文/吳治邦

8月29日晚間，聆達股份(300125.SZ)對外披露稱，公司關(guān)注到中國證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布的《中國證監(jiān)會行政處罰決定書（王正育）》（〔2023〕59號），公司原實控人、董事長王正育因信息披露違法行為、限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)轉(zhuǎn)讓證券行為、短線交易行為被處以了3320萬元的罰款。

從所呈現(xiàn)出的細(xì)節(jié)來看，王正育從2016年即開始通過“王正育”華福證券賬戶和“王某榮”華福證券賬戶買入并持有“聆達股份”。此后，更是通過配資中介獲得證券賬戶來買賣聆達股份，在累計持股數(shù)量超5%后，在并未未按規(guī)定履行報告、披露義務(wù)的情況下，仍然繼續(xù)交易股票。需要指出的是，在2020年7月13日，聆達股份發(fā)布實際控制人變更公告，顯示王正育通過持有杭州光恒昱股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)98%的合伙份額，成為公司實際控制人。

在王正育成為聆達股份實控人、董事長前的交易行為還可以認(rèn)為是一般性違規(guī)行為，而在其入主聆達股份后的違規(guī)性質(zhì)則需要結(jié)合聆達股份的各項資本運作，重新審視。

第一是王正育有無利用控制上市公司的身份地位來一二級聯(lián)動炒股獲利，第二是上市公司其他董高監(jiān)有無配合王正育違規(guī)交易獲利。

時間拉回至2020年7月，聆達股份的股價自2022年6月起，已經(jīng)從底部出現(xiàn)了一波上漲，在2022年7月5日晚間披露易主的利好消息，公司股價在7月6日跳空高開，此后更是一路上漲，2020年6月10日-8月25日區(qū)間內(nèi)漲幅達47.68%。而按照行政處罰決定書的說法，在2020年4月1日，王正育已經(jīng)持有達到聆達股份總股本的5.10%。作為王正育而言，自然知道上市公司即將易主的信息，但在此之前卻潛伏買入，利好兌現(xiàn)后賣出股票，此種行為由是否涉嫌內(nèi)幕交易？

再看2020年8月24日早間的資產(chǎn)收購公告，聆達股份收購熱門的太陽能電池資產(chǎn)，交易金額高達2.8億元。不過，從二級市場上來看，聆達股份卻上演了高臺跳水的走勢，當(dāng)天股價大跌7.11%。此后在9月9日、9月10日兩個交易日分別大跌17.43%、9.29%，這讓人不由得懷疑是否存在著內(nèi)幕資金利好套現(xiàn)的嫌疑。聆達股份在此期間披露的自查報告顯示，王正育在2020年6月便已不再持股。不過，結(jié)合本次行政處罰決定書來看，王正育實際控制的賬戶2020年6月后仍在交易聆達股份。相當(dāng)于王正育控制的聆達股份一邊釋放利好消息，而王正育另方面在二級市場交易著股票，此種行為無疑有內(nèi)幕交易的行為。

同樣的在2020年12月21日，聆達股份再次披露了一則定增12億元投資5.0GW 高效電池片（TOPCon）項目的信息，聆達股份在二級市場上同樣呈現(xiàn)出高開低走的走勢；在2021年9月6日晚間，聆達股份披露了與南方電網(wǎng)綜合能源股份有限公司戰(zhàn)略合作協(xié)議，同樣上演了高開低走；2021年11月10日，聆達股份的股價提前大漲9.75%，公司在2021年11月11日早間披露了與湖南紅太陽新能源科技有限公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議的公告，聆達股份在2021年11月11日再次上演了高開低走。

上述信息來看，聆達股份在王正育控制期間，多次出現(xiàn)利好消息發(fā)布前提前上漲，利好發(fā)布后高開低走，此種情形無疑不由得讓外界懷疑存在著內(nèi)幕交易。更為關(guān)鍵的是，結(jié)合本次公布的行政處罰決定書，王正育在此期間控制多個配資賬戶參與著公司的股票交易，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)關(guān)注王正育是否存在著內(nèi)幕交易、操縱證券市場的行為。從聆達股份的角度來說，公司信息披露是否被王正育控制著配合二級市場交易。

聆達股份在8月29日晚間披露的公告來看，王正育如有短線交易獲利的情形，將會要求王正育上繳給上市公司。個人認(rèn)為，王正育的收益絕非短線交易那么簡單，應(yīng)當(dāng)關(guān)注其是否有利用上市公司信披優(yōu)勢來操縱證券市場。