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TCL中環(huán)(002129.SZ)今年前兩個(gè)季度盈利水平基本持平。
8月28日晚，TCL中環(huán)公告，上半年?duì)I收348.98億元，同比增長10.09%；歸母凈利潤45.36億元，同比增長55.5%。
這一增速相較于前兩年同期出現(xiàn)下滑，主要因硅片價(jià)格波動(dòng)等原因。2021年上半年和2022年上半年，該公司凈利潤增速分別為182.11%、92.1%。
今年一季度，該公司凈利為22.53億元，同比增長71.9%。以此計(jì)算，其二季度凈利約22.83億元，環(huán)比略增1.3%。
財(cái)報(bào)公布的同時(shí)，TCL中環(huán)宣布擬計(jì)提減值合計(jì)11.97億元。這對(duì)該公司利潤總額影響-11.9億元，合同資產(chǎn)減值損失影響利潤總額-366.98萬元。
公告顯示，該公司上半年存貨跌價(jià)損失及合同履約成本減值損失11.93億元，同比增加3.6倍。
8月中旬，網(wǎng)上有傳言稱TCL中環(huán)將計(jì)提大額減值。彼時(shí)該公司證券部人員公開回復(fù)稱，沒有聽到相關(guān)信息。
在上游降價(jià)及產(chǎn)能過剩背景下，上半年硅片價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑。以M10單晶硅片價(jià)格為例，今年3月初，M10硅片均價(jià)6.23元/片，7月初已跌至2.75元/片，四個(gè)月累計(jì)跌幅約56%。
TCL中環(huán)表示，2023年上半年，光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下行，產(chǎn)業(yè)鏈競爭博弈劇烈，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)營帶來諸多不確定性，對(duì)經(jīng)營成果產(chǎn)生壓力。
該公司認(rèn)為，其較好地應(yīng)對(duì)了產(chǎn)業(yè)鏈周期性波動(dòng)壓力，保證了盈利能力和可持續(xù)發(fā)展競爭力，穿越周期。
TCL中環(huán)是硅片龍頭之一，擁有全球最大的單晶硅產(chǎn)能，目前主要產(chǎn)品包括光伏硅片、電池及組件、其他硅材料及光伏電站項(xiàng)目開發(fā)及運(yùn)營。
今年上半年，TCL中環(huán)光伏行業(yè)收入達(dá)324.31億元，占比92.9%，這部分毛利率為23.02%，同比上升了5.89個(gè)百分點(diǎn)。
分具體產(chǎn)品看，硅片仍是TCL中環(huán)最主營產(chǎn)品，收入達(dá)269.66億元，毛利率24.88%，同比提升了6.44個(gè)百分點(diǎn)，這也是所有品類中毛利率同比提升幅度最高的部分。
同期，光伏組件收入52.08億元，毛利率12.24%，同比提升4.52個(gè)百分點(diǎn)。光伏電站成為該公司毛利率下滑最大的產(chǎn)品，同比減少了11.52個(gè)百分點(diǎn)，但這部分毛利率依舊最高，目前為46.32%。
除了光伏行業(yè)，TCL中環(huán)其他硅材料收入達(dá)17.3億元，毛利率下滑1.52個(gè)百分點(diǎn)至25.38%，但仍略高于該公司光伏硅片。
界面新聞注意到，TCL中環(huán)并未在半年財(cái)報(bào)中披露產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，只提到產(chǎn)銷規(guī)模同比提升56%。在公號(hào)等發(fā)文宣傳中，該公司著重強(qiáng)調(diào)了N型產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。
TCL中環(huán)一直堅(jiān)持G12大尺寸硅片路線。其在半年報(bào)中提及，G12產(chǎn)品應(yīng)用于分布式項(xiàng)目比例快速提升，終端應(yīng)用市場(chǎng)快速向G12尺寸切換。
隨著其50 GW(G12)太陽能級(jí)單晶硅材料智慧工廠（寧夏中環(huán)六期項(xiàng)目）產(chǎn)能投放，TCL中環(huán)截至目前的單晶總產(chǎn)能提升至165 GW，硅片市占率全球第一。
該公司預(yù)計(jì)，2023年末產(chǎn)能進(jìn)一步提升至180 GW。
在晶片環(huán)節(jié)，TCL中環(huán)在天津和宜興年產(chǎn)25 GW單晶片工廠項(xiàng)目和年產(chǎn)30 GW單晶材料工廠項(xiàng)目相繼達(dá)產(chǎn)。
在今年半年報(bào)中，TCL中環(huán)提及全球化戰(zhàn)略。上半年，該公司與Vision Industries Company簽署合作條款清單，擬共同成立合資公司并在沙特阿拉伯投資建設(shè)光伏晶體晶片工廠項(xiàng)目，打造沙特首條具有領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢(shì)的光伏產(chǎn)業(yè)鏈。
TCL中環(huán)也在推進(jìn)電池及組件業(yè)務(wù)進(jìn)一步提升。其江蘇地區(qū)G12高效疊瓦組件項(xiàng)目產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)9 GW；天津地區(qū)投建的G12高效疊瓦組件項(xiàng)目（一期）產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)3 GW，二期項(xiàng)目加速實(shí)施中。
基于對(duì)于下一代差異化電池技術(shù)拓展的思考，TCL中環(huán)在江蘇地區(qū)建設(shè)完成年產(chǎn)能2GW G12電池工程示范線；此外，G12+與N型TOPCon電池制造結(jié)合的廣州25 GW太陽能電池工業(yè)4.0智慧工廠，正在投建中。
今年4月，TCL中環(huán)發(fā)布可轉(zhuǎn)債預(yù)案，共募資138億元。其中，103億元投向25 GW N型TOPCon太陽能電池工業(yè)4.0智慧工廠項(xiàng)目。此舉也被業(yè)內(nèi)視為TCL中環(huán)開始進(jìn)軍電池環(huán)節(jié)、邁向一體化布局的開端。
此后，這筆大額募資引起了深交所的問詢。TCL中環(huán)在回復(fù)中曾解釋稱，其將堅(jiān)持差異化競爭路線，預(yù)計(jì)2023年年底組件規(guī)模將達(dá)到30 GW。電池片是光伏組件重要部件，其在N型產(chǎn)品上擁有技術(shù)、人員和市場(chǎng)儲(chǔ)備，上述項(xiàng)目有助于為迅速擴(kuò)大的組件形成配套。
硅片價(jià)格下滑，其他硅片企業(yè)上半年凈利增速也呈放緩趨勢(shì)，甚至出現(xiàn)凈利下降。
8月25日晚，另一硅片企業(yè)雙良節(jié)能(600481.SH)公布的半年報(bào)顯示，該公司上半年?duì)I收約121.28億元，同比增長182.29%；凈利約6.18億元，同比增長74.89%。其中，二季度凈利潤環(huán)比降超近八成。
雙良節(jié)能也同樣計(jì)提資產(chǎn)減值約2.5億元。
東吳證券點(diǎn)評(píng)稱，雙良節(jié)能第二季度業(yè)績承壓主要系硅片價(jià)格下跌、計(jì)提跌價(jià)損失微虧，隨著后續(xù)硅片價(jià)格企穩(wěn)、N型占比提升，單瓦盈利有望逐步改善。
京運(yùn)通(601908.SH)業(yè)績直接同比下滑，這在景氣的光伏行業(yè)并不多見。京運(yùn)通今年上半年?duì)I收約51.37億元，同比增加2.85%；凈利潤約0.56億元，同比減少85.7%。
京運(yùn)通給出的解釋是，受硅片業(yè)務(wù)波動(dòng)影響，未能實(shí)現(xiàn)凈利潤同比提升。因原材料和產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)，該公司上半年新材料業(yè)務(wù)毛利率水平較去年同期略有下降。
京運(yùn)通表示，二季度硅料、硅棒、硅片價(jià)格降幅較大，擬計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2.68億元，該數(shù)字幾乎達(dá)到此前預(yù)告的上限。去年同期，京運(yùn)通計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備僅13萬元。
近期，硅片價(jià)格有所回暖。7-8月，TCL中環(huán)已經(jīng)連續(xù)三次上調(diào)了硅片價(jià)格。8月21日?qǐng)?bào)價(jià)顯示，該公司不同類型的硅片價(jià)格上漲0.15-0.21元/片，漲幅3.47%-6.44%。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)在近日價(jià)格評(píng)析中表示，近期P型M10單晶硅片出現(xiàn)階段性供應(yīng)緊張，一線企業(yè)上調(diào)報(bào)價(jià)，其他企業(yè)跟隨調(diào)價(jià)，大部分電池企業(yè)接受當(dāng)前價(jià)格。
InfoLink Consulting表示，受到當(dāng)前的各樣的供需錯(cuò)配影響，采購硅片需求維持旺盛，短期硅片環(huán)節(jié)仍具備漲價(jià)動(dòng)能。