記者｜趙陽戈
8月29日，用友金融信息技術(shù)股份有限公司（下稱用友金融）沖刺北交所獲上市委審議通過，江西首富、用友網(wǎng)絡（600588.SH）實控人王文京資本局再落一子。
用友金融排了兩年
根據(jù)北交所網(wǎng)站披露，用友金融于2021年9月7日獲得受理，2021年10月14日進入問詢。到2022年4月15日，公司已收到了第三輪審核問詢函，此后一年多時間里，用友金融IPO一直沒有實質(zhì)性推進。直到2023年7月27日，用友金融才完成針對第三輪問詢的回復，順便將第一、二輪回復中2022年的年報數(shù)據(jù)更新。
用友金融用了近兩年，才得以進入到審議環(huán)節(jié)。同是本周北交所上會的卓兆點膠（873726.NQ），受理時間為2023年6月28日，只排了兩個月。
那么，用友金融是一家怎樣的公司？
說明書顯示，用友金融成立于2004年8月3日，掛牌于2016年11月3日，主辦券商華泰聯(lián)合證券，公司是面向金融行業(yè)各細分領(lǐng)域的數(shù)智化產(chǎn)品及解決方案提供商，已經(jīng)形成了覆蓋金融行業(yè)數(shù)智化管理系統(tǒng)、金融行業(yè)數(shù)智化業(yè)務系統(tǒng)的產(chǎn)品矩陣，通過下設事業(yè)部，全力服務和支持金融客戶的數(shù)智化創(chuàng)新發(fā)展及深化經(jīng)營。
經(jīng)營十余年，用友金融累計服務金融客戶超過1000家，與國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行、中信銀行、國壽養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、建信養(yǎng)老金、長城資產(chǎn)、海通證券、國泰君安證券、華夏金租、工銀金租、交銀金租、中信信托、中誠信托、中建投信托等有合作。
2022年，用友金融營業(yè)收入5.98億元，凈利潤9240.19萬元。2023年一季度的營業(yè)收入7018.03萬元，凈利潤-665.44萬元。2023年上半年預計營業(yè)收入1.9億元至2.5億元，凈利潤1000萬元至1200萬元，同比增幅分別為0%至30%、0%至20%。
同業(yè)競爭問題貫穿三次問詢
從前后問詢情況來看，監(jiān)管層著重問詢了用友金融同業(yè)競爭的問題，這個問題貫穿了前后三次問詢。
根據(jù)披露，實際上，早在2016年掛牌時，用友金融的控股股東、實際控制人就承諾將來不從事對用友金融構(gòu)成或可能構(gòu)成競爭的業(yè)務，否則應停止生產(chǎn)或經(jīng)營、將相關(guān)業(yè)務納入用友金融、將相關(guān)業(yè)務轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)關(guān)系第三方、或采取其他方式，且應賠償用友金融因此導致的損失，相關(guān)企業(yè)因從事競爭業(yè)務所產(chǎn)生的全部收益均歸用友金融所有。同時還有《經(jīng)營范圍》等作為約束機制，明確了各方的經(jīng)營范圍以及違規(guī)約束機制等。
不過用友網(wǎng)絡及其控制的其他子公司也確實有金融行業(yè)的客戶。在問詢函中有顯示，針對掛牌后至報告期內(nèi)，仍存在用友網(wǎng)絡及其控制的其他子公司為用友金融經(jīng)營范圍內(nèi)的金融機構(gòu)客戶提供服務等違反約束機制的情形，2022年3月底，用友網(wǎng)絡出具說明，后續(xù)將采取新老劃斷措施，已生效但尚未履行完畢的合同由關(guān)聯(lián)方繼續(xù)提供服務直至合同履行完畢，后續(xù)新增業(yè)務由用友金融承接。
用友金融在說明書的風險提示中還表示過，“若出現(xiàn)發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人變更等重大變化，用友網(wǎng)絡不再遵守其出具的關(guān)于避免同業(yè)競爭的相關(guān)承諾以及經(jīng)營范圍規(guī)定，進而積極拓展金融行業(yè)客戶市場、挖掘相關(guān)行業(yè)研發(fā)人才和技術(shù)人才、積累相關(guān)行業(yè)“know-how”知識、深入研讀金融行業(yè)監(jiān)管政策、研發(fā)架構(gòu)契合金融行業(yè)特性的技術(shù)平臺，同時通過多年的金融行業(yè)深耕和沉淀，則可能研發(fā)出相關(guān)產(chǎn)品并使得發(fā)行人產(chǎn)品存在被替代的風險。”
獨立性方面，監(jiān)管層也提出疑問：用友金融業(yè)務獲取是否依賴于用友網(wǎng)絡的商標或商號，是否依賴于用友網(wǎng)絡的影響力拓展市場;產(chǎn)品開發(fā)是否存在利用用友網(wǎng)絡的底層技術(shù)或相關(guān)技術(shù)平臺的情形，在核心技術(shù)、研發(fā)方面是否對用友網(wǎng)絡存在重大依賴等。
用友金融也都一一作出了回應。至于商標，這個在說明書中有過風險提示，用友金融在經(jīng)營過程中使用注冊號為558108、1352294、1352455、1353699、3067661、3291114、3291119 的“用友”注冊商標，該商標的所有權(quán)人為用友網(wǎng)絡。用友網(wǎng)絡與用友金融有限簽訂了《商標許可使用協(xié)議》，約定公司在日常生產(chǎn)經(jīng)營中可以使用上述商標，該等商標使用許可為非獨家、非排他且不可轉(zhuǎn)讓的許可。用友金融也提醒，雖然用友網(wǎng)絡許可公司無償使用上述商標，且公司擁有11項自有注冊商標，但若未來出現(xiàn)公司無法獲得該等商標許可的情況，則將可能對公司的業(yè)務開展造成不利影響。
王文京的資本運作
根據(jù)股權(quán)結(jié)構(gòu)，用友網(wǎng)絡持股用友金融74.5288%的股份，是用友金融的控股股東，王文京通過用友網(wǎng)絡間接控制著用友金融74.5288%的股份，是公司實際控制人。
翻查公告，早在2020年11月，用友網(wǎng)絡就發(fā)布了自己打算將控股子公司用友汽車信息科技(上海)股份有限公司分拆上市，也即是現(xiàn)在的友車科技（688479.SH）。經(jīng)過運作，友車科技于2023年5月11日上市，發(fā)行價格33.99元，當時預計要募資5.63億元，但實際募資額為12.26億元。資料顯示，友車科技主營向汽車、工程機械、摩托車等行業(yè)客戶提供營銷與后市場服務領(lǐng)域的數(shù)智化解決方案、軟件及云服務。2023年上半年的營業(yè)收入3.58億元，凈利潤7863.77萬元。
從盤面看，友車科技雖說上市后破發(fā)，截至8月28日收盤價為27.24元，但募資達成還超募了不少，友車科技是用友網(wǎng)絡成功分拆的案例。
需要指出的是，友車科技曾于2016年12月在新三板有過掛牌。用友金融也是類似，從新三板往北交所轉(zhuǎn)。
除了用友網(wǎng)絡、友車科技、用友金融之外，王文京旗下還有暢捷通信息技術(shù)股份有限公司（下稱暢捷通）在接受中金公司的上市輔導。
根據(jù)公開信息披露，中金公司與暢捷通簽署協(xié)議是在2021年3月9日。據(jù)悉，暢捷通聚焦數(shù)智財稅和數(shù)智商業(yè)領(lǐng)域，客戶范圍主要是小微企業(yè)。另一家新道科技，也曾提交北交所上市申請，最近在2022年12月22日撤回。據(jù)悉，新道科技專注為本科、高職、中職院校提供教育軟件產(chǎn)品和綜合服務解決方案。在用友金融的回復中，還可以看到各公司的部分情報。
公開資料顯示，王文京1964年12月出生，畢業(yè)于江西財經(jīng)大學。1983年至1988年，任國務院機關(guān)事務管理局科員；1988年創(chuàng)建用友軟件服務社，現(xiàn)任用友網(wǎng)絡董事長、暢捷通信息技術(shù)股份有限公司董事長、北京用友政務軟件股份有限公司董事長、廈門用友煙草軟件有限責任公司董事長、新道科技股份有限公司董事、友車科技董事長、用友金融董事長等職務。
2023年3月23日，胡潤研究院發(fā)布《2023胡潤全球富豪榜》，王文京以360億元財富位列榜單第553位。