記者｜趙陽(yáng)戈

根據(jù)深交所上市委的安排，8月31日，上市委將審議來自鄭州的公司速達(dá)股份的首發(fā)。這已是速達(dá)股份“二進(jìn)宮”了。

原班人馬二進(jìn)宮

早在2020年6月29日，速達(dá)股份就獲得了創(chuàng)業(yè)板的受理，保薦機(jī)構(gòu)國(guó)信證券，律師事務(wù)所為北京市中倫律師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙），預(yù)計(jì)融資金額5.95億元。遺憾的是，在2021年1月20日上會(huì)時(shí)，速達(dá)股份并未獲得通過，由此終止了自己的首輪IPO之旅。

沒想到，時(shí)間不過1年半，2022年6月22日速達(dá)股份便在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上進(jìn)行了預(yù)披露，目的地從創(chuàng)業(yè)板換成了深市主板，2023年2月27日平移至深交所，保薦機(jī)構(gòu)同樣是國(guó)信證券，律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所也都沒變化，這一次的融資額擬定為6.63億元。在2023年3月24日進(jìn)入問詢環(huán)節(jié)之后，最終上市委安排公司在2023年8月31日上會(huì)。

根據(jù)最新披露的上會(huì)稿，速達(dá)股份是一家專注于機(jī)械設(shè)備全生命周期管理的專業(yè)化服務(wù)公司，業(yè)務(wù)目前主要圍繞煤炭綜采設(shè)備液壓支架開展，為煤炭生產(chǎn)企業(yè)提供維修與再制造、備品配件供應(yīng)管理、二手設(shè)備租售等綜合后市場(chǎng)服務(wù)，并為機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)商提供流體連接件產(chǎn)品。公司產(chǎn)品目前已覆蓋內(nèi)蒙古、陜西、山西、河南、新疆等主要煤炭生產(chǎn)區(qū)域，與中國(guó)神華神東分公司、寧煤集團(tuán)、河南能源化工集團(tuán)、陜煤集團(tuán)、中鐵工業(yè)等大型國(guó)有企業(yè)有合作。

2022年，公司營(yíng)業(yè)收入10.76億元，凈利潤(rùn)1.05億元；2023年上半年?duì)I業(yè)收入5.94億元，凈利潤(rùn)6769.39萬元，同比均有增長(zhǎng)。2020年至2022年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6298.47萬元、4012.66萬元、3851.62萬元，呈逐年下滑。

上一次，速達(dá)股份選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》2.1.2條第一款規(guī)定“發(fā)行人為境內(nèi)企業(yè)且不存在差異表決權(quán)安排的，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：(一)最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬元”。

這一次，速達(dá)股份選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》3.1.2條第一款規(guī)定“境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)?jiān)诒舅鲜?，市值及?cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng):(一)最近三年凈利潤(rùn)均為正，且最近三年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于1.5億元，最近一年凈利潤(rùn)不低于6000萬元，最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于1億元或者營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于10億元”。

鄭煤機(jī)持股比例下降

回看上一次被否細(xì)節(jié)，監(jiān)管層對(duì)速達(dá)股份的質(zhì)問首當(dāng)其沖便是速達(dá)股份與鄭煤機(jī)（601717.SH）之間的情況。

說明書顯示，鄭煤機(jī)是速達(dá)股份的重要股東，上一次持股比例達(dá)到了29.82%，逼近30%。而第一大股東李錫元，要與賈建國(guó)、李優(yōu)生“抱團(tuán)”形成一致行動(dòng)關(guān)系，才能在股權(quán)比例上制造明顯的優(yōu)勢(shì)。更需要強(qiáng)調(diào)的是，鄭煤機(jī)通過股東大會(huì)及委派一名董事和一名監(jiān)事參與到公司重大決策，速達(dá)股份中有一定比例的員工來自鄭煤機(jī)及子公司離職員工，速達(dá)股份向鄭煤機(jī)免費(fèi)提供質(zhì)保期內(nèi)的勞務(wù)服務(wù)，鄭煤機(jī)是速達(dá)股份的重要客戶（2020年至2022年都是第二大客戶，2022年銷售額占比17.29%），同時(shí)也是速達(dá)股份前五供應(yīng)商（2022年為第一供應(yīng)商，占采購(gòu)總額比例8.89%，2021年和2020年為第二大供應(yīng)商）。

在2021年上會(huì)時(shí)，監(jiān)管層第一個(gè)問題便是鄭煤機(jī)對(duì)公司存在重大影響而不構(gòu)成實(shí)際控制的理由；公司第一大股東李錫元與賈建國(guó)、李優(yōu)生形成一致行動(dòng)關(guān)系的背景，是否系為避免將鄭煤機(jī)認(rèn)定為實(shí)際控制人或共同實(shí)際控制人而進(jìn)行的相關(guān)安排。

而在最新的說明書中，鄭煤機(jī)持有速達(dá)股份的比例已經(jīng)從29.82%極速下降到了19.82%，另外多出了一個(gè)持股10%的股東揚(yáng)中徐工。如此一來，自然也就避開了實(shí)際控制的認(rèn)定。

接盤方是誰？

公開信息顯示，揚(yáng)中徐工即揚(yáng)中市徐工產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，在2021年12月，鄭煤機(jī)與揚(yáng)中徐工簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，鄭煤機(jī)將其持有的公司570萬股股份轉(zhuǎn)讓給揚(yáng)中徐工。以速達(dá)股份截至2021年6月30日股東全部權(quán)益價(jià)值94800萬元為基準(zhǔn)，確定轉(zhuǎn)讓速達(dá)股份10%股份(570萬股)的交易總價(jià)款為人民幣9480萬元，并加上速達(dá)股份向揚(yáng)中徐工2021年度現(xiàn)金分紅的45%(若有)。

2022年3月16日，新增的股東揚(yáng)中徐工還出具了《關(guān)于不謀求鄭州速達(dá)工業(yè)機(jī)械服務(wù)股份有限公司控制權(quán)的聲明》，確認(rèn)李錫元、賈建國(guó)、李優(yōu)生三人共同控制公司，前述三人為公司的共同實(shí)際控制人。

資料顯示，揚(yáng)中徐工成立于2019年10月15日，認(rèn)繳出資額5.01億元，實(shí)繳出資額4.51億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)是創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、投資管理即投資咨詢。其合伙人構(gòu)成為徐州徐工產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）出資比例79.84%，揚(yáng)中市鑫城產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）出資比例19.96%，徐州徐工股權(quán)投資有限公司出資比例0.2%。揚(yáng)中徐工于2019年11月8日完成私募基金備案，私募基金編碼為SJF388。

進(jìn)一步看，徐州徐工產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）由徐工機(jī)械（000425.SZ）持股99.99%，徐州徐工股權(quán)投資有限公司持股0.01%。徐州徐工股權(quán)投資有限公司由徐工機(jī)械控制40%，徐州坤陽(yáng)企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙）和徐州坤錦企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)各持股30%。揚(yáng)中徐工的實(shí)際控制人正是徐工機(jī)械。

另外界面新聞注意到，此番就在速達(dá)股份預(yù)披露后，公司還被抽中了現(xiàn)場(chǎng)檢查。根據(jù)2022年第三批首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查抽簽名單，速達(dá)股份有上榜，公布時(shí)間為2022年7月15日。