和費(fèi)用的持續(xù)壓縮。

財(cái)報(bào)顯示，2023年第二季度摯文集團(tuán)的成本和支出為25.16億元，比上一年同期的28.05億元減少10.3%。對(duì)此摯文集團(tuán)表示，“探探減投控本策略所導(dǎo)致的營(yíng)銷推廣費(fèi)用的減少，以及新Apps營(yíng)銷推廣費(fèi)用的減少。”

數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度營(yíng)銷費(fèi)用同比減少41.6%至3.57億元；研發(fā)費(fèi)用同比減少9.9%至2.15億元；行政管理費(fèi)用同比減少20.9%至1.25億元。

摯文集團(tuán)表示“薪酬費(fèi)用以及期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用的減少，這是由于在人事成本方面不斷優(yōu)化，以及新授予期權(quán)的公允價(jià)值的減少。與提供直播服務(wù)的主播收入分成的增加，以及新獨(dú)立Apps與虛擬禮物的接受者收入分成的增加部分抵消了上述減少?！?/p>

摯文集團(tuán)董事長(zhǎng)兼 CEO 唐巖表示：“這是一個(gè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色的季度，無論從財(cái)務(wù)指標(biāo)還是各項(xiàng)戰(zhàn)略重點(diǎn)的執(zhí)行情況看，我們都取得了不錯(cuò)的進(jìn)展。”

付費(fèi)用戶流失，摯文第二大收入來源承壓

成立十二年之久摯文集團(tuán)，如今真面臨用戶增長(zhǎng)難、付費(fèi)用戶流失的不利局面。2023年第二季度，無論是陌陌還是探探，付費(fèi)會(huì)員都出現(xiàn)同比減少的情況。

需要提醒注意的是，摯文集團(tuán)此次并未在財(cái)報(bào)中披露陌陌App的月活躍用戶數(shù)據(jù)，根據(jù)今年一季度財(cái)報(bào)披露的數(shù)據(jù)，截止2023年第一季度，陌陌App月活用戶為1.065億，與去年同期的1.109億相比，凈流失440萬。今年二季度，陌陌App的付費(fèi)用戶為790萬，與去年同期的860萬相比，凈流失70萬，好在相比一季度的780萬，陌陌App付費(fèi)用戶環(huán)比增長(zhǎng)10萬。

值得一提的是，陌陌月活用戶在2018年的時(shí)候突破1億大關(guān)，時(shí)至今日，近五年的時(shí)間，尚未突破1.1億大關(guān)，陌陌App和探探付費(fèi)會(huì)員的減少，更是讓摯文集團(tuán)增值服務(wù)業(yè)務(wù)面臨巨大增長(zhǎng)壓力。

今年二季度，探探的月活用戶為1730萬，相比去年同期的2480萬，凈流失750萬，與一季度的1950萬相比，凈流失220萬。探探的付費(fèi)會(huì)員為140萬，與去年同期的220萬相比，凈流失80萬，與一季度的160萬相比，凈流失20萬。

增值服務(wù)收入是摯文集團(tuán)第二大收入來源，增值服務(wù)收入主要包括虛擬禮物服務(wù)收入以及會(huì)員訂閱服務(wù)收入。

付費(fèi)會(huì)員的流失，反映在公司業(yè)績(jī)中，就是增值服務(wù)收入減少。2023年第二季度，摯文集團(tuán)增值服務(wù)收入約15億元，同比減少2.4%，該項(xiàng)收入已連續(xù)三個(gè)季度通過下滑。

摯文集團(tuán)一直都在努力嘗試業(yè)務(wù)的多元化，減少陌陌App營(yíng)收的依賴。2016年底陌陌影業(yè)成立，注冊(cè)資本為1000萬人民幣，其經(jīng)營(yíng)范圍包括電影攝制、廣播電視節(jié)目制作、演出經(jīng)紀(jì)、影視策劃等。同年原陌陌公司還成立了酷博特文化傳播有限公司（QOOL），以音樂制作為主營(yíng)業(yè)務(wù)，也具備影視劇及音像制品制作等多項(xiàng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

從2022年報(bào)披露來看，QOOL是除了陌陌、探探以外的另一大營(yíng)收組成，自成立之后便和陌陌、探探并列為主要營(yíng)收主體，足見集團(tuán)公司對(duì)這塊業(yè)務(wù)的重視程度。不過，這塊業(yè)務(wù)在過去三年也受到公共衛(wèi)生事件影響，收入暴跌，短期內(nèi)來看，QOOL很難成為摯文集團(tuán)新的增長(zhǎng)勢(shì)能，集團(tuán)公司營(yíng)收和利潤(rùn)，還得主要依賴陌陌App。

就目前而言，擺在摯文管理層眼前的問題就是，如何留住和吸引更多用戶？除了快手、抖音等短視頻平臺(tái)之外，集團(tuán)公司還面臨來自Soul等社交平臺(tái)的壓力。雖說Soul的月活用戶、付費(fèi)用戶規(guī)模以及營(yíng)收規(guī)模與摯文集團(tuán)還存在較大差距，從近幾年的數(shù)據(jù)看，Soul的用戶規(guī)模和營(yíng)收規(guī)模呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，與摯文集團(tuán)下滑的趨勢(shì)形成較大反差。

Soul更新后的招股書信息顯示，2019年至2022年，Soul月活用戶的復(fù)合年增長(zhǎng)率約為36.7%、日活用戶的復(fù)合年增長(zhǎng)率約為42.3%。2019年至2022年，Soul月均付費(fèi)人數(shù)的復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)84.2%——2020年至2022年，Soul月活躍用戶中月均付費(fèi)用戶的百分比分別為4.5%、5.2%和5.7%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2020年至2022年，Soul的營(yíng)收分別為4.98億元、12.81億元和16.67億元；同期，Soul的毛利率分別為79.9%、85.2%和86.3%，呈逐漸增長(zhǎng)趨勢(shì)。

摯文集團(tuán)，能否在眾多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中再創(chuàng)昔日輝煌呢？