文 | 車東西 小崔
編輯 | Juice
國內(nèi)又一家自動駕駛供應(yīng)商沖擊IPO！
車東西4月6日消息，近日，知行科技向港交所遞交招股書，擬在香港主板發(fā)行H股掛牌上市。
▲知行科技IPO文件
招股書顯示，在過去的2020年、2021年和2022年三個財政年度，知行科技的營業(yè)收入分別為0.48億、1.78億和13.26億元人民幣，相應(yīng)的凈虧損分別為0.54億、4.64億和3.42億元人民幣，相應(yīng)的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為0.36億、0.34億和0.17億元人民幣。
知行科技在招股書中稱，其收入絕大部分來自向OEM銷售其自動駕駛解決方案及產(chǎn)品，交付自動駕駛域控制器超過10萬臺。
目前，知行科技已獲得14家知名OEM的定點函，包括吉利汽車、上汽通用五菱、長城汽車、奇瑞汽車、東風(fēng)汽車及極星等。
公司股東中，混合改革基金持股9.0%，國中創(chuàng)業(yè)投資持股7.6%，HL KlemoveSuzhou持股7.5%，明勢資本持股6.0%，理想汽車持股4.5%，建銀基金持股2.7%。
另外，知行科技此次募股由花旗集團、華泰證券和建銀國際控股擔(dān)任聯(lián)席保薦人。
據(jù)了解，知行科技是一家自動駕駛解決方案提供商，專注于自動駕駛域控制器。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2022年自動駕駛域控制器銷售收入計算，知行科技是中國第二大第三方自動駕駛域控制器提供商，占據(jù)26.2%的市場份額。
01.去年營收13.26億，凈虧損降至0.17億
招股書顯示，知行科技的收入主要來自于銷售自動駕駛解決方案及產(chǎn)品、自動駕駛相關(guān)研發(fā)服務(wù)、銷售已裝配印刷線路板（PCBA）產(chǎn)品，其中銷售自動駕駛解決方案及產(chǎn)品包括自動駕駛域控制器、智能前視攝像頭（iFC）產(chǎn)品。
從招股書的財務(wù)信息看，知行科技年收入從2020年的0.48億元增長至2021年的1.78億元和2022年的13.259億元，2022年年收入在原有基礎(chǔ)上翻了七倍左右。公司凈虧損由2020年的0.36億元降至2021年的0.34億元和2022年的0.17億元，其中2022年經(jīng)調(diào)整后凈虧損大幅收窄一倍。
▲2020～2022知行科技收支信息
總的來說，知行科技的收入三年來一直保持著快速增長的態(tài)勢，2020年至2022年的復(fù)合年化增長率達到427.2%。
不過，知行科技的毛利率卻出現(xiàn)了大幅下滑，其中2020年、2021年的毛利率分別為20.1%、20.6%，而2022年則下降至8.3%，降幅為12.3個百分點。
02.14家知名OEM定點，吉利為最大客戶
目前，知行科技已經(jīng)獲得了14家知名OEM的定點函，包括吉利汽車、上汽通用五菱、長城汽車、奇瑞汽車、極星等，預(yù)計他們將向知行科技采購自動駕駛域控制器及iFC產(chǎn)品。
而在這14家知名OEM中，吉利集團是知行科技最大的客戶。招股書顯示，知行科技2021年和2022年度來自吉利集團的收入分別為人民幣0.95億元、12.78億元，分別占知行科技總收入的53.0%和96.4%。
▲IPO文件顯示知行科技與吉利合作
值得一提的是，知行科技與吉利集團的合作最早可追溯至2020年10月，當(dāng)時雙方開始合作研發(fā)L2++級自動駕駛解決方案及產(chǎn)品。自此，知行科技成為吉利集團自動駕駛解決方案及產(chǎn)品（尤其是其極氪系列）的主要供應(yīng)商之一。
據(jù)了解，知行科技具有全棧自研能力，包括自研算法及軟硬件協(xié)同設(shè)計能力。公司提供兩條自動駕駛域控制器產(chǎn)品線，即公司與Mobileye合作開發(fā)的SuperVision 及自主設(shè)計的iDC系列，包括iDC Mid及iDC High。公司亦提供基于公司核心算法的智能前視攝像頭(iFC)產(chǎn)品。公司的產(chǎn)品可以安裝在新能源汽車(NEV)及燃油車(ICE)上，并能夠?qū)崿F(xiàn)自動駕駛功能。
知行科技是業(yè)內(nèi)在中國最早實現(xiàn)自動駕駛解決方案大規(guī)模商業(yè)化的公司之一，其解決方案及產(chǎn)品覆蓋廣泛的車輛價格段及全駕駛場景，包括高速公路、環(huán)路、復(fù)雜道路、鄉(xiāng)村道路及停車場。
業(yè)務(wù)模式上，知行科技為OEM（原始設(shè)備制造商）開發(fā)自動駕駛解決方案及產(chǎn)品，供應(yīng)商根據(jù)知行科技的特定需求向其提供解決方案及產(chǎn)品的組成部分。
▲業(yè)務(wù)模式
另外，知行科技的第一個自動駕駛解方案也于2020年首次實現(xiàn)量產(chǎn)。
03.歷經(jīng)多輪融資，汽車智能領(lǐng)域融資火熱
2016年，國內(nèi)自動駕駛行業(yè)公司如雨后春筍般涌出，小馬智行、AUTOX、文遠知行等一批國內(nèi)自動駕駛頭部玩家相繼成立。
彼時，深耕智能汽車領(lǐng)域十余年的宋陽作出判斷，未來十年將是自動駕駛快速發(fā)展的關(guān)鍵時期，于是，宋陽便決定從kss辭職出來單干。2016年12月，知行科技正式成立。
與國內(nèi)大多數(shù)自主企業(yè)不同，宋陽不僅注重技術(shù)研發(fā)，更注重的是推動產(chǎn)品的落地量產(chǎn)。
基于數(shù)十年的智能汽車行業(yè)經(jīng)驗，宋陽發(fā)現(xiàn)自主企業(yè)與國際供應(yīng)商巨頭的核心差異在于對安全性的重視。于是，知行科技選擇從“自動駕駛中央控制器”切入自動駕駛領(lǐng)域，將把控產(chǎn)品安全性視作公司的技術(shù)核心，在做量產(chǎn)的同時，側(cè)重于更高級別的自動駕駛技術(shù)并進行快速積累。
與此同時，資本也在在自動駕駛賽道密集扎堆。自成立以來，知行科技已經(jīng)進行了九輪融資，背后投資機構(gòu)包括明勢資本、理想汽車、粵財創(chuàng)投、雅楓投資等，其中李想執(zhí)掌的理想汽車曾參與兩輪投資。
最近的一輪融資也于3月28日完成，由訊飛創(chuàng)投與招商局集團旗下招商啟航聯(lián)合領(lǐng)投，蘇州園區(qū)科創(chuàng)基金，雅楓資本等機構(gòu)跟投，將用于優(yōu)化供應(yīng)鏈、推進量產(chǎn)進程、核心技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)，以及建設(shè)自動駕駛團隊。
▲知行科技融資信息
從股東架構(gòu)看，宋陽直接持股23.9%，作為普通合伙人控制員工激勵平臺藍池平臺、紫池平臺，持股13.7%，作為普通合伙人控制紅池平臺、綠池平臺，持股2.3%，共計持股39.9%，可行使公司表決權(quán)。
▲股東架構(gòu)
據(jù)招股書披露，知行科技的C輪融資分為C1輪、C2輪和C3輪，合計融資規(guī)模約為6.16億元。其中，C1輪融資2.7億元，對應(yīng)知行科技的估值為22.7億元；C2輪融資9850萬元，對應(yīng)估值為25.99億元；C3輪融資2.475億元，對應(yīng)估值為33億元。
知行科技的多次融資也反映了目前資本對于自動駕駛行業(yè)的熱枕，從行業(yè)整體融資情況來看，汽車智能領(lǐng)域已經(jīng)成為當(dāng)下投資者們熱衷的行業(yè)。
比如，過去兩年，IDG資本已經(jīng)先后投資了輕舟智航、禾多科技、文遠知行、千掛科技、嬴徹科技、momenta等多家自動駕駛賽道上的頭部企業(yè)，而紅杉基金也投資了映馳科技、芯擎科技、希迪智駕、禾多科技、嬴徹科技、智加科技等。
僅去年一年，中國智能駕駛及智能汽車行業(yè)已經(jīng)至少完成60起投融資事件，吸金超千億元，據(jù)《中國車聯(lián)網(wǎng)白皮書》預(yù)測，2025年中國智能汽車市場規(guī)模將接近萬億元，2020年至2025年6年產(chǎn)業(yè)復(fù)合增速達到37%。
04.結(jié)語：知行科技步入發(fā)展關(guān)鍵期
從整體的行業(yè)背景看，智能汽車領(lǐng)域的發(fā)展勢頭正足，初創(chuàng)企業(yè)一批緊跟一批，融資潮一波更勝一波。
作為智能汽車領(lǐng)域的頭部玩家之一，知行科技目前已經(jīng)過多輪融資，占據(jù)了較大的市場份額，如果想更進一步，那么募資上市就一定是其快速發(fā)展必不可少的環(huán)節(jié)。
隨著知行科技向港交所提交募股書，其上市的進程又邁進了一步，知行科技也逐漸進入了發(fā)展的關(guān)鍵期。